企业财务管理与企业融资渠道问题研究

2022-02-05李婧

经济技术协作信息 2022年25期

◎李婧

一、我国企业财务管理现状

企业财务管理与企业融资两者关系较为密切，实施的好对企业发展具有一定的促进作用，但由于企业财务管理内容较多，还存在一定的问题制约了财务管理的有效开展，由于企业财务管理制度的不够完善，导致企业融资过程中也出现了一系列问题，以下是笔者总结的企业财务管理与企业融资中存在的主要问题。管理是一种严格的科学行为，企业必须采取科学合理的财务管理方法，才能充分发挥财务管理的作用。然而，尽管许多企业已经认识到财务管理的重要性，但没有建立完善的财务管理体系，没有正确运用财务管理方法。公司内部财务管理混乱，资金使用率低。这一问题在中小企业财务管理过程中非常重要。一些中小企业是由一个或多个投资者共同创建的。企业的内部权利主要集中在自己手中，财务管理更为随意，制约着企业的财务管理水平和发展。

1.特征分析。

知识产权资本是企业产品价值的主要构成要素。为了保持和提高企业的核心竞争力，更依赖于优秀的企业信息化解决方案和自身实力的增长。企业以自己的核心技术和产品服务为基础，在产品特性方面，公司产品具有高技术、高附加值的特点，原材料成本在公司产品价格中所占的份额微乎其微，其价值主要由人的创造力和先进技术决定。这使产品的技术含量和附加值远高于一般工业产品。智能资源是企业资源的第一要素，人力资源是企业的第一资源，企业的知识资源在企业中占据主导地位。但除了技术和产品外，还应具备较强的服务支撑能力，即管理团队能力、客户体验能力、服务创新能力、企业整合能力。从公司的人员构成来看，公司的人员结构有相当数量的具有较强创新能力的研究人员、技术和管理兼备的专家队伍。大量安排拥有实际运营技术的服务技术人员和拥有市场信息的营销负责人，作为IT 服务企业，最重要的是提供以服务价值为中心的服务。从广义上看，IT 服务是企业从产品经济转向服务经济过程中提出的解决方案的生产过程。运用MT 技术，以客户为中心的服务模式和企业盈利模式。因此，市场资本的客户关系管理成为企业财务管理的重要因素之一，良好的客户关系和客户网络构成企业的市场资本。企业是以自己的产品为基础的补偿增值服务，为了确保企业的可持续发展，必须不断更新和配置现有的产品和解决方案。继续进行新技术研发和产品营销，保持和提高公司核心竞争力。这些活动具有高度的不确定性和危险性。企业面临的风险包括技术风险、市场风险、人才市场风险、财务风险、组织风险、环境风险等。工业化风险和知识产权侵害风险。其中，技术风险是指资本密集型研发项目失败的可能性。市场风险是指市场上推出的产品不被消费者接受，妨碍产品销售的可能性。

知识产权侵害风险是指已经成功开发并获得高利润的产品有可能被竞争企业等侵害，并迅速饱和新产品市场。因此，开发这些产品的公司可能不能获得可观的利益。

2.我国企业财务管理现状。

首先是融资管理，内部融资内部融资是指初始资本在设立过程中的积累和经营过程中剩余价值的资本化，即金融资本和股权。在市场经济体制下，企业内部融资包括股权融资和初始投资的剩余收益。公司成立于1997年，公司成立时由三名自然人股东出资，注册资本200 万元人民币。2001年A公司首次增资，新增股东2 人，增资总额250 万元。2004年引进国外人才，一名从加拿大回国的医生加入公司。在资产评估后，将自己的技术投资于公司。同时，现有股东已完成第二次增资，以吸收风险投资基金。在项目的各项扶持条件和目标中，科技型中小企业创新基金（以下简称创新基金）与风险投资关系最为密切，被称为政府天使基金。创新基金主要用于没有或不敢参与的高风险项目。主要采用市场选择的方法，技术创新水平高，市场前景好，但通过对仍处于午夜的项目提供资金支持，促进了中小企业的多项技术创新活动，有效提升企业自主创新能力和水平。结合“工业数据交换中间件和工业电子商务平台接入系统”项目，公司于2003年申请重庆市科技型中小企业创新基金，获得科技支持80 万元，为项目建设提供资金，吸收风险投资。随着外部T 市场环境的变化，行业竞争日趋激烈，2003年A 公司将现有的“电子商务与现代物流示范工程”与市场体系相结合。吸收风险投资，与重庆科技资产控股有限公司、摩托车行业龙头企业共同成立重庆多式联运科技有限公司。基于第三方产业供应链管理服务平台，公司以提供行业供应链管理服务为宗旨，致力于为行业供应链企业提供协同商务服务和专业的ASP 服务。重庆知识产权融资的核心能力是企业的内部能力，具有竞争对手难以模仿的企业特征，作为高新技术企业，企业必须有自己的核心技术，在此基础上进行创新发展。因此，为了留住人才，公司将核心员工的专利引入公司核心技术，为进一步提升公司核心竞争力，公司采用了知识产权和股权定价的融资模式。公司员工李某通过价值评估将其技术转化为公司，获得了公司35%的股份。这样，个人薪酬就与企业的发展息息相关，员工也在为企业的发展尽最大的努力。A 公司为了进一步保障和推进项目产品的产业化，根据该项目向银行申请了担保贷款，但在申请过程中，我行认为A 公司的担保固定资产价值较低。同时，通过对企业财务报告的分析，得出企业短期偿债能力不强，企业负债沉重，企业对流动资金的需求较大，但流动资金不足也较大的结论。目前公司只能通过日常销售收入来满足运营资金的需求。因此，投资于同业科技资产控股公司的未实现资本占公司注册资本的22.5%，占A 公司的49.5%。

3.企业财务管理存在的问题及原因。

（1）对公司资产特征认识不足。

以及知识资本知识不足。在财务管理方面，A 公司对知识资本的高附加值、无形成、创新性和高收益风险资产的特点缺乏深入的认识。作为企业的人力资本，其价值主要体现在企业员工的隐性知识上。但是A 公司对知识资本的投资和分配缺乏充分的理解。同时，企业在知识产权资本和市场资本管理中遇到的问题也说明了企业对知识产权资本和市场资本管理的认识不足，项目风险意识不足是项目失败意识。所有项目都被视为成功的项目，只有投入生产。如果项目失败，则无法返回时间。顾客流失可能是企业市场竞争优势和机会的丧失。同时，由于我国市场竞争激烈，市场不成熟，应用开发项目具有高风险的特点。因此，对公司项目风险的认识仍然不足，在经营过程中，由于项目风险的应用和控制不力，A 公司对现有资产认识不足，对现有资产认识不足，停留在对会计资产的传统认识上，但忽视了现有资源的充分利用。公司是一家专业从事高新技术应用领域产品开发的高新技术企业，致力于信息化建设十几年来，自主开发出了很多具有知识产权的信息软件产品，获得了较高的市场占有率，形成了自己的销售网络和渠道，具有良好的客户忠诚度。同时，在项目实施上，完成了“863”等国家级大型系统整合项目。因此，公司在产品研发、市场拓展、项目实施等领域积累了丰富的经验，在业界也形成了良好的声誉。这些因素与服务业共享的空间，即客户忠诚度，相似的目标客户群和公司多年来在服务业中形成了尖端技术特征。为企业顺利进入M服务业打下了坚实的基础。在这方面，除了软件产品外，典型的示范项目、良好的市场客户关系和成功的项目也是公司的资产。公司在经营管理中充分利用融资、市场拓展等领域，充分利用现有资产，为公司创造更多的经济效益和社会效益。

（2）财务管理存在的问题及原因。

内部融资公司采取了吸收内部融资的策略。这是一条通往企业自治的封闭道路，虽然已经为企业发展提供了一定的资金，但这种融资方式更适合初创企业。目前，A 公司相对成熟，资本积累时间较长，公司资本积累，向他人贷款的资金数额非常有限。如果仅仅依靠这些融资渠道，企业的发展速度不仅会受到很大的影响和制约，而且不适应现代信息社会对高新技术的竞争需求。随着知识的转化，知识产权融资对研发和生产的投入比例越来越高，需要各领域力量的共同参与。除了政府投资和企业共同发展外，风险投资对完成知识转化为产品、形成产业化具有重要作用，另一方面，知识产权融资是一种新型的风险投资和产业融资。公司采用知识产权定价融资方式，拓宽融资渠道。知识产权作为一种产权，在我国尚未得到广泛的传播。A 公司对其资产的特点缺乏深入了解，缺乏知识产权融资工具的运营经验。知识产权融资是一种新型的融资方式，其最重要的特点是以预期未来现金流量为融资担保。这与银行贷款融资不同，银行贷款融资要求传统贷款由第三方或有形财产担保。因此，A 公司应更好地了解公司资产的特点，充分利用现有资源，加强对融资方式和融资渠道的了解。充分利用融资手段，促进企业知识产权成果产业化。间接融资企业间接融资失败的教训是，企业价值的形成主要是通过运用专业知识和不断发展的技术创新，为客户提供满意的服务。获取超额利润，谋求企业发展，企业生存的必要条件不是一定数量的资本，而是是否具有核心竞争力。因此，对于类似企业的中小企业来说，在融资过程中很难采用传统的固定资产担保方式。因此，公司应更加重视企业价值的宣传，以项目为基础，以公司现有资源为资本向银行申请贷款融资。综上所述，A 公司仍然存在融资渠道单一、融资强度有限的问题。作为中小MT 服务企业，企业的快速发展带来了资金需求的急剧膨胀，一旦资金周转效率不高，将会给企业带来很大的财务风险。因此，在我国中小企业融资支持体系尚不完善、融资渠道过于狭窄的情况下，公司应该更加重视融资管理。企业的生命周期应根据不同阶段的特点和企业内外环境选择适当的融资方式，根据企业的快速发展来确保对资金的需求。

二、企业财务管理与企业融资渠道的关系

在企业的发展过程中，企业财务管理与企业财务有着密切的关系。企业财务是企业财务管理的重要内容之一。企业的财务管理状况直接影响企业的财务状况，目前企业融资主要分为三种形式，即直接投资、银行贷款和商业信用贷款。不同的融资形式也带来了相应的风险和挑战。企业财务管理必须根据企业发展的实际情况来评价各种融资方式的合理性，企业没有选择最好的融资渠道。

三、改善企业财务管理和融资方式的措施

1.完善公司现行财务管理制度。

目前大多数企业都是规范化的财务管理体系，没有对财务管理过程进行约束，很多企业的资金管理方法很不完善，科学有效。许多企业在财务管理中普遍存在着资金浪费和处理不合理的问题，其中以中小企业为主要研究对象。这些中小企业大多是由小团体共同成立的，业务和管理方式更加自由分散，在一定程度上缺乏科学合理的企业财务管理制度和原则。一些企业甚至缺乏基本的财务管理制度和财务管理人员。这不仅会影响企业融资渠道的扩大，也会影响企业的长远发展。因此，要想对大多数企业实现融资渠道的不断扩大，首先要完善企业的财务管理体系。企业在相关财务管理中应制定更科学、更有效的制度和标准，最大限度地发挥财务管理在企业发展中的作用。例如，为了加强企业财务管理制度建设，可以对中小企业采取以下措施。首先，企业管理者应在控制企业整体发展趋势的基础上，加强对企业财务管理的控制。在企业发展过程中，必须对各项业务活动进行客观、集中的管理，明确各财务管理人员的职责，细化工作任务。其次，从企业的实际发展状况、当前的实际发展水平和企业的经营状况出发，找出企业现状与未来可持续发展之间的平衡点，主要分析两者之间的差异，并分析了我国现行的财务管理体制和财务管理模式。必须调整和制定科学合理的企业管理目标。最后，相关企业负责人应加强对企业资金动态的控制。这不仅是对公司资金流向的实时监控，更是对公司资金来源的严格控制。最常见的方式是企业可以建立专门的财务监督部门和完善的财务监督体系。对于公司内部财务管理，监理部不仅要进行实时监控和检查，还要实时向相关高级管理人员汇报，确保公司财务管理的有效性和高质量，确保公司的财务不被某些员工的个人意愿非法挪用和调整。

2.拓宽企业融资渠道。

通过查阅大量文献资料和对相关企业的实地调查，发现银行融资方式已成为众多企业选择的主要融资方式。与其他融资方式相比，银行等金融机构实际上是企业融资过程中的间接融资方式。此外，大多数银行在为企业融资时，尽量避免资本流动带来的金融风险，并在融资前为企业设定门槛保护条款。另一方面，这些门槛保护条款的存在使一些中小企业无法通过银行融资，许多财务管理水平相对较低的企业大大增加了融资过程的难度。不断拓宽融资渠道，提高融资渠道的多样性，是保证企业融资规模和融资水平持续活跃的关键。例如，为了进一步拓宽部分企业的融资渠道，加强企业融资渠道的多元化，改变以往银行融资方式过于单一的现状，相关企业可以通过企业联盟或夹层融资获得融资。首先，需要融资的企业应分析自身的实际发展和经营状况，重点分析当前融资矛盾和企业财务管理现状，制定完善的平衡方案。其次，对于具有相同融资需求的企业，一方面通过分析对方融资不足和融资需求来实现与对方企业的联盟与合作。另一方面，为了提高自己企业的社会影响力和知名度，也有一定程度上超越银行融资门槛的保护条款。也就是说，企业联盟或夹层融资不仅有助于企业探索更加多元化的融资渠道，而且可以在短时间内提高企业整体的社会影响力，实现银行融资的顺利进行。