边花边赚的炫酷理财

罗小古

自首款宝宝类产品面世以来，零钱理财一直备受年轻客户的关注。2020年12月招商银行推出了一款边花边赚的理财产品——朝朝宝，平均7日年化收益率可以达到3%以上，高于其他同类理财产品。

朝朝宝凭借其“高收益”“高流动性”“灵活支取”三大亮点受到了广大投资者的热烈追捧。用时仅9个月，就成为银行业零钱理财的标杆。

朝朝宝的优势

从资金安全性来看，朝朝宝的底层资产实际上是5只代销理财产品，运作人是招行下属理财子公司——招银理财。这5只代销理财产品，投资范围、规模、费率、策略均是相同的，投资标的也很安全，属于R1低风险。再加上银行信誉的背书，极大地为投资者保障了资金安全，意味着投资者可以放心地用生活费、购房款这些不容有失的资金购买朝朝宝。

从投资门槛来看，与大多数货币基金一样，朝朝宝也是一分钱起购，转入转出均不收取任何费用，更低的门槛为产品和机构带来了更多的流量，吸引了更多长尾客群。

从产品组合来看，朝朝宝实际上由5只代销理财产品（招银理财聚宝盆1-5号）组成，合计转入月上限为5万元;转入时通过智能分析客户持仓及每只产品7日年化收益率，合理分配每只产品转入金额。这5个理财计划是同源理财产品，其投资范围、规模、费率、策略等都相同。

从底层资产来看，货币基金的7日年化收益率在2.0%左右，而朝朝宝却可以达到3.0%左右的更高收益率，原因主要在于资金投向不同，朝朝宝投资的5只理财计划的投资品种主要为高等级信用债券、同业存款、存单等投资产品且维持较低久期水平，而货币基金的投资品种主要为债券与银行存款等产品。

从灵活支取来看，朝朝宝底层的5只理财产品每只每日的快速赎回额度最高為1万元，5只产品累计每日快速赎回额度最高为5万元，超普通货币基金每日1万元的快赎额度，无须手动赎回，可直接用于支付、转账和还款，支付金额优先扣活期，差额由朝朝宝自动赎回补齐，极大增强了支付的便利性。目前朝朝宝的灵活支取功能广泛应用于转账取现、微信支付宝支付、买理财基金、还信用卡房贷车贷、代扣代缴水电费等生活场景。

秒杀同类产品

本质上来说，朝朝宝的资金投向可以看成是投向一款现金管理类产品，但招行将其拆分成了5款产品，通过这种方式，不仅提高了产品的最高赎回金额，也能够充分发挥智能投顾的作用为客户实现利益最大化。朝朝宝作为宝宝类产品的一员，不同于普通的现金管理类产品，直接秒杀同类产品。

根据普益标准数据统计的717只全开放现金管理型产品中，个人投资起点≥5万元的有346只，占比48.26%;个人投资起点≥1万元的有629只，占比87.72%。朝朝宝申购起点为0.01元，以 0.01 元或 0.01 元的整数倍递增，与普通现金管理型产品普遍的1万甚至5万元的投资起点相比，几乎无投资门槛，对投资者的资金量无要求，客户群体更广泛，有利于及时吸纳客户闲散资金，培养客户投资习惯，增强客户黏性。

仅从超低个人投资起点和递增金额来讲，虽然朝朝宝相较普通现金管理型理财产品具备一定优势，但既非首创也非目前仅有，中银理财、交银理财等多家银行和理财子公司也推出过多款较为类似的每日开放现金管理型产品，其中个人投资起点≤1元的有78只产品，部分产品对比如表2。

朝朝宝不限支付场景，无须主动赎回也能消费、投资和还款，可以做到灵活存取，支付方式与普通储蓄卡相同，无须额外操作，大大提升了资金使用的灵活性。在资金赎回方面，投资者可选择全额或部分赎回，产品组合内的单只产品每个自然日提供1万元额度的“快速赎回”，投资者每天可实现5万元“快速赎回”，相比普通现金管理型产品的T+1赎回到账速度更快。

普通现金管理型理财产品基本不支持直接消费，必须先主动进行资金赎回操作，即使快速赎回，资金到账也需要一定时间，而且每天的快速赎回有限额，超出部分普通赎回最快T+1到账，在资金使用的灵活性上朝朝宝的优势非常显著。资金使用上的灵活性是朝朝宝从众多相似产品中脱颖而出吸引众多投资者的主要因素。

本质上来说，朝朝宝是一款固收类理财产品，而余额宝则为货币基金。二者在多方面均类似，具体来说，两者都兼具低风险和高流动性的特征，但相比起来朝朝宝在流动性上更胜一筹：朝朝宝快速赎回时可实时到账，该产品每日快速赎回限额为5万元;而余额宝快速赎回后预计约2小时内到账，且每日赎回限额为1万元。从收益率方面来看，朝朝宝自成立以来，其收益率基本稳定在3.1%左右，而余额宝的7日年化收益率近期已下降到2.1%左右，二者的差异较为明显。

朝朝宝作为招商银行的王牌产品之一，比同业的零钱理财服务等多了智能投顾的概念，又比智能投顾多了多场景实时消费的功能，因此一经推出就在市场上取得强烈的反响，凭借其独特的闪光点，获得了投资者与业界双向叫好的成绩。

从更深层次看，朝朝宝的成功还得益于招商银行新的销售策略，通过将理财产品智能化、场景化，逐渐与年轻人建立连接，进而收获了更多年轻客群，抢占了更多财富市场。