创新提升金融服务实体经济的质效

李晓天

推动现代金融更好服务实体经济，是建设现代化经济体系的重要战略手段。江苏作为实体经济大省，无论是先进制造业还是生产性服务业，都迫切需要创新金融服务，整体提升经济高质量发展的水平。《江苏省“十四五”金融发展规划》明确提出，江苏要聚焦“一中心一基地一枢纽”建设，在深化金融供给侧结构性改革上取得新突破，特别强调要坚持金融回归本源、服务实体经济，重点疏通金融资金进入实体经济的渠道，强化对现代产业体系的金融支撑，引导金融资源向实体经济、关键创新领域集聚。这为江苏推进经济高质量发展、加快产业转型升级提供了重要的战略导向。

回归本源：金融服务实体经济的应有担当

党的十九大报告明确指出，“建设现代化经济体系，必须把发展经济的着力点放在实体经济上”。进入新发展阶段，我国大力发展先进制造业，促使大数据、互联网、人工智能和实体经济相融合，为加快健全金融体系、促进金融服务提质增效明确了未来的方向。

金融是实体经济的血脉。在现代化经济体系中，金融是“肌体”，实体经济是“血泵”，只有让金融回归本源，让金融创新支持经济高质量发展，才能巩固壮大实体经济根基。但近些年来，我国一些地方和部分领域虚拟经济的快速扩张，造成金融供给实体经济结构性失衡，宏观杠杆率高企、影子银行膨胀、资产价格虚高等问题较为突出，给实体经济的健康运行带来较大风险。只有从根本上扭转金融业“脱实向虚”的流动势头，让金融资金真正进入实体经济的运行中，才能保障经济的高质量发展。为此，江苏在今年初发布的“十四五”规划和2035年远景目标纲要中提出，要着力通过加大金融支持制造业的力度，强化现代化产业体系金融支撑，推动金融支持科技创新以及健全普惠金融服务体系等多种方式，来提高金融服务实体经济效率和水平。随后，从省里到多个设区市，陆续推出了一系列促进产融结合的指导性政策和意见，加大对金融服务实体经济的制度性安排。江苏省“十四五”金融发展规划，进一步突出引导金融资源重点支持先进制造业集群以及培育战略性新兴产业集群，不断巩固壮大实体经济根基，将为我省打造具有国际竞争力的先进制造业基地提供坚强支撑。

当好示范：全力构筑产融结合的新高地

实现“十四五”金融业发展的预期目标，提高金融服务江苏实体经济效率和水平，必须在打造安全的产业链和具有竞争力的产业集群上探索出新机制和新路径。具体来看，要通过构筑产融结合的新高地，打造具有国际竞争力的先进制造业基地，不断放大江苏的实体经济优势和影响力。

现代化产业体系对于金融服务的新诉求，主要体现在产业链的培育上。产业集群是产业链的扩大和延伸，是在特定区域内特定产业中具有分工合作的企业，以及与之关联的服务机构、组织在空间上的集聚，具有得天独厚的融资优势。一方面，产业集群内完善的基础设施能降低企业经营和融资成本，盈余资金可用于技术改造和产业升级;另一方面，产业集群有利于金融机构评估企业的信息，减少信息不对称等问题，通过政府性融资担保机构以及产业投资基金等渠道模式，撬动金融资源对产业集群支持力度。以南京为例，在过去八大产业链的基础上，“十四五”将重点打造新医药与生命健康、集成电路、人工智能、智能电网、软件和信息服务等产业集群，包括中国（南京）软件谷、中国（南京）智谷、江北新区生物医药谷等，对金融机构、产业基金的运作机制提供了集成化、专业化、规模化的新机遇，可以整体提升金融服务效率和能力。

“十四五”时期，高质量发展将促进江苏产融深度结合，以及先进制造业与现代服务业的联动，尤其是与生产性服务业的融合将更加突出。因而，金融服务产业链的整体性、协同性能力，还应满足现代服务业的新需求，这也是破解产业升级进程中“鲍莫爾病”、防止经济增长率下滑的重要选择。在现代化产业体系中，制造业和生产性服务业的融合，促使制造业的高效带动生产性服务行业的效率提升，而现代服务业自身的创新发展和高质量的服务，也能促使制造业升级转型，大幅提升制造生产效率。创新金融服务实体经济的方式和手段，要综合考虑制造业和现代服务业的联动效应及衍生的价值，不断发现和提升金融服务的增值空间。进一步放大现代服务业发展引导专项资金的效应，吸引各类金融资源进入现代服务业领域，引导金融企业重点支持高端科技服务、工业设计、供应链管理、节能环保、工业互联网等与制造业深度融合的生产性服务业发展。

推进产融结合，在搭建高平台的同时，还应重点支持企业主体的培育发展。江苏制造业发达，中小企业集聚度高，隐形冠军企业多，聚焦“专精特新”的“小巨人”企业带动性强，但过去以间接融资为主的融资结构，难以满足它们对新技术、新业态、新模式的融资需求。进入新发展阶段，应把握普惠金融、资本市场的新机遇，支持中小企业利用多层次资本市场融资，提高直接融资比重，并加速完善中小企业债券融资增信机制，在政府性融资担保体系内，鼓励更多中小企业发行债券。我国新设立的北京证券交易所，定位就是扶持“专精特新”中小企业，江苏把准新的“风口”，首批有12家企业上市，体现了制造业大省企业的融资新动向。未来，江苏可把北交所打造成省内上市公司高质量发展的新高地，推动资本市场服务实体经济、助力中小企业更实在更有效。

创新驱动：打造高效丰富的金融服务体系

江苏实体经济发达、科技水平高、人才资源富集，拥有比较完备的产业体系和全国规模最大的制造业集群，在服务构建新发展格局中具有创新引领作用。在现代化建设新征程上，必须尊重实体经济和金融业发展的基本规律，以创新为核心驱动，打造高效丰富的现代金融服务体系，更好服务现代化产业体系的构建。

顺应产业变革与金融创新的新趋势，应建立对应企业全生命周期需求的金融服务体系，高效服务“专精特新”中小企业。在现代化产业体系构建的进程中，金融业必须聚力推动科技创新，让更多资金精准畅达地进入企业为主体的科技创新领域，促进地方企业的直接融资和间接融资协调并进，最大化地实现金融、科技和产业互动融合发展。鼓励地方政府设立产业投资基金，加快培育壮大特色主导产业。重点把握处于不同发展阶段的科创企业对于资金的各自需求，推进政府部门、金融机构以及中介服务商协同合作，建立起覆盖初创阶段、成长阶段、成熟阶段的，多层次、高效能的金融服务体系，并构建对应的风险防控机制，为科技企业和高成长性企业在资本市场上市、发行信用类债券等方面提供全流程的服务支持。进一步提升科技金融供给水平，创新科技金融产品和服务，加快发展“苏科贷”“苏科投”“苏科保”等政策性科技金融产品以及“服务贷”“苏贸贷”“园区保”等一系列融资产品和金融服务方案，促进科技赋能金融服务。加大对产业创新链前端的金融支持，打通供应链金融堵点，构建以政府基金为引导、社会资本为主体、市场化运作的创新创业企业资本募集机制。推动物联网金融与工业互联网协同发展，形成“高端制造+大数据+金融”的融合发展新格局。应对“双碳”挑战，着力建设绿色金融体系，大力发展绿色金融产品，推动金融市场支持绿色投资，促进江苏实体经济绿色发展。

（作者单位：南京证券股份有限公司）

责任编辑：孙秋香