财务环境对企业融资的影响研究

作者简介：陈洁莲（1990— ），女，汉族，福建福州人。主要研究方向：财务管理。

摘 要：现如今，我国经济飞速发展，企业作为市场经济的重要参与者，其发展直接影响我国宏观经济的发展。资金对于企业而言至关重要，一个企业的经营、运转离不开强大的资金支持，而企业融资也需要有一个较为良好的企业环境为依托，良好的财务环境能够提高企业的核心竞争力，为企业融资奠定坚实的物质基础。文章将首先介绍财务环境与企业融资的概念，进而简要阐述财务环境对企业融资的影响，最后总结企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响，并提出合理的融资决策建议，以更好地促进企业可持续发展，并最终实现企业价值最大化。

关键词：财务环境;企业融资;影响因素

随着我国经济社会不断发展，企业竞争日趋激烈，企业的健康发展离不开强大的资金支持，当企业出现资金缺口时，需要结合自身实际情况，明确资金需求量，制定相应的融资策略对外融资，以保证企业的正常经营。在企业融资前需要明确融资的目的、融资方法、融资渠道以及如何管控财务风险等等，这些都将对改善财务环境产生深远的影响。企业要想不断提高核心竞争力，需要制定与企业战略相匹配的融资决策，创造良好的内部财务环境，提升财务管理水平，增强财务风险意识等。但是，对外融资过程往往会因为企业自身条件限制而导致融资失败，影响企业正常经营，阻碍企业可持续发展，因此，企业财务环境问题亟待解决。

一、财务环境与企业融资的概念

（一）财务环境的概念

财务环境，是指对企业理财活动产生影响的企业内部和外部各种作用因素的总称，是企业财务活动所身处的所有环境的总和。企业财务环境分为内部财务环境和外部财务环境。外部财务环境主要指不由企业自身决定，却会对企业产生影响的财务环境，常见的外部财务环境有经济、金融、法律环境，以及经济周期等。内部财务环境包括企业管理体制、生产经营状况及财务管理质量等。

（二）企业融资的概念

企业融资是指企业主动募集资金的行为，是企业根据自身經营活动的实际资金需求量，向企业内部及外部筹集资金的过程。企业常见的融资方式包括银行贷款、股票筹资、债券融资等。

二、财务环境对企业融资的影响

（一）外部财务环境对企业融资的影响

1.经济环境对企业融资的影响

国家货币政策、财税政策、利率政策、汇率变化等市场经济环境的变化会对企业融资产生影响，具体表现为影响企业生产经营活动，从而对企业的融资成本产生影响，因此企业在进行融资决策时要充分考虑经济环境的变化，以免由此带来的融资风险。

2.金融环境对企业融资的影响

我国经济飞速发展离不开金融市场的支持，金融市场首先为企业融资提供了一个较为稳定的平台，此外还能够提供各种金融信息供企业参考决策，因此企业在融资时要充分考虑金融市场的影响。

（二）内部财务环境对企业融资的影响

1.管理体制对企业融资的影响

目前，我国大多数企业按照《公司法》设置企业内部架构与管理机制，企业内部管理制度不健全，职能分工不明确等都会影响企业融资，不科学的企业融资决策，没有对融入资金进行合理管控，没有规避融资风险及评估自身抗风险能力，导致企业无法实现财务管理目标。因此，建立科学合理的企业融资决策机制能够防范企业融资风险。

2.生产经营状况对企业融资的影响

通常，企业是根据自身的生产经营状况进行融资决策的。生产经营状况良好的企业往往融资渠道更加丰富，也更容易筹集到资金。生产经营状况不理想的企业因其自身经营风险较大，抗风险能力差，融资渠道有限，甚至很多债权人担心坏账，不愿意借款，往往导致企业需要更高的融资成本。

3.财务管理质量对企业融资的影响

企业的高层管理人员可以根据企业的财务报表判断企业的财务状况，盈利能力、偿债能力等，从而做出是否需要融资的决策。倘若企业财务管理不规范，没有科学合理的融资制度，一旦企业有融资需求会很被动，像无头苍蝇一样不懂如何筹集资金，不利于企业的正常生产经营活动。

三、企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

（一）融资决策与企业战略不匹配

企业的经营、运转离不开强大的资金支持，企业融资多是为了解决资金短缺问题，扩大生产经营规模，进一步提高自身盈利能力。在进行融资决策的时候，需要综合评估企业的现状、财务环境等等，明确资金的用途再确定具体的融资方案，融资途径。但也存在企业忽视自身的生产经营状况，对内部财务环境未进行评估，盲目融资，造成融资决策与企业战略相背离，筹集到的资金无法最大限度地投入企业生产经营使用。

（二）融资渠道过于单一

我国的融资渠道主要有股权融资与债权融资两种方式，不论是哪种融资方式都会受到财务环境的影响。通常情况下，上市公司会选择股权融资的方式筹集资金，但是股权融资的条件较为严苛，筹资时间相对漫长，而且受到内部外部财务环境制约因素较大。普通企业一般选择采用债权融资筹集资金，常见的是银行信用方式。债权融资同样也受到了宏观经济环境、市场环境及国家政策等方面的限制。虽然国家不断出台新政策扶持中小企业发展，但是我国商业银行是否给企业贷款很大程度上取决于企业的类型，国企相对而言较容易获得银行贷款，而普通企业贷款难度相对较大，私营企业即使信用再好，盈利能力再强，贷款的难度也比国有企业大很多。中小企业大多数规模较小，内部管理体系不完善，抗风险能力较弱，一旦资金链断裂，很有可能面临破产清算，因此，商业银行不愿意为此承担风险。有时候企业急需资金周转，没有时间和精力对比不同的方案从中选择最优的融资方式，即使有较低成本的融资方式，企业因为自身规模等条件限制，只能选择最便捷且愿意给企业放款的融资方式，从而导致融资成本较高，资金运作效率较低。

（三）内部财务环境建设不完善

企业的高层管理人员很多并非财务专业出身，对财务管理工作并不了解，没有强烈的节约资金成本意识，对于投融资决策的敏锐度不足，且未建立科学完善的财务管理制度，高层管理人员财务管理水平有待提高，企业抗风险能力相对低下，从而影响企业融资活动的顺利进行。有的企业财务管理制度不完善，财务分析不到位，进行融资决策的时候未进行财务分析，不懂得将融资决策与财务指标相挂钩，融资时完全依靠主观判断资金需要量，募集的资金过多或过少都将影响企业的正常经营。

（四）财务风险意识淡薄

企业可持续经营过程需要源源不断的资金支持，不可避免地需要对外进行融资，资金占用必然需要支付相关的费用，如贷款利息、财产保险费等。融资过程中需要综合考量与此相关的全部成本，才能尽量避免财务风险发生。但目前很多企业在融资过程中往往只考虑贷款利息，而忽略对其他相关费用或者一些隐形费用的整体估量，增加企业潜在的财务风险，究其原因是企业高层管理人员没有强烈的财务风险意识，没有全面考量资金成本的影响，没有统筹考虑融资所带来的财务问题，因此造成潜在的财务风险。

（五）缺乏对财税政策的了解

随着我国改革开放的不断深化，金融市场的不断推进，我国的财税政策也在不断更新变化，而这些政策的变化都会直接影响到融资各主体的具体行为。但是大多数企业对于这些国家财税政策的变化并没有系统的跟踪及应对机制，而仅仅依靠财务人员对政策的理解与把握。一旦财务人员没有及时更新自身知识库体系，或是对政策解读不准确，都无法达到规避财税风险的预期。这不仅阻碍企业融资活动的顺利开展，还增加企业的融资成本与融资风险，给未来企业的健康发展造成巨大的影响。

（六）与银行等金融机构合作不畅

随着企业的不断发展对资金的需求日渐强烈，要想获得更多的运营资金支持，不可避免地需要对外融资，而融资过程势必要与银行等金融机构打交道。然而目前我国金融市场环境复杂，银行贷款的门槛相对较高，对于那些生产经营能力低下，经营业绩不理想，盈利能力不佳的企业，因其存在偿还不起贷款的风险，故银行为了避免产生坏账风险，在企业贷款方面设置了较为严格的限制条件。倘若企业不重视财务环境建设，在向银行等金融机构借款过程中沟通交流不顺畅，且未妥善安排好后续的还款计划，甚至出现拖欠借款的情况，容易造成企业与银行等金融机构合作关系破裂，影响未来进一步的合作关系。

四、企业根据财务环境合理进行融资决策对策建议

（一）构建与企业战略相适应的财务环境

企业战略与融资策略之间相互依存，密不可分，在制定融资策略时需要充分考虑企业战略。而在制定企业战略时又必须全面考虑财务环境，只有这样制定出来的企业战略才能够为融资策略提供指引与帮助，融资策略又是企业战略的一种体现，同时，融资策略也是为了更好地实现企业战略而服务。因此，提高企业对财务环境的重视程度，制定清晰的企业总体战略规划，明确与之相适应的融资策略，对企业长远发展是极为重要。

（二）科学选择融资方式与融资渠道

根据上文所知，企业融资渠道往往会因为企业自身条件限制而受影响，因此，企业只有提升内部财务环境，才能在融资方式与融资渠道上有充分的自主选择权。目前市场上有多种可供选择的融资方式，例如国家财政补贴、银行或非银行金融机构信贷以及资本市场融资等等，单一的融资方式和渠道存在一定风险，一旦融资渠道中断，资金链断裂，企业将处于被动的地位，仓促融资将付出更高额的融资成本与代价，因此，选择多元化的融资方式与渠道能够一定程度上分散风险。此外，企业处于不同的发展阶段选择的融资方式也有所不同，但是总体把握一个原则，就是有资金需求再融资，不让资金闲置增加成本。合理地选择融资方式与渠道，不仅能让企业拥有足够的现金流，还能够优化企业资金结构与资本成本。

（三）创造良好的内部财务环境，提升财务管理水平

企业高层管理人员作为企业重大决定的决策者，其管理水平决定了企业未来的发展。因此，应当提高企业高管的财务管理意识，加强企业财务管理制度的制定，将融资决策与财务分析指标相挂钩，避免主观判断融资需求造成的资金闲置。只有管理者的财务管理意识提高了，才能发挥其对财务环境建设的主观能动作用。财务环境对企业发展至关重要，加强高层管理人员对财务环境重要性的认识，加强财务管理制度的建设与实施，合理控制资金成本。

（四）增强财务风险意识，加强财务风险管控

财务风险会出现在企业生产经营的各个环节，特别是在企业融资之后更应该考虑财务风险问题。融资影响企业生产经营的各个环节，融资目的通常包括为企业日常经营或是新项目投产提供资金支持。倘若是为企业日常经营融资，需要了解企业目前的销售情况并预测其未来的销售增长趋势，合理测算资金需求量。如果是为了新项目投产融资，需要考虑新项目的整体规模、建设周期以及资金需求量。因此，企业应当提高财务风险意识，在制定融资策略时综合考虑企业内部及外部财务环境，加强财务风险管控，制定相应规避财务风险的制度及措施并严格执行，避免财务风险给企业带来不必要的损失。

（五）及时了解国家财税政策，优化企业财务决策

在企业的生产经营过程中，财务人员需要加强学习，与时俱进，不断学习最新最全的财税政策，及时更新自身知识库体系，强化对财务环境的认识，进一步了解其在企业发展中的重要作用。财务报表作为财务工作的重要产物，不仅为企业内部管理决策提供依据，还为外部投资者、债权人做出是否投资及是否借款等决定提供帮助。因此，企业需要构建完善的内部财务环境，不断健全企业内部控制制度，保证财务数据真实有效。此外，企业还需要不断优化财务管理技术，提高财务管理水平，了解企业目前的资金现状同时预测未来的资金需求量，并分析融资的必要性与可行性。建立必要的激励机制，提高员工工作积极性，为营造良好的财务环境奠定基础。

（六）与金融机构建立良好的合作关系

企业融资不可避免地要与金融机构打交道，金融机构在同意贷款给企业前会进行一系列的资质审核，盈利能力较强，财务状况及信用情况较好的企业，资质审核更容易通过。企业融资需要长期与金融机构打交道，与金融机构建立起良好的合作关系，有利于推进企业的融资进度。此外，金融机构放款以后企业应当尽早建立科学的还款计划，按时偿还贷款，并定期与金融机构沟通交流企业目前的财务状况、盈利能力及资金流向等等，诚信经营是企业与金融机构建立长期稳定合作关系的前提。

五、结语

企业生产经营过程中，财务环境直接影响着财务管理的质量和效率，营造良好的财务环境是企业健康长远发展的关键，企业应当加大对财务环境的重视度，充分发挥其在企业融资中的重要作用。企业要想快速地获得融资，就必须对财务环境进行充分研究，构建与企业战略相适应的财务环境，建立科学的财务战略，提升财务管理水平，激励财务人员与时俱进，及时了解国家财税政策，增强高层管理人员的财务风险意识，加强财务风险管控，选择适合企业发展的融资方式与融资渠道，为企业可持续发展保驾护航，并最终实现企业价值最大化。

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