中小企业融资模式及风险管理研究

王颖 泛亚维德新能源科技（北京）有限公司

近年来，中国市场经济在继续稳步前进，中小企业在国家经济社会发展中的作用不容小觑。由于国家中小企业开发力度的进一步扩大，创造了许多就业岗位，保障了中国经济社会的平稳运行。但是，因为企业本身经营规模的局限性，中小企业的融资问题也始终没有妥善解决，限制着企业的稳步发展。由此可见，中小企业的管理层必须充分意识到企业的融资风险，并采取有效措施来应对此类问题，为企业难以融资的问题打开新的突破口，这样才能保证企业在未来能够实现长远发展，并且不断促进我国国民经济稳固向前发展。

一、中小企业融资模式

（一）存货类融资模式

通常情况下，一些有些中小企业除了货物，并没有相关的应收账款或者供应链中的其他企业作为信贷保证，因此金融机构可能根据融通仓融资模型对中小企业进行授信。而融通仓融资模型则是以中小企业的存货作为质押，再利用第三方物流公司的评估证明，由金融机构直接向其授信的一种模式。这个模型能够防止企业面临由于缺乏足够的抵押物、担保公司和良好信誉的状况下，而无法向金融机构借款的困难。负责放贷的金融机构能够参照第三方物流企业的规模和运作能力，对其进行一定额度的授信，这样物流企业就能够对需要融资的企业进行运营和风险管控，这样既可以使融资过程简单化，还可以提高中小企业的经营效率，降低自身的信用风险和经营成本[1]。

（二）预付款融资模式

预付款作为一种支付手段，其本质是在真实交易的基础上，为了解决签订合同的其中一方资金周转不开的问题，通过签订第三方协议，为甲方提供预付款的模式。不过，预付款融资并不能保证经济效果，也就无法证实协议的有效性，因为如果签订预付款协议的双方中有一方违约，则违约的任何一方都只要求退回所收货款，而不用成倍奉还。此外，在我国合同法中对预付款的运用也有着较为严格的规范，在合同往来中双方不得擅自设定超出法律规定的预付款项，而法律对于定金也没有进行明文规定。

（三）应收账款类融资模式

当前的市场竞争尤为激烈，作为供应商的中小企业在与核心企业进行交易的过程中，为了获取较多的运营资金，从买卖双方签订具有法律效力的交易合同时，就会产生与之相应的应收账款。买方以合同上的款项作为偿还依据，为卖方提供融资，这种融资方式就被称为应收账款类融资[2]。

二、融资风险因素分析

（一）融资期限

根据当前的情况分析，我国的金融市场还未建立起多层次的融资体系，并且我国相关的法律法规以及政策等宏观因素，都在影响着我国的金融市场。因此，中小企业如果要在当前的市场环境中进行融资，将会面临非常不利的局面。我国企业的征信体系一直没有得到完善，对于那些规模小、企业实力较弱的中小企业并没有与之相适应的抵押担保条件，融资贷款的期限较短，并且额度严重不足，企业信息不透明、不对等的现象时有发生，企业的有效运营数据较为缺乏，使得中小企业的市场信誉度无法建立，容易受到金融机构和其他投资人的忽略。最后，由于中小企业在专业设备、技术引进、人才储备等问题因为资金缺乏而无法得到解决，从而形成恶性循环，企业无法得到健康、长期的发展。

（二）融资成本

中小企业的融资成本相对较高，金融机构和其他投资者在不了解企业的实际经营状况的情况下，只能将企业所有者对企业的期望价值作为参考，从而进行投资。企业在融资过程中，首先要考虑的就是内部融资。一般来说，企业的内源融资能力会对企业的债务融资状况造成直接影响。由于市场信息和经营数据较为缺乏，中小企业融资审批手续通常比较繁琐，即使能够通过审批，企业获得的融资额度也偏低，这样就会导致企业会通过非正规渠道进行借贷，从而缓解企业资金紧张的问题。然而，借贷的利率普遍很高，贷款期限有限，追债手段极端，等等，都为中小企业的发展添加了很多隐性融资成本，最终限制了中小企业的发展[3]。

（三）企业状况

对于我国很多中小企业来说，技术创新能力的欠缺是目前急需解决的重要问题之一。在企业发展初期，主要是依靠低技术水平和向外扩张为发展依据，使得其制造技术水平和设备技术水平相对滞后，科技创新的能力严重匮乏，成为我国向前进步的一个绊脚石。并且，从企业内部而言，其融资困难的原因还包括企业的产权制度并不明确，内部财务制度不健全，财务透明度不高，各部门之间的财务数据传递不及时，没有系统、科学地规划企业长期发展的战略目标，市场信誉度较低，造成企业融资困难。

（四）担保条件

中小企业并不具有充分的担保条件。企业若想得到金融机构的资金扶持，不仅要具备良好的市场信誉度、较强的风险防范能力和稳健的运营状态，还必须有不同形式的担保措施，比如动产或不动产质押和信用保障措施等，中小企业如果在缺乏相应抵押物去进行质押的情形下，就很难获得金融机构的资金支持。此外，担保手段也并非总是万无一失，最多只能让中小企业的投资多了一个安全保证，而单靠质押或担保措施来获得金融机构给其放贷的可能性，也可以说是十分渺小的。

（五）信用等级

在中小企业的融资流程中，企业的信用风险也包括其中。信贷担保系统是缓解中小企业资金问题的一种主要技术手段，但是因为当前中小企业在信贷担保系统方面并没有对之加以完整地建立，从而导致了企业目前资金信息不对等，且部分借贷企业由于各种因素没有能够及时归还贷款，由此造成了金融机构发生经济损失的情形也时有发生，同时，中小企业由于缺少合理的资信评估标准与信贷担保系统，其资信评估指标也没有统一标准，从而无法给金融机构提供合理的信贷依据，从而造成很多金融机构不愿向中小企业提供融资贷款。

（六）产业政策

建立健全的法律法规是中小企业稳定健康发展的重要保障。然而，按照现有的政策法规，我国现阶段还未成立统一的中小企业管理服务机构，针对中小企业的融资政策也尚不完善，没有制定相应的政策实行统一管理，导致中小企业的管理体制并不规范，且中小企业之间有不同行业，政策法规及权利不能平等地适配到每个企业当中，法律依据混乱，大多数金融机构因为中小企业的可抵押资产少、信誉度不高等问题拒绝贷款，造成中小企业融资困难[4]。

三、中小企业融资风险优化策略

（一）完善内部控制制度

科学有效的内部控制制度，能够建立良好的融资环境，有效降低中小企业融资风险。首先，企业内部要需建立一套科学、完善的内部控制体系，并对相关管理人员进行一些专业化的培训，以此来提高管理人员对于融资风险的重视程度以及专业素养，强化监督企业的融资活动，在发生突发状况时，能够迅速反应并采取紧急预案。

其次，要不断根据企业外部的环境变化，及时对企业的内控标准进行改进和优化，通过建立相关的审核部门建立企业内部的审核制度，对企业的融资活动进行监督管理。对于中小企业的发展而言，内部控制在很大程度上依赖于企业管理层的管理意识和决心，但在实际操作中，内控管理的成效却收效甚微。这个时候企业就要制定相关的奖励机制，并且进行定期或不定期的培训工作，以此来培养员工的内控管理意识，促进员工主动参与到企业的内控管理中来，从而可以发挥企业内控管理的成效最大化。

最后，中小企业的现阶段融资依旧处于初级水平线上，还需面临更多未知的风险，因此，企业相关人员要围绕企业的融资问题不断进行探索研究，结合实际情况对企业的融资模式进行及时的调整和优化，从而有效降低企业的融资风险。

（二）构建信息管理平台

计算机网络在现代社会非常普及，及时、有效地传递信息是现代企业发展的重要环节，也是企业竞争力的绝对因素。信息传播的速度越快，其自身价值也就越高，但在实际的融资活动中，信息传递的效率太低，造成企业经济效益的损失，影响企业的整体发展[5]。为了避免这种问题，企业要想准确、快速地获得信息，需要建立科学、完善的信息管理平台，增强企业内外部信息的传递效率，避免因为市场关系的变化影响企业的生产经营活动。

我国中小企业应大力发展内部信息管理系统，提高企业内部的信息传递和沟通效率，促使各部门之间的业务进行双向数据交换，同时，企业可以根据实际情况建立融资专业信息化平台，由专门的管理人员进行信息的收集和整理，有效减少企业在融资过程中存在的风险，保证信息的时效性与准确性，为企业在进行融资活动时提供可靠依据，不仅能够减少企业信息系统对人力资源的依赖，降低因为人为失误而造成的不必要风险。

（三）控制企业现金流

中小企业在其发展过程中，应将规避风险作为对现金流管理的重点。然而大多数企业在管理现金流时，缺乏良好的管理意识，无法高质量地完成现金流管理工作，从而为企业发展带来了一定风险。因此，新时期中小企业必须做到对现金流的有效管理，同时将风险的规避作为重点，对风险进行及时有效的控制，根据企业的发展目标，在企业的战略规划中加入对现金流的管理工作，合理使用企业现金流，以此来提供高质量的现金流服务，保证企业在其发展过程中能够从容应对风险，促进企业的长远发展。

除此以外，企业应高效利用现金流，在日常经营的同时，把现金流的管理当作目标。结合实际发展情况，为现金流制定科学的管理制度，并在之后的发展过程中严格执行，充分发挥该制度的作用。还应加强在各个经营环节中的监督工作，保证企业现金流处于良性循环，不断提高企业对现金流的利用效率，防止在以后的发展中遭遇因缺乏资金而带来的经营风险。

（四）建立风险预警机制

企业在进行融资活动前虽然会对潜在风险进行考察，但在实际的操作过程中，也会存有一定的风险[6]。为了有效控制各类风险，中小企业应当积极采取如下措施：第一，根据自身特点、生产经营情况和目前企业的发展态势，建立属于自己的风险预警体系，这样则可在投融资过程中出现特殊情况时，能够及时发现并预警，强化对已发生问题的严密监测，以便尽可能地降低公司损失；第二，建立风险应急预案，以期能够在第一时间发现和解决融资流程中存在的风险。经过融资风险应急预案的建立后，当公司在融资过程中如果发生问题，风险预警机制将会在第一时间做出解决，从而有效降低了由于融资问题所给公司造成的损失；第三，中小企业在实施融资项目管理时，设定具体的组织管理机构，对职能作出清晰的界定，以形成切实可行的经营业务分工与评估机制，对每一次融资运作项目都做出科学严格的评估，而不要盲目地开展融资活动。总而言之，加强对融资风险管理体系的建设，有助于中小企业强化风险意识，不断提高适应能力，因此在市场环境如此多变的情况下，中小企业要将融资风险管理的各项制度落实到企业的各个部门，并进行及时的修改和完善，维护企业资金安全。

（五）建立战略合作伙伴关系

中小企业可以通过建立合作伙伴关系来进行风险转移。一旦建立了相互信任协作的基础，不仅能够实现资源和信息的共享，双方还可以借助对方的资金周转，减少自身经营成本，增加利润，形成优势互补的双赢局面，从而提高企业的核心竞争力，赢得更大的市场发展空间。

在建立合作伙伴之前，首先，要确定合作伙伴的范围，结合企业自身的核心业务，收集相关的市场信息，例如供应商、经销商以及用户产品信息，将收集来的信息数据进行比对分析，最终划分确立合作伙伴范围；其次，企业还需制定合作伙伴的评价标准，例如企业信誉度、产品质量控制、成本控制、技术开发、用户满意度等，都会对后期合作产生影响。因此，在确立合作伙伴关系前，要认真进行评价标准的制定，以免造成不必要的麻烦；最后，企业在进行合作伙伴选择的过程中，还应对伙伴关系进行协调和优化，相关负责人员要随时反馈业务的运营情况，并根据市场需求不断进行调整，根据企业自身在不同时期的需求，重新选择与企业当前发展目标相匹配的合作伙伴，保证合作伙伴关系的最优化。

四、结语

基于以上对于中小企业融资模式和风险管理的分析，中小企业融资一直是一个亟待解决的难题。我国经济结构在不断优化，经济发展方式也进行了相应的转变，已经从追求速度逐渐转变为了追求质量。我国中小企业作为经济可持续发展的重要组成部分，其健康、稳定的发展是推动我国成为经济强国的重要力量。然而，在党的十九大报告指出的深化供给侧结构性改革的大背景下，中小企业遇到最突出的问题就是融资困难，要想成功进行企业融资，中小企业不仅要把握机遇，还应改变观念，合理利用各种融资方式获得企业发展所需资金，促进企业健康、平稳发展。