企业财务投资风险管理策略思考

2021-11-30崔丽丽

经营者 2021年13期

崔丽丽

（山东齐创石化工程有限公司，山东淄博 255000）

一、引言

投资是一项具有风险性的经济活动，投资金额越大、周期越长，则意味着投资风险越高。风险管理水平能够帮助企业在一定范围内降低投资风险，避免企业在经营发展中陷入财务困境，因此，为了让企业投资发挥出应有的作用，有必要对企业财务投资风险管理策略进行研究。

二、投资风险概念与投资风险原则

（一）投资风险概念

投资风险指的是风险问题在投资过程中的一种体现，从企业投资决策开始直至投资结束，各种不可控因素会对收益带来影响，实际收益与预期收益出现偏差，实际收益不仅可能大于预期收益，还有可能小于预期收益，当投资出现经济损失时，便意味着投资风险的发生。投资与风险密不可分，在不同的投资阶段，企业需要面对不同的投资风险，而且风险还会随着投资活动的变化而发生改变，而风险管理则能够结合已知的各项信息完成对投资风险的判断，进而在一定程度上实现风险控制，避免企业因投资而浪费大量财务资金［1］。

（二）投资风险管理原则

企业要通过投资风险管理降低投资风险，将风险维持在可控范围内，降低投资损失问题的发生概率。为了保证投资风险管理质量，投资风险管理应遵循三个原则。第一，经济性原则。管理人员要在制定管理计划时注意成本控制，尽量将成本投入控制到最低，以相对合理、经济的方式保证投资效果，此时应该加强对于投资效益、费用的综合测算，以此来控制投资成本支出。第二，整体性原则。整体性原则要求决策人员能够从整体性角度考量投资期间存在的各项风险要素，在投资决策期间，必须对投资活动涉及的各种内容有足够的了解，通过深入分析投资影响因素明确不同风险因素相互之间的关系。若要选择特定投资品种，则必须对投资对象的特殊性有所了解，并对投资对象的潜在风险变化情况进行预测，结合企业的风险承受能力选择投资模式。需要注意的是，整体性原则在投资过程中并不会局限于短时间的风险情况，而是要从投资内容、时间整体性的角度判断投资风险。第三，全程管理原则。投资在不同阶段需要面对的风险因素各有不同，所以为了保证投资风险管理效果，就必须时刻关注投资风险，然后针对风险因素选择不同的管理方式。只有将风险因素始终控制在能够承受的风险范围内，才能够令风险管理发挥出应有的作用。

三、企业财务投资风险管理程序分析

（一）投资风险识别

风险识别是企业开展投资风险管理的首要环节，通过风险识别能够帮助企业管理人员感知并发现投资风险。在风险识别过程中，需要工作人员在调查分析中采用各种方式对企业财务投资潜在风险进行整理并归类，然后通过风险总结的方式归纳出企业财务投资项目有可能面对的各种投资风险问题。风险识别的重要性毋庸置疑，风险识别也是开展投资风险管理的先决条件［2］。

（二）投资风险衡量

风险衡量要以风险识别为基点，采用大量资料进行风险定量判断，以此了解风险出现的概率与可能造成的损失。投资风险衡量可以将损失频率、程度作为主要预测目标，并确定风险高低与风险出现后会造成的损失。若最大风险损失超出了企业风险承受上限，投资风险的出现便会对企业带来非常严重的影响。

（三）投资风险评价

在风险评价过程中，要对能够引发风险事故的风险因素进行综合判断，然后要将判断结果作为风险应对关键策略。风险评价的最终目标就是为风险处理方法提供准确的风险依据，而且风险评价也是风险管理部门重点关注的一环。

（四）投资风险应对

在风险评价完成后，要制定适合的风险应对策略，确保风险问题发生之后能够在第一时间对其进行处理，进而将投资风险问题对企业财务造成的影响降至最低。在制定风险应对方案时，要尽量选择成本最低、收益最大的应对方式，并以此控制风险造成的损失。

（五）投资风险监控

在开展投资风险监控时，要对风险管理全流程进行全面监管，以确保投资风险管理能够发挥出应有的作用。作为风险管理中的重要环节，投资风险监控的主要目标便是跟踪已识别风险的变化规律，并根据风险变化调整风险管理，即通过明确投资风险的变化规律作出针对性处理，帮助企业降低财务投资风险带来的影响。

四、企业财务投资风险管理策略研究

（一）投资风险的预防

预防投资风险属于主动应对投资风险，因此预防风险能够令企业在面对投资风险时更好地占据主动地位。在预防风险时，可以采用技术方法在风险发生之前掌握投资风险走向，并提前对投资风险作出干预。所以企业在开展投资风险管理时，应该保持主动性，按照预防为主、处理为辅的管理模式将投资风险消灭在萌芽状态。投资风险的预防方式有很多，根据侧重点不同可以分为物理法、教育法、程序法三类［3］。

1.物理法。物理法指企业需要利用技术手段消除物质层面风险所带来的威胁，这种方式往往需要花费一定的时间与金钱，如在面对设备故障问题时，需要对其进行维修与更换。通常情况下，投资风险中的物理风险往往是人、财、物在空间、时间重合后出现的一种风险，因此还可以通过隔离的方式避免三者在时间、空间上的重叠。如在设备需要检查时，如果工作人员在设备运行时检查，就有一定概率造成设备停止运行，进而出现风险，此时便可以通过时间隔离的方式令人员在设备休息的时间段进行检查，以此防止风险问题的发生。物理法在使用时，可以结合其他对策一同进行使用。

2.教育法。教育法面对的主体是相关工作人员，通过对人员进行教育培训防止因不当行为而造成投资风险，人员综合素质的提高会降低投资风险发生的概率，进而达到预防风险的效果。

3.程序法。物理、教育法针对的是明确的物质与人员，而程序法则需要面对投资活动的客观规律，当投资客观规律出现变化时，有可能会给投资带来损失。程序法此时便需要通过完善制度的方式保证投资对象发展的客观规律不受影响，即通过制定各种管理计划，并通过加强监管的方式保证投资对象得以按照既定的发展方向不断前进，进而避免投资风险问题的发生。

（二）减轻投资风险

投资风险的减轻策略便是通过特定手段降低投资风险，避免投资风险的发生对企业财务带来较为严重的损失。通常这种风险应对策略会在投资风险损失较大且无法避免的情况下使用。能够减轻投资风险的方式有很多，其中最为常见的便是分散投资。通过将投资风险单位划分为多个体量相对较小的独立单位，能够在风险发生后降低风险事故造成的损失。这种风险管理模式属于针对风险结果使用的风险管理策略，其最终目的就是降低风险事故给企业带来的损失，但是却会在分散过程中增加风险单位的数量，变相提高风险出现的概率［4］。

（三）回避投资风险

当企业财务投资风险所带来的威胁较大且无法采用其他风险管理策略时，便可以通过放弃、改变投资项目方案等方式规避投资风险，降低投资风险带来的影响。风险回避策略属于一种有意识避免投资发生风险的行为，因此这种方式较为消极，回避策略可以分为完全拒绝风险与放弃承担原有风险两类。完全拒绝指的是企业提前预见风险出现的可能性较高，因此在风险未发生之前回避投资活动，这也意味着企业失去了难得的投资发展机遇。而放弃承担原有风险则属于风险发生之后的及时止损，此时企业往往已经受到了投资风险所带来的影响，而且风险存在超出预期的发展趋势，因此为了避免投资风险进一步扩大，就需要及时进行风险回避。对于企业而言，回避风险策略属于一种消极且无奈的选择，因为回避风险意味着企业完全丧失了获得投资收益的机会，而且在管理人员改变投资方案规避风险时，还有可能面对新的风险。