中国沿海散货运输市场月评（2021年12月）

2021年12月，在政策导向、“寒潮来袭”和消费淡季预期等因素的影响下，大宗散货价格有所下跌，加之煤炭下游企业消费库存较好，囤货热情降温，市场采购需求减少，沿海散货运输市场货少船多，运输需求低迷。至月末，市場观望情绪不减，沿海运价持续下行。12月31日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于1 155.50点，较上月末下跌27.9%;月平均值为1 400.03点，环比下跌7.4%。

1 煤炭运输市场

12月，全国电厂在前期集中补库后存煤已超过往年同期水平。不过在“拉尼娜”冷冬预期影响下，下游电厂仍保持拉运节奏;同时，内外贸煤炭供应同步增长，明显缓解了电厂的库存压力。随着冬奥会临近，环保监测要求高，叠加能耗双控政策，高耗能产业多采取错峰、限产、检修等方式控制排放，工业用电增速继续放缓，伴随元旦春节到来，市场对明年1―2月用电需求看空，加上目前电厂库存普遍保持高位，下游采购需求明显减弱。12月，沿海煤炭运输市场价格低位徘徊。月初，全国煤炭交易会启幕，煤价走势不明朗，市场观望情绪较浓，加之适逢月度调价窗口，沿海煤炭成交活跃度下降。电厂以拉运“长协煤”为主，除部分下游消费企业需一次性补库导致快船需求增加外，市场货盘整体偏少，船主心态由强转弱，运价下跌。之后，港口货源结构矛盾问题逐步显现，优质煤种供应紧缺，以及在消费旺季的基本需求支撑下，运价跌幅收窄。至月末，新一年“长协煤”合同即将签订，船货双方博弈日益加剧，船主挺价情绪较浓，货主则只在运价低位补库。随着1月拉运计划开始安排，下游补库增多，市场货盘略有增加。而寒流来袭，也使得船舶周转受到一定程度影响，支撑运价跌势进一步趋缓。

12月31日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于1 145.44点，较上月末下跌36.1%;月平均值为点，环比下跌9.9%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为27.2元/t，较上月末下跌48.3元/t，月平均值为50.0元/t，环比下跌15.4元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.6元/t，较上月末下跌49.6元/t，月平均值为52.8元/t，环比下跌16.3元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为38.5元/t，较上月末下跌50.2元/t，月平均值为61.9元/t，环比下跌15.7元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为36.1元/t，较上月末下跌49.0元/t，月平均值为62.0元/t，环比下跌12.7元/t。

2 金属矿石运输市场

12月，进入季节性淡季，基建项目减少，钢材需求阶段性回落，市场对于后期行情仍偏悲观。受能耗双控和冬奥会制约错峰生产下，钢材产量下降，铁矿石需求萎缩，市场成交清淡。虽然钢厂铁水产量止跌回升，港口成交较之前略显活跃，然而对运输需求支撑有限。沿海铁矿石运输市场需求清淡，运价下跌。12月31日，金属矿石运价指数报收于1 171.29点，较上月末下跌15.1%;月平均值为1 302.07点，环比下跌3.0%。

3 粮食运输市场

进入12月以来，国内玉米价格较高，饲料企业选择使用进口玉米及进口谷物，国内玉米需求减弱，库存相对充裕。煤炭运价大跌的行情传导至粮食运输市场，导致粮食运价大幅下跌。12月31日，粮食运价指数报收于点，较上月末下跌22.6%;月平均值为点，环比下跌8.4%。

4 原油及成品油运输市场

12月，国际原油价格起伏波动，中下游企业多按需采购，囤货积极性不高，且受天气、疫情及工地工期陆续收尾影响，汽柴油需求弱势运行。同时，在冬奥会前环保检查及限产政策等预期下，炼厂开工率下滑，整体供应减少，成品油市场成交整体平稳，运价小幅波动。12月31日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末上涨0.1%;原油运价指数报收于点，与上月持平。

（上海航运交易所信息部  唐明敏）