家电业回眸与展望

吴勇毅

2021年家电业面临困难的挑战不少。全球大宗商品价格持续走高，企业成本高企，终端持续涨价，加上各地陆续散发疫情，不时冲击家电实体店，而年中过后，地产严控导致的商品房销售日渐不景气，等等。這些不利因素，对大家电市场冲击较大，大家电市场的主动更新部分受到一定程度的抑制，市场增长低于预期。2021年1～9月全国累计空调、冰箱、洗衣机同比2020年分别增长8%、4%、7%。据产业在线预测，2021年全年空调、冰箱及家用冰柜、洗衣机全年同比增速分别为4%、1%和5%，低于此前预期，其中空调内销较预期大幅度偏低。

东边不亮西边亮。创新性更强、时尚多用、贴近社会所需、迎合年轻一族的新兴品类，如清洁电器、健康家电、集成灶等则保持全年高景气，并未在疫情冲击后有所放缓，全年同比增速有望超过30%以上。从发展进程而言，疫情及生活水平提升等因素发酵之下，国内家电消费正加快从单纯的功能消费转向升级型的品质消费，这为中高端新兴家电产品提供充足的发展空间；从需求基础上来看，传统大家电的保有量增速下滑和其整体零售价占人均可支配收入比例的下降，为清洁电器、健康家电等新兴家电提供了品类扩容的空间。

家电海外市场，2021年下半年受国外疫苗政策逐步强化，隔离放开，海外产销供应链得到一定补缺、恢复，中国家电外销增速在2021全年呈现出“前高后低”走势，下半年增速逐步放慢，但仍呈现较强的韧劲，持续保持增长。从阿里平台GMV数据来看，自动清洁、保健按摩、一体式家电为代表的个护电器、投影仪、集成灶等新兴品类即使屡受疫情的冲击仍实现较好的增长。

2022年中国家电业机遇与挑战并存。

有利因素：一是海运供给有望逐步稳定，海运价格下降可能性增大。二是半导体产业链正逐步恢复，家电业芯片短缺有望进一步缓解。三是美国经济逐步复苏，人民币汇率升值对盈利的不利影响有望减弱。四是2021年以来全球原材料价格持续上涨，但10月以来开始有所回调，最坏情况已过去了，2022年有望继续小幅回调，对家电成本的影响有望边际缓解。从造成原材料价格提升的原因分析，2022年家电主要原材料中，塑料及玻璃价格可能会率先有所回落，且幅度可能较大，而海外供给主导的铜、铝、不锈钢回落的幅度可能小于塑料及玻璃。五是清洁电器、厨小电、个护类产品推新节奏将加快，供端的持续创新有望创造新的需求，创新型爆品将迭出不断，并带动行业发展，将给2022年家电行业带来结构性机会。

不利的因素：一是变异病毒持续出现使疫情对国内消费需求的影响仍未完全消退，疫情对居民收入、消费意愿的影响较大，内需预计回暖缓慢。2022年全球经济仍在弱恢复期，中国社科院发布《经济蓝皮书：2022年中国经济形势分析与预测》，预计2022年中国GDP增长5.5%。二是房产仍不太乐观，地产竣工增速放缓，预计空调、厨电等地产关联度较高的家电品类需求将有一定程度的承压。

一、白电：内需稳增，出口回落

1.空调：预计2022年内需回暖、出口回落，国内均价温和上涨。考虑到国民经济恢复叠加地产严控可能的边际放松，中怡康预计2022年空调内销市场小步复苏，内销量或达 9100万台，同比增长8%～10%。考虑到国外供应链恢复和实物需求回落，预计2022 年外销量的同比增长2%～3%。

2.冰箱、洗衣机：预估2022年内销低增长，外销有一定压力。预计2022年冰箱和洗衣机内销增速仅有1～2个百分点。欧美地区的收入补贴政策接近尾声，耐用品消费面临向下拐点，冰洗外销市场面临一定压力，奥维云网预估冰箱和洗衣机2022年出口增速分别为2%、3%。

二、黑电：品牌分化加快，整体需求平稳

据群智咨询统计数据显示，2021年全球电视市场出货数量预计达2.32亿台，同比下降7.1%。2021年我国电视市场规模将达4396万台，相比2020年的4450万台，呈现下降趋势。随着近年移动互联网全面兴起，电视“客厅中心”的日渐衰微，近几年彩电市场难有大起色，预估2022年黑电品牌分化加快，但市场将略好于2021年，整体需求平稳，增速0～2%。

三、厨电：内销随地产回暖而恢复

受生活品质提高与懒人经济逐渐流行，细分品类中集成灶、小家电维持渗透率提升趋势，有望保持较好增长。

1.油烟机：2020年下半年房地产政策调控趋严，但年末按揭贷款的量价开始边际放松，以保障刚需者的贷款需求，中怡康预计2022年油烟机内销增速为3%～4%。2022年受外销高基数和需求趋软影响，预计出口同比增速下滑至5%～6%。

2.厨房小家电：2022年，随着疫情防控可能好于2021年，就业稳中向好，居民收入提升，居民消费需求有望进一步释放，奥维云网预估厨房小家电市场恢复态势或将加速，预计同比增速6%～8%。

3.集成灶：展望2022年，以火星人、亿田智能为代表的集成灶新势力有望继续逆势增长，奥维云网预计行业零售额增长将维持25%～30%以上。上市不久的集成灶企业有较大的资金资源在渠道拓展、品牌运营、产品塑造方面更上一层楼。

四、新兴家电：清洁品类不断创新，延续高增

基于欧睿中国、日本小家电人均消费支出及中日对应的人均GDP分析，2022年国内小家电市场中，清洁类、个人护理类小家电将取得长期超越中枢增速的拓展。

1.扫地机：国内将逐渐由“早期使用者”过渡到“早期大众”阶段，中怡康预计行业零售额增长将达到35%～40%。

2.洗地机：清洁品类的创新不仅局限于扫地机，洗地机异军突起，2021年前九个月销售额同比接近800%，2022年洗地机行业零售额增速将达到45%以上。

五、跨领域多元化，家电业加快打造企业第二增长极

随着市场的饱和、产能的成熟，以及为应对诸如疫情等突发灾祸，近年来国内家电企业加快多元化，一些已具备产业发展土壤、行业竞争优势的家电头部企业预计2022年将加快拓展多元化、布局新赛道，寻找企业第二增长极，其中以加码光伏、汽车零部件、热管理等领域为突破口。

“十三五”以来，国家出台诸多对光伏、新能源汽车、环保等有利政策导向，家电企业顺势而为，积极致力清洁能源。家电头部企业已打造了分布在全国及全球市场的营销、物流、服务强大网络，叠加发展多年形成的品牌口碑，跨领域多元化就水到渠成。

结束语

2021年以来，在原材料涨价、疫情反复多变及内需低迷的影响下，家电行业整体有所承压。展望2022年，国内消费需求缓慢复苏，政策调控放缓，地产竣工将逐渐加快，原材料价格将有所下跌，海外需求虽不如2021年强劲，但仍有韧性，将有利整体家电业，加上多元化渗透的加快，2022年中国家电业仍值得期待，将在曲折中继续前进。