“高收益”理财产品还靠谱吗？

唐普林

“M姐，快来帮我看看。”小君一到公司，就赶忙找到了M姐，“这是我亲戚推荐的一款理财产品，一年到期，收益率有6%，帮我看看靠谱吗？”

“6%！”小葵两眼放光，“收益率这么高？什么产品呀？”

小君递过一张宣传页，小葵和M姐仔细看了起来。“我总有些不放心，怎么收益率比其他理财产品高这么多？”小君忐忑地问道。“这个材料太简单了。”M姐迅速扫完了宣传页之后问道，“你有没有完整的产品合同和说明书呀？”“理财产品还有说明书？”小君惊讶地问道：“我买理财產品，一般都是直接按收益率高低排序，挑最高的买。”“Me too！”小葵在一旁附和。

“那你们有没有想过，为什么有的产品收益率高，有的收益率低呢？”M姐追问道。“收益率高……说明产品好？或者银行给了补贴？”小君有些不自信地答道。M姐直摇头：“你这就属于凭运气赚钱，迟早有一天亏回去。”“难道银行卖的理财产品还会有问题？”小君问道。“产品不一定有问题，但任何高收益的背后，都有可能隐藏着一些你不知道的风险。”

M姐给小君列举了几种情况：

第一种，是拉长投资期限。比如一些3年封闭的产品，3年内不能卖掉或者赎回，因此管理人可以放心大胆去投一些期限相对比较长、风险相对较高的产品，从而提升潜在收益。

第二种，是增加风险资产配置。比如在主要投资债券的基础上，略微增加一些股票或基金资产。

第三种，是资质下沉。比如通过投资一些低评级的债券来提升收益，但这也增加了踩雷的风险。

第四种，是加投资杠杆。这种在债权投资中挺常见，也就是通过借钱投资，来放大债券的收益，但同时也会增加风险。

第五种，是一些结构性产品。对于投资者获取高收益有一定的限制条件，只有达到条件了才能获取较高收益率，否则只能拿到一个较低的收益。今年比较火的“雪球”产品就属于此类。

“不管是上面哪一种，实际上都增加了投资者的风险，有些增加得还挺多。所以你一定要看清楚理财产品合同，看看这个理财产品到底投的是什么？怎么投的。”M姐说完，从银行App上找出了理财产品的说明书，现场给小君和小葵分析了起来，“你看你这款产品，风险评级是R3，说明它是一款中等风险产品，相比一般的现金管理工具R2的风险等级要高。其次，你看它的投资范围，不仅有比较安全的国债，还包含了企业债券和债券基金，这说明它有资质下沉的可能，极端情况下甚至有可能踩雷亏损。第三，你看它的资产总额能够达到产品净值的200%，这就意味着这个产品最多能采用两倍的杠杆来帮你投资—赢了赚两倍，输了亏两倍。”

“所以结论很简单。”M姐总结道，“这款产品虽然本身没问题，但是它的风险可能要高于普通的货币基金或者活期理财。你如果投资的话，一定要做好收益不达预期，甚至亏损的心理准备。”“难怪它收益率这么高……”小君悻悻地说，“果然收益和风险永远是一对儿。”

“所以你们千万别再抱有什么不切实际的幻想。”M姐最后提醒两人，“经过30年的发展，我国的投资市场已经越来越成熟了，基本不存在低风险高收益的可能。所以如果看到高收益产品，一定要多留个心眼。”

“了解！”小君一口答应，然后转头立马又按了银行App上的“按收益率排序”按钮。

看来，这个习惯一时半会儿是改不了了。