金融业与实体经济发展不平衡问题研究

李双维 北京国际信托有限公司

实体经济是一个国家经济发展的底层根基，对一个国家的经济来说，有着非常重要的作用。随着我国改革开放的深入，我国经济发展格局有着重大变化，其中信息科技产业实现了规模化的快速发展，互联网经济得到了各项利好经济政策而迅猛发展，两者结合带动了虚拟经济的发展，其中虚拟经济中的金融业得到了前所未有的发展，我国市场上有了证券交易市场、咨询公司、证券交易的交易平台，国外资本也进入到我国市场，与国内金融机构抢夺我国改革开放带来的红利，加速了我国金融行业迅速发展壮大，并不断追求高效益、低投入、快运转的金融投资理念，这种理念冲击了实体经济在我国经济布局中的战略地位，导致这种情况产生的背后原因是在投入产出比维度上，虚拟经济（尤其是金融业）相对于实体经济来说，见效更快，金融业对实体经济给予的资金投入相应减少，继而导致了金融业与实体经济发展不平衡问题的产生。目前两者之间存在不均衡发展模式，对国家经济来说存在较大的隐患。因此基于此背景，相关从业人员在各大会议中，多次提出要重视金融业回归实体经济发展，让实体经济与金融业能够均衡发展，让金融行业做好实体经济的服务。

一、金融业与实体经济的关系

我国经济处于稳步增长上升阶段，但在经济稳步发展的同时也存在各种金融风险，为了经济发展增速与金融风险能够均衡发展，需要先了解金融业与实体经济发展的关系。

（一）实体经济是金融业发展的基础

实体经济是指有真正生产性的劳动，实体经济的产物具有见的到、摸的着的有形特征，本文论述的实体经济是指一个国家产生的社会经济价值，指物质、精神的生产与服务竞技，包含第一产业、第二产业、第三产业，为人民群众提供生活所必需的物资及生产、生活所需要的工具，能够提高人民群众的生活水平，最终增强国民的综合素质水平。虚拟经济是指以金融为主的经济形式，其务必依赖实体经济而得以发展。实体经济是金融业发展的基础，如果实体经济发展存在问题，那么虚拟经济也会随之出现各类问题，两者有“唇亡齿寒”的关系。

金融业相对实体经济而言的，属于虚拟经济范畴，依赖于投资实体经济从而获取行业发展所带来的利润。实体经济为金融业发展提供必备的物质需求，对金融业的发展有着影响作用。因此，实体经济与金融业互相有着重要的拉动作用，着重发展实体经济，并不意味着金融业被削弱，反而对金融业的健康发展有着推动作用，进而杜绝国民经济发展出现虚假繁荣以及经济泡沫导致实体经济空心的情况发生。新冠肺炎疫情影响下，为了保障我国实体经济能够稳增长以及我国社会秩序和谐稳定，我国出台了一揽子货币金融政策，加大金融业对实体经济的支持力度，促进各行各业能够得到发展，保证我国经济在新冠肺炎疫情期间能够平稳发展。

（二）新实体经济更需要金融业助力

当前正处于前所未有的大变革时代，产业格局巨变，随着5G、人工智能、大数据、半导体、芯片以及新能源等行业的快速发展，冲击了传统的经济生产模式，产生了新实体经济。新实体经济带动了社会产业结构迭代升级，需要得到金融业的助力，金融业需要给予资金以及利率优惠等扶持。我国重点发展战略的行业有人工智能、半导体、芯片、新能源等，这些行业的发展能够保障我国国民经济的稳定发展，能够保障我国始终在世界格局中有着话语权以及国际影响力。金融业和实体经济有着协同发展的关系：实体经济为金融行业的发展提供有形地支持，金融业为实体经济的发展投入资本促进实体经济迭代升级，推动国内实体经济供给关系的革新，大力提高了生产效率，让我国实体经济在国际竞争有着明显的优势，能够实施走出去战略，在世界格局中有着不败之地。

二、金融业与实体经济不平衡问题

面对新冠肺炎疫情的横行，经济发展受到了前所未有的挑战。我国要实现经济稳增长的目标，就务必平衡金融业与实体经济的关系，让金融业服务实体经济，实体经济发展推动金融业发展更健康，在新时期经济形势下更要注意处理好实体经济与金融业的平衡关系，才能真正实现实体经济与金融业协调地发展。

（一）金融业与实体经济之间的影响是复杂多变的

新时代，实体经济和金融业在我国有着同等的举足轻重的战略地位，为了保障我国国民经济的稳增长、促进经济与环境之间实现可持续发展，需要将金融业与实体经济进行两手抓策略，既要抓住实体经济稳步地发展，又要紧抓金融业健康地发展。实体经济发展动力不足，无法发挥金融业的资金和资源配置的最大化效益，实体经济的发展需要投入大规模的资金，但实体经济运转效益慢，收益相对来说较低。而金融业具有收益高、见效快的特点，吸引了大量资本涌入进金融行业，相应地实体经济发展缺乏资金投入，资金不足降低了实体经济的生产效率，严重影响实体经济的发展速度，无法推动国民经济发展，容易产生经济泡沫，金融资产与实际现实情况不符，被大量抛售，严重影响国民经济发展的社会秩序，进而导致实体经济发展的不稳定。金融业与实体经济之间的关系是复杂多变的，两者之间的影响不断呈现多元性、多样化。

（二）资金脱实向虚

金融业属于虚拟经济中的态势，是跟从事生产无关的产业，无法产生实际的资源、商品以及服务。从金融维度进行观察，我国金融业发展水平有限，金融行业缺乏金融监督制度。国外发达国家金融业发展过度，导致国民经济发展存在隐患，日积月累，发生经济泡沫，经济崩盘，最终摧毁了国民经济稳健地发展趋势，比较有名的案例如冰岛破产、迪拜债务危机。观察冰岛破产和迪拜债务问题，本质原因是金融业膨胀缩水，与实体经济脱钩，引发金融泡沫，发生金融危机，最终抑制实体经济发展。马克思曾说：信用制度的发展和虚拟资本的扩张有着潜在风险，信贷资本的虚假繁荣导致经济发展存在严重隐患，继而发生经济重大地震。我国金融业发展模式单一，再加上金融业具有逐利性和资金安全性要求较高的特点，由此使得金融业在一定时期，不同程度地出现了与实体经济脱钩的状况，对实体经济的支持力度走向偏弱，从而掣肘了我国实体经济的发展速度，最终影响我国国民经济受到一定程度的影响，出现增长乏力的趋势。从宏观经济层次上，前些年我国地产行业投资中存在着严重的投机性，从而吸引了大批企业带着大量资金竞相进军地产业务，争夺地产行业的市场，从而造成了在地产行业出现产能过剩的现象；实体产业则整体利润下滑，企业为了公司整体实现盈利，需要将企业资金进行划分，将部分资金投入到金融投资，这就压缩了本来应该投入用于企业业务转型创新的资金，继而导致实体产业因技术缺乏创新，导致企业实体业务的盈利更加下降，而金融投资收益却逐渐高涨。鉴于此种此消彼长的现实情况，企业为了保证自身能够在竞争激烈的市场中实现正向盈利，就会增加资金投入到金融业的比重，最终导致企业向“脱实向虚”方向发展，开启了恶性循环的业务发展态势。

三、金融业与实体经济不平衡优化策略

金融业与实体经济是经济中的两大组成部分，两者之间关系复杂多变，具有此消彼长的竞争关系，为了保障我国国民经济能够实现稳健发展，务必要解决金融业与实体经济发展不平衡的问题，扭转“脱实向虚”的发展态势，实现“脱虚向实”的经济发展局势。“脱虚向实”具体优化策略如下：

（一）经济产业结构转型升级

在新时代的大背景下，经济发展具有前所未有的新时代挑战与攻坚难题。为了保障我国国民经济稳健发展，保障我国在世界格局中始终能够立足不败的战略地位，我国经济需要进行经济产业结构转型升级，重点发展高科技低污染产业，比如互联网、半导体、芯片、人工智能、新能源等行业，加大高科技低污染行业的资金扶持力度，各级政府相应地给予行业补贴以及行业发展扶持策略。在此过程中，金融业需要发挥行业优势，加大金融资金的投入力度，保障实体经济能够开展正常的生产工作，在我国不同地域与不同行业之间，进行科学合理的资金配置，保障每个行业都能够得到稳健的资金投入，最大化地发挥金融先行效应的优势，提高实体经济发展速度。金融行业工作者，务必仔细研读国家政策，在实际工作中，将经济产业结构转型升级的政策研究透，将政策落实到金融投入的实处，为实体经济的发展保驾护航。

（二）金融业调整优化信贷结构

金融业需要调整并优化信贷结构，根据“总量适度、审慎灵活、定向支持”的要求，保持信贷适度增长，合理确定投放重点行业，进一步优化信贷资源配置，紧跟国家政策方针，正确解读国家“十四五”规划，加强对重点领域和薄弱行业的支持，加大对小微企业、三农、文化产业、先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业、现代服务业、传统产业改造升级方面的信贷支持，积极开拓国内新兴消费场景，在市场内推广小额消费信贷模式，增加与大中型优质商户、高端商户的合作力度与业务范围，大规模地推广消费信贷业务，让资金回归实体经济，助力实体经济的发展。

（三）金融业要进行创新

以往金融业的发展依靠数量实现扩张，严重脱离实体经济发展现实情况，因此往往存在货币超发的情况，要从本质上解决这个问题，金融业必须进行不断地改革与创新，借助国内外有效的案例经验，取其精华去其糟粕，将成功案例中的经验进行抽茧剥丝，根据我国各行业的实际情况进行本土化金融创新。金融创新模式要与实体经济产业有着强关联的关系，根据不同行业的特点探究与其适配的金融创新模式，在创新过程中坚持审慎保守的态度，灵活利用互联网平台的优势，拓展金融服务渠道，学习借鉴国内外的金融服务模式，提高金融服务效率与质量，为实体经济发展提供优质且便捷的服务，让实体经济能够得到金融业创新的红利，借助红利发展壮大，进而反哺金融业的发展，最终形成实体经济与虚拟经济协调发展的最佳经济态势。

（四）提高金融业服务实体经济的质量与水平

金融业要提高服务实体经济的质量与水平，推进金融业与实体经济的发展实现协同前进。金融业包含银行、保险、证券、信托等业务，这四个金融业务需要根据自身业务特点，做好服务实体经济的工作：我国商业银行需要根据国内市场情况进行相关金融业务的改进工作，并在源头上做好防范金融风险的金融规划策略，为实体经济提供到位的银行扶持环境；保险公司要不断探索投资类型与场景，在资本市场波动中实现保险资金的科学有效管理，为实体经济提供有效的资产保障；证券公司要探索多元化的业务模式，加快发展财富管理业务，为实体经济发展做好相关指导工作；信托业需要转变业务结构、业务领域和发展方式，不断提高资产管理水平，为实体经济大胆发展提供稳定的根基保障。此外，金融业还要牢固树立服务实体经济的指导思想，深入了解企业实际困难，在促进企业发展中谋求长远发展空间，实现与实体经济的共生共荣；增强业务功能，进一步拓展业务覆盖范围，充分发挥全球化、综合性业务优势，着力增加政府与企业及客户之间的合作深度和广度，从多渠道满足顾客需要，并通过创造更有价值的业务增加企业收入；合理利用贷款定价机制，逐步规范全行业条线业务收费管理，逐步形成合理、公平透明的收费体系，严禁各类经营金融机构私自违法提高收费项目、增加放贷要求或变相增加利息，并严格根据政府监管要求清理规范各种收费项目，以减少企业的投资成本。

四、总结

实体经济与金融业是我国国民经济发展的重要组成部分，处理好两者之间的平衡发展，有利于保障我国国民经济能够稳健发展，在新冠肺炎疫情下，实现国泰民安的态势。在处理两者关系的时候，要加强金融业服务实体经济的认知，拓展金融业的创新模式，加强金融监管力度，创建良好的国内市场经济环境，提高金融业服务实体经济的质量。