碳中和目标下商业银行绿色金融发展研究

针文慧

一、引言

随着煤炭、天然气、石油等不可再生资源的大量消耗，使得二氧化碳等有害气体排放超标，引发严重的环境污染与自然灾害问题，不利于社会的稳定发展。为此，国家指出了实现碳中和、促进绿色发展是社会的必然方向。我国为了实现碳达峰目标，投入了大量资金支持，其中90%的资金需要商业银行等资本给予支撑。因此，在碳中和目标下，商业银行务必加快脚步，推动绿色金融的发展，在国家政策的支持下，大力发展绿色事业，推动经济低碳转型，正视碳中和目标为绿色金融业务带来的机遇与挑战，实现绿色金融的可持续发展。

二、碳中和目标下绿色金融发展的机遇

1.为业务的发展提供动力

在实现经济低碳转型过程中，投资需求也随之增大，商业银行业务发展获取到源源动力。国家气候战略中心针对实现碳中和目标进行经济测算，到2026年气候领域投资资金需求约为139 万亿元，年平均3.5 万亿元，年均资金缺口超过1.6 万亿元。低碳产业包括清洁能源、绿色建筑、节能环保以及绿色交通等多个产业。低碳技术包括碳捕捉、碳封存等多项技术。而产业与技术的发展离不开信贷、资金的支持。在发展绿色金融业务的同时，商业银行能够获取较为良好的经济效益。中国银保监会通过对数据统计分析发现，绿色信贷资产整体良好，不良贷款率得到了有效降低，且近5年来始终保持在1%以下，远低于其他的信贷不良水平。

2.促进商业银行低碳转型

商业银行在发展绿色金融业务的同时，实现了商业银行的低碳转型。绿色金融业务的发展，不仅能够应对气候环境变化的需求，也能够实现商业银行的可持续发展。绿色金融发展研究机构表明，在提出碳中和目标以后，如果各大银行仍向传统工业行业提供信贷，那么此类行业贷款违约率则会明显提升，10年后违约率会超过17 个百分点。随着低碳减排的不断落实，企业的生产环境受到多方关注，超过100 家的金融机构全面退出煤电领域投资。可见，商业银行要想实现可持续发展，就应当推动低碳转型，将绿色发展作为未来发展方向，在业务经营活动中要融入绿色发展理念。

三、商业银行绿色金融发展面临的挑战

在碳中和目标的指引下，各商业银行都在积极推动低碳转型，实现了绿色金融业务的蓬勃发展，也推动了绿色产业的进一步发展，但商业银行在绿色金融发展过程中仍然面临着诸多挑战，主要分为以下几个方面。

1.绿色金融标准有待统一

从国内角度出发，当前绿色项目界定标准分为三种：第一种是2013年推出的《绿色信贷统计标准》，第二种是2015年推出的《绿色债券项目支持目录》，第三种则是2019年推出的《绿色产业目录》。不同标准对界定绿色项目而言存在诸多差异，这使得绿色项目认定不统一，部分标准体系与碳中和目标不一致，提出的绿色信贷标准也未完全符合净零碳排放的要求。这种情况不仅会导致绿色项目的开展受到困扰，同时也很容易加大“洗绿”“假绿”等项目风险。从国际来看，我国所执行的绿色金融标准与国际所采用的标准之间存在差异，这使得我国绿色金融标准未得到国际认可。相关数据指出，2019年我国发行的绿色债券，其中43.9%不符合国际标准，这样不仅会制约海外绿色融资的开展，也会影响绿色金融国际合作。

2.信息披露机制有待完善

目前我国尚未建立科学有效的绿色信息披露机制，不但企业配合披露绿色信息的情况较少，而且已经披露的信息也不完整。信息披露不完善会造成信息不对称，增加资金供给方与需求方之间运营成本。目前我国尚未强制要求披露碳排放量的相关信息，但这一信息披露是必然趋势。英国投资机构每年会披露碳强度等相关信息，这有利于计算出高碳资产的风险口，为绿色经营决策提供可靠支持。

3.绿色业务水平有待提高

首先，商业银行在企业发展战略层面，并未融入绿色经营发展理念。绿色金融业务体系、业务系统、业务流程以及风险防控机制尚未完善。绿色金融业务作为当前的新兴产业，涉及多个领域，但现有金融人才对绿色发展理念的了解并不全面，缺乏绿色金融业务的相关知识，不利于绿色项目的开展，也不利于绿色项目的筛选与审批。其次，绿色金融产品结构较为单一，发展不均衡。商业银行绿色金融产品主要包括绿色信贷与绿色债券，但其他绿色金融业务还有待拓展，各个产品仍然处于探索发展期。此外，大部分绿色金融产品围绕企业设计，缺乏面面向居民的金融产品。从绿色信贷领域的角度出发，我国现有诸多处于初始阶段的绿色企业，与商业银行信贷产品的授信标准不符，不具备信贷资格。

4.绿色金融风险有待解决

首先，新增项目的风险评估较为困难。绿色金融业务处于探索阶段，在风险评估中缺乏评估经验。比如，碳金融在各个试点地区的应用信息不完善，在不同试点地区，碳排放权的市场交易价格存在巨大差异。市场信息封闭使得信息不对称，在评估融资风险时不够精准。其次，现有存量项目的风险管理难度高。商业银行所持有的高碳资产，在实现低碳转型过程中存在诸多风险，如高碳企业在实现节能减排目的时，生产成本随之升高，甚至造成盈利下降与亏损；高碳企业产品需求量低，营收随之降低；在实现低碳转型过程中，技术革新需要重新定价高碳产品，碳排放价格上涨，高碳行业股票金额会随之下降，使得资产贬值，增加商业银行金融资产风险。最后，风险评价机制不完善。无论是绿色企业还是绿色项目，都缺乏统一的评价标准，企业融资受到限制。对于商业银行而言，如果风险评价机制不完善，会给绿色金融服务带来经营风险。

四、碳中和目标下商业银行绿色金融发展路径

1.完善绿色金融标准体系

第一，在制定绿色金融标准时，需要按照国内统一标准。《绿色债券项目支持目录》提出了清洁煤炭技术等高碳项目，却未相应的调整绿色信贷标准以及其他技术标准。因此，各个部门机构应当加强协调与沟通，及时消除不同标准之间的差异，使得绿色金融标准更加协调，统一按照不同发展需求，对绿色金融标准体系加以完善，进而促进绿色金融的可持续发展。第二，绿色金融标准要与国际政策接轨。在制定绿色金融标准体系时，需要结合我国的实际情况，与《绿色债券原则》《气候债券标准》等国际原则接轨，使得我国绿色金融标准的认可度得到有效提高，进而为海外绿色金融业务的开展提供支持。第三，确定信息披露的强制性标准。完善企业绿色信息披露的统一制度，明确信息披露的主要内容，使得商业银行、债券发行人能够定期公开碳排放等信息，披露投资项目的碳减排、碳足迹等预期环境收益，而环境效益的测算方法要规范。

2.提升绿色金融业务水平

商业银行在制定发展战略规划、发展目标时，需要将绿色金融发展理念融入运营中，完善配套的绿色金融业务制度与政策，加强绿色金融业务的审批与管理，并对各个部门的责任明确分工，实现绿色金融业务体系的有效完善。商业银行既要不断加强专业业务能力培训，强化工作人员综合实力，提高绿色金融业务水平；也要积极创新与研发绿色金融产品，探索碳排放权质押资产、碳资产融资租赁、碳收益支持票据、新能源汽车贷款、碳资产质押融资等资产业务；推出绿色结构性存款等负债业务。同时，开展绿色理财产品、碳配额托管、风险管理咨询服务、碳交易财务顾问等中间业务。除此之外，商业银行要积极利用金融科技技术，对绿色企业的需求进行识别与分析，实现与企业之间的密切合作，进而创新绿色金融产品，使得推出的绿色金融产品工具符合行业需求与特点，而后在同行业中广泛推广金融产品，并为其提供配套的一揽子服务。例如，商业银行可在绿色产业链的基础上研发供应链金融产品，实现对下游绿色小微型企业的有效支持。

3.加强绿色金融风险防控

首先，加强对环境与气候等风险的分析。在推动经济低碳转型过程中，要发现潜在的投资风险，并通过前瞻性的情景分析，识别与防范政策风险、操作风险以及信用风险，确保绿色金融业务能够稳步推进。其次，调整业务支持的重点区域。商业银行既要持续加强对绿色环保项目的支持，同时也要加快退出高排放、高能耗行业的融资。而钢铁、煤化工、电力等企业要利用信贷支持，实现技术升级与资源充足，优化企业内部节能减排结构。再次，加强对企业的环境信用评价。加强对企业的绿色信息披露，包括产业政策的合理性、生产技术环境保护现状、是否遵守环保法律法规、内部环境管理情况以及生产设施环保审批等，通过信用评级，加强对企业的信用管理。最后，积极与政府、企业共同构建碳排放大数据平台，采用新型科学技术、新型管理办法，实现对环境信息数据的全面整合，加强碳排放管理。通过定期研究与分析数据信息，了解绿色融资发展状况，实现绿色信息共享，降低绿色融资交易过程中的各项成本，从而有效控制绿色金融风险。

4.优化绿色金融扶持政策

要想实现商业银行绿色金融业务可持续发展，中国人民银行应加大扶持力度，落实政策扶持，为商业银行绿色金融业务的开展提供中长期流动性支持，拓宽专属发展渠道，使得商业银行碳排放的贷款投放能力能够得到有效提升。在完成绿色信贷标准的统一构建后，可对绿色信贷违约率数据进行收集与分析，并对下调绿色信贷风险权重进行研究，确定其可行性。通过对绿色资产风险权重的有效设置，适当放宽绿色贷款资本需求，实现绿色信贷有效投放，为中小型绿色企业提供发展机会。同时，结合环境、社会等多项因素，完善合格抵债品的筛选条件，加大商业银行绿色资产持有量。结合绿色信贷业绩评价情况出台相应的评价办法，使绿色信贷业绩评估体系更加科学完善，绿色金融发展评价体系更健全。

五、结语

综上所述，在国家各项政策的支持下，商业银行绿色金融发展迎来了新的方向。无论是绿色信贷还是绿色债券，都取得了初步成效。为了实现碳中和目标，我国还会继续推进能源与产业结构转型，建立低碳发展经济体系，实现绿色低碳技术创新。商业银行作为金融体系的主体力量，更应当在国家的倡导下抓住绿色金融发展机遇，不断推动低碳经济转型，通过完善绿色金融发展标准体系、提升绿色金融业务水平、加强绿色金融风险防控、出台绿色金融扶持政策、健全绿色金融法律法规，实现商业银行绿色低碳经济与金融业务的稳步发展。