不缺钱 汽车和锂电股持续强势

文 / 张恒

本周（11月8日-14日），金融市场事件较多，总结看，中美货币政策均好于预期。美股除特斯拉闪崩外，其他汽车股持续强势。A股锂电池板块因央行推出绿色产业的货币工具而大涨。

美股：特斯拉闪崩“中概股”上涨

11月11日，美国10月CPI数据出炉，同比上涨6.2%，远超市场预期，已连续17个月上涨。

真成了全面的通胀，因为推动本次CPI上行的都是关键品类，如二手车、食品和能源，且美国CPI里面大权重之一的房租仍在补贴中，如果把这个补贴算上，美国真实的通胀率恐怕10%都打不住。

于是美国加息预期再起，美股、美债下跌，美元、黄金上涨。

不过美联储立刻站出来，承认通胀的同时，拒绝加快政策收紧的步伐。更令人费解的是，通胀早在预期当中，但美债收益率却一直下跌不止，实际利率反而创下新低。

更有意思的是，美国财政部部长耶伦多次呼吁提升债务上限的同时，却提前于美联储缩债了，在未来半年新增美国国债供给将减少2000亿美元左右。

现在有一种声音是：美联储和财政部联手做空未来的经济预期，同时变相压低财政发展成本。

除美国之外，其他各国也都舍不得收紧，最典型的是英国。英国对外宣称的通胀目标明明是2%的通胀率，通胀率已经超了，但英国仍然拒绝加息，理由是加息对于控制通胀没什么用，他们说：“提高利率并不会让我们得到更多的天然气。”

除了政治上的原因，更深层次的原因还是经济。美国第三季度国民经济核算数据显示，美国经济活动大幅放缓，明显低于预期，且细分数据比整体数据更弱。

另一件值得关注的是美元指数突破了95，与其说是美元太强，不如说是欧元太弱。现在的情况是美元的走强与大宗商品价格之间表现的联系已变得越来越弱。大宗商品的供应缺口仍然严重，尤其是欧洲和亚洲能源市场都出现了极端的溢价情况。所以，即便美元强也改不了供需格局，大宗商品就不跟美元走了。

对于大宗商品涨价的预期，现在又多了一个声音。中国在前一段时间对于房地产的政策打压，很多地产商的风险敞口暴露了出来，为了控制不发生风险，很多地方如东北已经出现房产政策的松动。有专业人士认为，地产业正面临否极泰来。

11月10日和11日，A股地产板块大幅上涨2.84%和5.73%，单周涨幅8.58%。抄底地产行业的资金异常凶猛。分析人士认为，中国地产行业政策改变将成为大宗商品价格的有力支撑。

此外，另一件大事是特斯拉于本周高位闪崩。《汽车人》对此事作出了评论，闪崩的原因来自“伽马反向挤压”。有人把特斯拉的超高估值认为是美股的风险之一。

本周，道琼斯指数下跌0.63%，收于36100点，在周一创造了36565点的历史新高，特斯拉闪崩的当日，也就是周三道琼斯下跌0.66%；纳斯达克指数下跌0.69%，收于15860点，没创新高，原因是周三大跌了1.66%；雪球中概30指数上涨5.79%，收于1412点。

中概权重股阿里巴巴周涨5.09%，收166.8美元，市值4522亿美元；京东周涨10.80%，收于85.95美元，市值1339亿美元；拼多多周涨13.54%，收于95美元，市值1190亿美元；网易周涨9.50%，收于111美元，市值745亿美元；百度周涨7.80%，收于170美元，市值603亿美元；滴滴周涨17.12%，收于9.51亿美元，市值458亿美元。

蔚来周涨0.90%，收于42.67美元，连续6周上涨，市值676亿美元；小鹏汽车周涨4.61%，收于48.53美元，过去7周实现6周上涨，市值415亿美元；理想汽车周跌1.94%，收于30.40美元，连续3周下跌，市值314亿美元。

特斯拉本周下跌15.44%，收于1033美元，结束了连续4周的上涨，市值1.04万亿美元；通用汽车周涨8.34%，收于63.4美元，市值920亿美元，距离历史最高点64.3美元近在咫尺；福特汽车周涨1.09%，收于19.50美元，连续9周上涨，市值779亿美元，再创历史新高；丰田汽车周涨4.43%，收于184.4美元，市值2554亿美元，距离历史最高187美元近在咫尺。

此外，美国的造车新势力Rivian本周在纳斯达克挂牌上市，上市首周上涨66.60%，收于129.9美元，市值1108亿美元。

A股：锂电板块大涨

中国市场本周的热点除了地产维稳，就是多家大型钢厂共同宣布，它们认为期货的定价偏离现实价值中枢，这些钢厂联合拒绝通过期货交割的方式实现销售，并称至少半年内不生产期货交割品。受此影响，钢铁企业本周股价低位大幅反弹。

和美国市场一样，中国市场也有很多反常的事情。比如特斯拉暴跌的次日，北上资金大规模流出了120亿元；同时美元表现强劲，按理来说应该导致人民币出现贬值倾向，但事实是，人民币坚挺无比。

人民币和美元双强的局面令很多人看不懂。其中一个关键点源自出口太好了，单月的贸易差额创出了历史新高；另一点就是中美第一段的贸易协议的期限于年底即将临近，在全球高通胀的背景下，投资者认为中美贸易也将迎来新的拐点，这也是人民币持续强劲的原因。

本周，上证指数上涨1.36%，收于3539点；创业板上涨2.31%，收于3430点，已连续3周上涨。其中，汽车板块周涨0.86%，连续6个月收涨并创出新高。

其中，比亚迪周跌2.30%，收于306.78元，结束了连续4周的上涨，市值8931亿元；长城汽车周跌1.75%，收于61.75元，市值5703亿元；上汽集团周跌5.94%，收于21.38元，市值2498亿元；广汽集团周涨2.65%，收于18.20元，连续3周上涨，市值1885亿元；长安汽车周涨4.13%，收于21.66元，连续6周上涨，市值1650亿元；北汽蓝谷周涨1.32%，收于12.30元，市值527亿元；江淮汽车周涨2.32%，收于15.91元，过去6周实现了5周上涨，市值301亿元。

商用车方面，潍柴动力周涨0.67%，收于15.13元市值，市值1320亿元；一汽解放周跌0.19%，收于10.65元，市值495亿元；中国重汽周涨5.31%，收于13.93元，市值164亿元。

锂电池板块本周上涨3.15%。其中，宁德时代周涨1.09%，收于641元，过去10周实现了9周上涨，市值1.49万亿元；亿纬锂能周涨15.95%，收于131.95元，市值2495亿元，创出历史新高；天齐锂业周涨6.54%，收于101.19元，连续3周上涨，市值1495亿元；国轩高科周涨9.04%，收于63.90元，市值818亿元；赣锋锂业周跌1.90%，收于159.3亿元，市值2290亿元。

港股：互联网企业上涨

香港股市的中国互联网企业，当然也包括美国的“中概股”本周表现较好，有两大原因：其一，是元宇宙概念持续火热，再度引爆市场，互联网行业受益；其二，是下周很多大型互联网公司如阿里巴巴、京东、B站等将公布三季度财报。

本周，恒生指数上涨1.84%，收于25328点。

腾讯控股周涨3.81%，收于485港元，市值4.66万亿港元；阿里巴巴周涨1.56%，收于162.4港元，市值3.52万亿港元；美团周涨4.70%，收于289港元，市值1.78万亿港元；京东周涨6.39%，收于329港元，市值1.03万亿港元；小米周涨3.68%，收于21.15港元，市值5307亿港元；快手周涨4.99%，收于100港元，市值4160亿港元。

港股汽车板块周跌2.16%。

其中，比亚迪股份周跌3.54%，收于300港元，结束了连续5周的上涨，市值8733亿港元；长城汽车周跌1.04%，收于33.25港元，市值3070亿港元；吉利汽车周跌4.34%，收于25.35港元，市值2489亿港元；广汽集团周涨3.63%，收于7.70港元，市值797亿港元；东风集团股份周涨2.50%，收于7.37港元，市值635亿港元；北京汽车周涨13.67%，收于3.16港元，市值253亿港元；小鹏汽车周涨3.35%，收于194.6港元，连续6周上涨，市值3330亿港元；理想汽车周跌3.52%，收于120.7港元，市值2493亿港元；恒大汽车周涨12.42%，收于3.7亿港元，市值362亿港元。

总结来说，本周整车企业表现并不算好，但A股的汽车板块却上涨了，原因是上游的零部件企业的股价涨幅较多，带动板块上行。

美股汽车企业屡破新高，中国汽车企业也都位于高位区间，表明资本市场并不担忧汽车行业“缺芯”问题了。事实也是如此，最新的汽车销售数据表明，“缺芯”问题大幅缓解，且趋势向好。

当下全球汽车行业包括新能源行业的一大风险，就是特斯拉的高位闪崩是否会继续，以及将产生多大的连带效应。

本周，中国央行公布了专门针对绿色产业的专属金融贷款工具，降低了绿色产业的贷款成本。这件事无论对新能源汽车还是锂电池行业都是利好，也是本周锂电板块上涨较多的原因。