从商业银行角度分析碳达峰、碳中和的机遇和挑战

摘 要：2020年9月，习近平总书记在第七十五届联合国大会上宣布中国2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”目标以来，如何推动绿色发展、实现“碳中和”已成为当前国内各项政策的主要着力点之一。面对这场颠覆性的能源革命和经济转型，商业银行势必会面临着巨大的机遇和挑战。本文从提出“碳达峰、碳中和”的背景谈起，指出商业银行在此过程中面临的主要机遇和挑战，并从商业银行角度提出了若干建议。

关键词：碳达峰;碳中和;绿色金融;机遇;挑战

本文索引：佟宇.从商业银行角度分析碳达峰、碳中和的机遇和挑战[J].中国商论，2022（03）：-090.

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2022）02（a）--03

1 中国提出“碳达峰、碳中和”的背景

如今，全球气候变暖和环境危机已成为影响人類可持续发展的严重隐患，《2020年全球风险报告》就曾指出，环境将成为未来10年影响全球的前五大风险之一。此外，2017年全球碳汇总数据显示，我国是全球碳排放最高的国家，碳排放量达到98.39亿吨。在这种大背景下，我国推进“碳达峰、碳中和”就成为应对全球变暖和气候危机的重要举措，势必将极大促进全球气候环境治理的进展，也将给世界经济带来深远影响。

2020年9月，习近平主席在第七十五届联合国大会上发表了重要讲话，指出要加快形成绿色发展方式和生活方式，建设生态文明和美丽地球。中国将进一步自定政策，争取于2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现“碳中和”。至此，我国首次在国际会议上宣布了“碳达峰、碳中和”的总体时间规划。此后，习近平主席在2020年的气候雄心峰会上和2021年的世界经济论坛对话会上又多次表示了中国实现“碳中和”的决心，彰显了我国作为负责任大国的风范。

2021年3月， “十四五”规划和2035年远景目标纲要提出要积极应对气候变化，采取更为有力的措施争取2030年前二氧化碳排放达到峰值。2021年3月，习近平总书记在中央财经委员会第九次会议上发表重要讲话并再次强调，要把“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设整体布局，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。至此，如期实现“碳达峰、碳中和”已经成为我国的国家战略目标。

2 “碳达峰、碳中和”的意义

“碳达峰、碳中和”是我国发展绿色金融的重要组成部分，旨在为环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投资、项目运营、风险管理等提供金融服务。推动绿色金融发展，实现“碳达峰、碳中和”的预期目标，有助于加快我国经济向绿色化转型，支持生态文明建设;有利于促进环保、新能源、节能等领域的技术进步，加快培育新的经济增长点，提升经济增长潜力。因此，党中央高度重视绿色金融的发展，绿色发展理念已经上升为我国的国家战略。

3  “碳达峰、碳中和”目标实现——机遇与挑战并存

目前，我国距离实现碳达峰目标只有10年，距离实现碳中和愿景也只剩30年。在这一大背景下，商业银行应如何应对气候变化和低碳转型带来的机遇和挑战、管理好因气候变化引起的金融风险就显得尤为重要。

3.1 “碳达峰、碳中和”目标实现给商业银行带来的机遇

3.1.1 巨大的投融资缺口带来新机遇

资金融通是现代金融最基本的功能，在我国，银行业在汇聚资金，聚集资源方面发挥着巨大作用。为了实现“碳达峰、碳中和”目标，应对气候变化所带来的风险，我们需要持续、大量的资金投入。资金融通的水平和能力是影响碳减排目标达成和气候治理成效的重要因素。大规模的资金供给给商业银行的业务发展带来巨大的机遇。同时，实现经济的低碳转型会带来大量投融资机遇，根据清华大学气候变化与可持续发展研究院牵头的《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》报告测算，为了实现“碳达峰、碳中和”目标，到2030年，中国大约需要22万亿元的投资，到2060年大约需要139万亿元的投资，这意味着与碳金融相关的业务规模将持续上升。面对如此大量的资金需求，仅通过相关行业的自有资金和政府资金是无法达到的，需要商业银行等金融机构发挥资金融通和资源配置的作用。对商业银行来说，如果不参与这个过程，就会失去大量的投资机遇和业务增长机会。

3.1.2 绿色转型升级带来新动能。

2021年7月，我国已全面启动碳交易市场。预计2030年，交易量将达到8亿吨，市场规模可达320亿元至400亿元。随着碳市场的发展，碳交易的金融属性会越来越强，这不仅会给我国金融机构提供更广阔的创新空间，也会为金融市场的发展注入更多的动力。

绿色低碳技术的更新换代在推动科技进步和带动产业绿色升级的同时，也提升了部分行业的投融资价值，吸引了更多的资本投入，提高了整体的社会资源配置，从而更好推动实体经济的发展。

在 “碳达峰、碳中和”的大背景下，随着我国碳市场的活跃度逐步加强，与之相关的碳金融业务空间也将逐渐被打开。碳市场的活跃和发展需要银行业金融机构带来更多的产品创新、机构创新和制度创新，从而不断的丰富市场交易产品，增加市场交易主体。对商业银行来说，应利用好这次机会，加快经营理念转变，做好业务的转型升级，提升自身竞争力，实现业务的可持续发展。

3.1.3 加强国际合作带来新途径

构建绿色金融体系，实现“碳达峰、碳中和”需要广泛开展绿色金融领域的国际合作。稳步推进我国金融领域的双向开放，加强国际金融治理的广度和深度，有利于在更高水平上引入竞争，完善银行业金融机构的“软件”和“硬件”，从而提升商业银行国际影响力和竞争力。

随着中欧绿色金融共同标准的推出，我国相关行业的绿色标准将逐步与国际接轨。与此同时，我国商业银行参与国际标准规则制定的机会也大大增多。国际统一标准的制定，有利于商业银行加强、加深国际合作，促成更多绿色国际合作项目的落地，为推动与“一带一路”沿线国家的绿色金融合作提供更多的新机会、新途径。同时，积极参与国际标准的制定，结合自身发展和实践为全球绿色发展提供中国智慧和中国方案，提升商业银行自身形象和国际评级，获得更多国际投资者青睐，也是中国深度融入全球金融治理的核心关键 。

3.2 “碳达峰、碳中和”目标实现给商业银行带来的挑战

“碳达峰、碳中和”目标的实现是一场广泛而深刻的社会经济变革，它会给商业银行带来大量机遇，但也会对其经营发展产生诸多影响，特别是在碳金融市场还不成熟的发展初期，商业银行在参与碳交易的过程中会面临许多挑战。

3.2.1 风险评估和防范能力要求加大

在全球“碳中和”背景下，各国央行和监管机构已纷纷开始认识到开展环境和气候风险分析对于金融业的重要性，即环境风险已经成为主要的金融风险之一。各国商业银行已开发关于气候和环境因素相关的金融风险模型，对环境变化带来的风险进行监测和管理。我国在这方面起步较晚，对气候风险评估和防范的认识还不足。面对“碳中和”压力，商业银行需要重新调整自己的行业偏好和业务布局，逐渐较少对“两高一耗”行业的资金支持。

3.2.2 环境信息披露水平和能力亟待加强

随着市场波动所带来的风险，商业银行在满足信息披露和压力测试等方面要求的难度也随之加大。相比传统的“两高一耗”行业，商业银行的碳减排压力虽然较小，但仍需从战略上予以重视，着手建立有效的管理机制、制定碳减排措施，这对于商业银行来说是一个新课题。

此外，有效的信息披露是引导资金流向的前提基础。环境信息的及时披露有利于缓解低碳投融资信息不对称问题，引导资金投入绿色产业中。目前，我国并没有强制披露环境和气候信息的相关要求，商业银行环境信息披露的水平与“碳中和”要求不匹配情况突出。与此同时，企业披露环境和气候信息的缺乏，会给商业银行贷前收集信息和评估企业项目碳排放带来极大困难，影响商业银行作出正确投资决策。

3.2.3 新规定、新标准给商业银行经营管理带来巨大挑战

《关于构建绿色金融体系的指导意见》中明确指出，商业银行在为企业或项目提供贷款时，如果对贷款企业或项目的环境合规资质审批不严导致贷款企业或项目造成环境污染事故，银行机构将有可能为贷款企业或项目的环境污染事故承担连带责任。这就要求商业银行要制定更加严格的贷前审查标准，严格把控好“准入”环节，避免承担连带责任。

随着我国环境标准的提高，传统“两高一耗”行业的生产经营成本也会越来越高，导致这些行业贷款人的偿债能力受到影响，比如煤电企业，这些企业贷款违约概率的上升会增加银行不良贷款的概率。由此可见，面临着行业和客户结构调整、高碳客户信贷违约、高碳项目贷款损失等风险，作为资金提供方的商业银行并不能置身事外。因此，在面对一些对气候变化敏感的行业和项目时，商业银行要谨慎投资，以防这些行业和项目由于气候变化导致的资产价值波动所带来的风险。

3.2.4 绿色金融产品创新、资源布局成为新难题

2019年11月，央行发布的《中国绿色金融发展报告（2018）》显示我国绿色金融发展成果显著。从国内看，绿色债券规模接近6000亿，绿色贷款余额8.23万亿，绿色金融市场规模扩大。绿色基金、绿色保险、绿色信托、绿色租赁等新产品、新服务、新業务不断涌现。尽管目前绿色金融产品创新层出不穷，但从产品结构、需求和服务上来看，都远远不能满足“碳中和”目标的要求。商业银行绿色金融产品主要以绿色信贷为主，产品种类较为单一，针对性不强，并不能满足我国绿色金融转型过程中的巨大融资需求。与此同时，我国还存在着各地经济发展不平衡的问题，各地产业和发展侧重点的不同造成了碳实际排放量差异较大。在“碳达峰、碳中和”的大背景下，各地区经济绿色转型的进程和效果也截然不同。这就迫使商业银行要因地制宜，根据各地区的资源布局来调整自身的业务侧重点和信贷政策。

4 措施和建议

为助力我国实现 “碳达峰、碳中和”的总体目标、有效应对风险挑战，商业银行可以从以下四个方面入手。

4.1 更新金融经营理念

商业银行，尤其是国有和国有控股商业银行要积极贯彻国家发展绿色经济的理念，把握好绿色发展的大趋势，切实承担起社会主体责任，从制定自身“碳中和”目标做起，提倡绿色办公、节约能源，减少自身业务与运营的碳排放，逐步实现零排放。更新金融经营理念，从传统的金融机构需求转向企业需求，为广大企业提供更加便捷、易得、低成本的金融服务。同时，加强自身建设，建立现代金融企业制度，完善公司治理结构，将绿色经营理念纳入银行战略、公司治理和商业决策中去，更加重视可持续发展。在战略规划和目标的设定上，充分考量反映和体现应对气候和环境变化的资源配置、监督、考核、评价等内容。

4.2 加强绿色金融产品创新

绿色金融项目往往前期投入大，普遍存在回收周期长、回报率低等问题，可能影响银行短期盈利水平，从长远来看，也会影响银行的盈利能力。我国的绿色金融项目大多刚刚起步，运作模式还不成熟，商业银行参与此类项目也存在着一定的风险和不确定性。此外，如何将绿色金融与乡村振兴、普惠金融更好地有机结合，形成多方共赢，对银行而言也是个挑战。未来，商业银行要加强绿色金融产品创新，丰富绿色金融产品种类，比如，可以开发并推出与气候变化挂钩的理财产品、扩大绿色信贷支持的投融资项目范围等，做到因地制宜的探索行业、区域最优金融结构，为不同的绿色行业量身定做绿色金融产品，做到金融支持绿色产业的“精准滴灌”，切实实现自身的可持续发展。

4.3 强化风险管理能力建设

商业银行要始终把防范化解金融风险放在金融工作的首要位置。通过加强对环境与气候金融风险的监测、评估、管理，逐步建立起一套适合自身业务发展的风险管理体系，并将其纳入全行风险管理系统中，提高风险预警和应急处理机制，完善压力测试。同时，稳步推进自身实现碳中和，减少自身运营产生的碳排放。

在开展具体业务时，做好贷前准入环节的审核，从行业、客户、产品多个角度进行全方位、全覆盖的风险识别。对于系统性重要客户要定期进行环境气候风险压力测试和情景分析，并通过实地走访和财务报表分析，尽职审查进行授信审批。

4.4 完善信息披露制度和激勵约束机制建设

完善信息披露制度，积极鼓励商业银行信息披露制度与国际气候信息披露框架接轨，根据自身实际情况，分阶段有步骤地实施气候信息披露，循序渐进扩大气候信息披露主体范围和披露内容，向投资者提供更有价值的信息，缓解市场信息不对称问题。同时，按照赤道原则、负责任银行原则（PRB）等国际领先披露框架的要求，主动接受社会公众监督。通过国际金融平台来强化共识，借鉴欧美发达国家绿色转型成功经验，积极参与全球的气候治理，大力引进欧洲等国外低碳技术和低成本资金，推动我国 “碳中和”目标尽早实现，提升商业银行的国际影响力。在内部上，要明确各部门分工和职责范围，优化激励约束机制，提高商业银行发展绿色金融的意愿和能力。

5 结语

目前，我国面临的“碳达峰、碳中和”任务十分艰巨。国家从财政、税收、金融等各方面都出台了相关优惠政策，鼓励商业银行加大支持绿色产业的力度。商业银行应把握住这次历史性机会，拓展“低碳”业务，开发创新绿色金融产品，为国家经济实现绿色转型助力。在拓展该类业务时，商业银行也需要谨慎选择投资项目和交易对手，做好事前、事中、事后管理，有效控制项目风险，实现助力国家经济转型和自身可持续发展的“双赢”。

参考文献

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Analyze the Opportunities and Challenges of Carbon Peak and Carbon Neutralization from the Perspective of Commercial Banks

International Business Department of Kunlun Bank Co.，Ltd.  Beijing  100033

TONG Yu

Abstract： Since President Xi Jinping announced that China will achieve “carbon peak” in 2030 and “carbon neutralization” in 2060 at the 75th Session of the UN General Assembly， how to promote green development to achieve carbon neutrality has become one of the main focuses of the current domestic policies. Facing this subversive energy revolution and economic transformation， commercial banks are bound to face great opportunities and challenges. Starting from the background of “carbon peaking and carbon neutralization”， this paper points out the main opportunities and challenges faced by commercial banks in this process， and puts forward some suggestions from the perspective of commercial banks.

Keywords： carbon peak; carbon neutralization; green finance; opportunity; challenge