大盘能否鲸落万物生?

黎仕禹

当鲸鱼的生命即将终结时，它的身躯会沉入海底，创造出了一套可维持上百种无脊椎动物生存几十年甚至上百年的生态系统。于生命学家赋予这一悲壮的过程为“鲸落”，可谓是一鲸落，万物生。

目前，新能源板块的两大龙头宁德时代、隆基股份在本周内持续走坏，这是否意味着新能源板块见大顶？它的沉落是否会如鲸落那样？这一切值得去深思。

从宏观和产业的大方向去分析，新能源产业应该是我国接替房地产产业的最好支柱，但是新能源车的发展并没有极大的增量，只是一个电动车替换原有燃油车的一个缓慢过程，这倒是跟房地产开发人口密度以及城市城镇化进程有相似之处。所以，笔者能够提供的思维就是从我们身边自己开的车去思考，10个人当中，有多少个把燃油车换成了电动车了？

据笔者一位开新能源车的朋友透露，一公里所需金额仅为1毛钱出头，而燃油车可能要5、6毛钱，相比之下，燃油车的成本显然更高。但是，我有一个习惯是坐别人开的新能源车会晕车，因为电动车的驱动反应太快，刹车、启动较为迅速，这样容易让人产生眩晕;另外就是充电还不是像加油那樣方便。所以，新能源车的整体替代空间应该还是很大的，而且进程也还需要很多年。笔者估计，至少需要10年才能替代完。

当然，从短期估值和走势上看，宁德时代起码要像今年2、3月份那样先跌一波，所以短期创业板指数必定会被它带崩。不过幸好沪市的茅台出现了，同时市场的整个提价消费概念板块也吸引了大量从新能源板块“出逃”的资金进场。这是否也算是另外一种“一鲸落，万物生”呢？

因此，市场会不会就此见顶没落，牛市是否会结束呢？我们还得继续观察，起码要看创业板指数的年线是否守得住，毕竟创业板指数是过去市场3年牛市的“标杆”指数。此外，无论如何沪市目前没有任何问题，所以后市的市场风格是否会转向以提价为概念的消费蓝筹股值得思考。

新能源板块在持续炒作了2年之后，目前确实是需要“补跌”了。就像前期医药行业里“一枝独秀”的CRO、CXO也都开始补跌一样，比如药明康德、泰格医药、康龙化成等。因此，目前市场是很明显地“弃高就低”。投资者在操作上必须要回避这些前期的高位补跌股。另一方面，那些今年以来调整得非常充分的个股反而出现了机会，如“果链”龙头立讯精密、白酒龙头茅台、电影龙头光线传媒等。

市场风格和节奏的变化，导致投资者的亏损频繁出现，究其原因，那就是很多人的进场成本价控制得不够低，然后高位被套了不舍得止损。今年已接近尾声，笔者的年终总结就是：做投资，真正的秘诀就是选好赛道，左侧低吸，而不是总是去追涨杀跌。

最后，顺祝大家平安夜、圣诞节快乐！