普惠金融对我国经济增长的影响分析

郑 田

一、引言

普惠金融主要是一种能够更加全面地为社会所有群体提供金融服务的一种体系，其主要目的是加强金融基础设施建设、降低金融交易的成本、提高金融服务的可获得性，特别是向贫困人口提供金融服务。当前，中国的普惠金融与数字技术关联性很强，数字技术可以降低信息搜集成本、扩大普惠金融的覆盖广度及使用深度，促进了我国数字普惠金融的诞生与发展，这种数字金融模式成为普惠金融发展的重点，数字普惠金融的发展成为我国经济增长的重要动力。

二、研究综述与传导机制分析

1.文献综述

对于数字普惠金融对经济增长的影响，国内大多数学者研究表明，数字普惠金融的发展有利于经济的快速增长。阎永哲（2017）认为，数字普惠金融是依托于移动互联网、云计算和大数据等数字技术以消除“数字鸿沟”、降低金融服务门槛和成本、提高金融服务效率和体验、有效扩大金融服务的使用范围、从而实现可持续发展的普惠金融体系。腾磊和马德功（2020）通过对30 个省份的高质量发展水平并结合北京大学数字金融指数建立回归模型，发现数字金融通过缓解企业融资约束提升了区域创新水平和对外开放水平，提高了区域经济水平。钱海章和陶云清（2020）通过31 个省份的面板数据进行实证检验，发现数字金融发展促进了技术创新和地区创业，进而推动了经济增长。

总的来说，数字普惠金融的发展，尤其是其覆盖广度，使用深度，数字化程度的全面加深，降低了地方的金融服务门槛，提高了金融服务的易得性，提高了地区创新水平，促进了经济的快速发展。

2.传导机制

（1）就业和创业

数字普惠金融可以有效改善金融排斥的现状，为贫困人口提供更加适合他们的金融产品，增加他们就业的机会。其次，由于当前贷款的可获得性降低，各种中小微企业以及科技型小微企业发展较为困难，中小微企业难以进入证券市场、银行贷款难等问题严重阻碍了中小微企业的发展，数字普惠金融可以有效提高信贷资金供给量，降低信息的收集成本等，极大促进了我国经济发展水平。

（2）投资

对于企业来说，数字普惠金融可以帮助中小微企业获得更多的资金支持，当企业获得足够的资金去运作公司时，就会增加其投资的可能。同时，随着数字普惠金融的发展，提供了更加多样化的金融产品，更加增加了企业投资的可能。对于居民来说，特别是贫困地区的居民，数字普惠金融首先为他们的投资提供了基础设施支持，也为他们提供了更多可供选择的平台。因此，数字普惠金融有利于提高居民的投资水平，从而促进经济增长。

三、数字普惠金融发展对经济增长影响的实证分析

变量选择与数据说明

本文在理论研究的基础上，参照张贺（2021）对于变量的选取。被解释变量：经济增长指标采取省（市）人均GDP（RGDP），并进行对数处理。解释变量：根据“北京大学数字普惠金融指数”中的各省（市）级指标（DIFI），同时进行对数处理。控制变量：对外开放程度（OPEN）采用各地区进出口总额与各地区GDP 的比值；城镇化水平（URBAN）采用城镇人口占总人口的比例；产业结构（IS）采用二三产业增加值占GDP 的比重，以上指标数据来源于《北京大学数字普惠金融指数第三期（2011—2020）》《中国统计年鉴》和中国33 各省市2015—2019 年的面板数据构建模型如下：

RGDPi,t=αi+β1DIFIi,t+β2OPENi,t+β3URBANi,t+β4ISi,t+εi,t

I=1,2,3,......33 t=2015....2019 αi为截距项εi,t为误差项

同时，通过Hausman 检验显示选择随机效应模型，运用逐步回归法选择模型，回归结果见下表。

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四、结论及建议

在模型1 中，数字普惠金融指数、对外开放程度、城镇化水平、产业结构在1%显著性水平上显著；在模型2 中，数字普惠金融指数、城镇化水平、产业结构在1%显著性水平上显著；在模型3 中，数字普惠金融指数、对外开放程度、产业结构在1%显著性水平上显著；在模型4 中，数字普惠金融指数、对外开放程度、城镇化水平在1%显著性水平上显著。同时，各个变量参数符号保持一致，数字变化量不大，这说明回归结果稳健。

通过实证分析可以得出，数字普惠金融发展对于促进我国经济增长具有明显的作用，数字普惠金融可以利用数字技术通过“长尾效应”降低查找信息的成本，可以改变经营模式，降低经营成本从而增加利润。同时数字普惠金融可以通过创新、就业、创业和人力等渠道去促进经济增长。对外开放程度、城镇化水平、产业结构对经济增长也具有明显的促进作用。

基于结论提出以下建议：

第一，强化数字普惠金融对就业、创业、投资的促进作用，虽然数字普惠金融当前的覆盖广度、使用深度、数字化程度发展较快，为居民提供了较为便利的金融服务，但是仍然需要进一步加强，政府需要进一步拓宽数字普惠金融的道路，改善金融产品体系，促进数字技术与数字普惠金融的进一步结合。

第二，加大教育类的财政投入，提高人力资本水平。当前数字普惠金融发展迅速，覆盖广度加大，但其对于农村贫困人口的帮助作用有待加强，促进农村就业的作用有限。政府需要加强获取金融资源的公平性，同时提高贫困地区的金融素养，全面促进经济增长。