跨国资源型企业风险应对策略研究

刘怡然

（中色国际氧化铝开发有限公司,北京 100005）

1 风险应对的含义

风险应对策略是以企业战略为准，指根据环境和自身情况，选择与自身风险承受力匹配的风险管理工具。

2 跨国资源型企业风险识别

按照风险评估的基本程序开展公司层面风险评估，建立公司层面风险及对策分析程序。确定其公司层面重大风险，并制定重大风险应对策略和解决方案。

资源型跨国公司层面风险评估主要针对战略、财务、市场、经营及法律五个领域进行了风险评估，由公司中高层管理人员共同评估出重大风险并建立相应的控制政策和策略。

资源类跨国企业五个方面的重大风险分别是：①海外投资风险、②资源情况变化风险、③价格波动风险、④地质勘探风险、⑤海外经营风险。

3 跨国资源型企业风险分析及应对策略

3.1 海外投资风险

（1）海外投资风险定义。企业进行海外投资可能受到当地社会、政治、经济、人文等环境的制约，同时还可能受到当地政府的政策、国内配套政策、以及国际化人才储备等因素的影响。可能产生投资失败、投资回报低于预期、人员安全等风险，从而导致企业经济或者声誉遭到损失。

（2）可能造成的损失或影响。海外投资决策的风险可能造成公司海外投资失败或投资回报低于预期，形成重大的经济损失，降低公司的整体盈利能力，同时由于海外投资业务的亏损或大量资金的占用有可能拖累国内业务的开展，从而影响公司整体战略计划的实施。

东道主国家的环境及政策变化导致投资计划难以实施，国际化经营目标难以实现，甚至遭到东道国制裁，造成经济和声誉上的损失。

（3）可能存在的风险因素。缺乏精通国外政治、经济、法律及海外资本运作的专业人才，因不了解国际运作规则，有可能在海外投资过程中难以保障自身利益，受到不公平的待遇。

国外在政治、经济、文化上与我国存在巨大差异，由于对东道国缺乏深刻的了解而造成水土不服，信息不对称，使投资项目难以开展。

此外汇率波动和人民币升值也会导致境外项目利润不稳定或利润空间缩小。

（4）应对的管理策略。加大对拟投资对象国的自然、社会、文化、政治等各方面的调研与分析力度，尽可能的避免或降低这些不可控因素所造成的损失，甚至在某些情况下选择放弃投资机会的决策来进行风险规避。

加强人才建设，做好国际化人才的储备工作，形成专业的海外投资及资本运作的人才队伍，提高海外投资能力。

寻求专业的中介结构提供技术支持，严格挑选有能力的专业中介机构，提高海外投资的成率。

（5）对应的业务流程。完善合作框架协议及投资意向书评审流程、投资项目尽职调查及立项流程、投资协议评审流程、投资项目退出流程、可行性研究报告编制及最终评审流程、大型设备技术考察流程、初步设计方案评审流程、投资项目后评价流程、境外支付流程。

3.2 资源情况变化风险

（1）资源情况变化风险定义。矿山品位下降，矿石采选成本加大。

（2）可能造成的损失或影响。资源情况变化风险可能导致矿石选冶难度加大，出矿能力下降，出矿成本提高，公司盈利能力下降，甚至可能形成亏损，投资难以收回，造成重大的经济损失。

（3）可能存在的风险因素。在前期地质勘探过程中，信息收集不全面，缺乏相关调研论证或勘探人员专业能力不足等因素，在矿床的选择上出现偏差，造成矿山品位下降。矿产资源量具有可变性，在地质参数、矿床边界确定、矿床有用组成及品位确定、计算方法等都是一个动态的概念，存在一定的复杂性和不确定性。开采及选冶的技术条件不成熟或相对落后，造成回收率下降更加深了资源情况变化的风险。

（4）应对的管理策略。严格挑选具有一定技术力量和优秀团队的勘探机构，对勘探机构的勘探工作实施适当的监督和管控，并与勘探机构进行有效沟通和建立良好的合作关系，确保勘探工作质量。通过技术引进或科技创新，提高矿床开采和选冶技术，提高对矿床的开发利用能力，一定程度上降低资源情况变化的风险。

（5）对应的业务流程。完善项目上报与审批流程、投资项目初筛流程、初评流程，可行性研究报告评审流程，项目后评价，退出评审流程等。

3.3 价格波动风险

（1）价格波动风险定义。受国际政治环境、金融经济、期货及供求关系等因素影响，基础资料价格及能源、金属等资源产品价格波动频繁。基础资料价格的上涨会带来运输、基建等成本的增加，煤炭、金属资源产品价格的下跌造成企业销售利润率的降低，从而导致企业经营利润率的降低，甚至导致企业大面积经营亏损。

（2）可能造成的损失或影响。价格波动的风险将直接造成公司盈利能力的下降，甚至造成大规模的亏损。特别以矿产资源作为主营业务，其矿产资源的价格变动将决定公司的生存与发展。

市场价格情况发生变化将影响合同的签订和履行。

（3）可能存在的风险因素。矿产资源的供求关系变动造成价格的波动。由于国际间矿产资源产能的急剧增加、萎缩，或需求量的急剧改变造成资源价格的相应波动。

国家政策干预或相关法律法规的出台，国家政策对某种矿产资源开采或贸易的行政干预对资源价格的变动产生巨大影响。国际贸易政策或定价机制的波动造成的价格影响。

对市场供求、经济形势、行业相关政策法律法规等重要信息的收集和分析能

力不足，对价格波动的趋势产生判断失误，未采取积极有效的应对措施。

未设立针对价格波动的预案，在出现价格波动风险时反应缓慢，或难以作出有效的应对措施。

（4）应对的管理策略。提高对市场信息的收集能力和快速反应能力，建立相应流程监控行业内重要信息和市场的变动情况，并通过专业分析对未来走势进行预测，为生产经营和投资决策提供依据，根据市场情况对公司发展战略，年度投资计划，和生产经营计划作出调整。通过对自身业务的快速合理调整，以降低价格波动风险所造成的影响。

设立价格波动的预案机制，提高风险防范能力，在出现价格波动时快速反应，并采取有效措施，将风险对冲或是转移，降低有可能造成的损失。

（5）对应的业务流程。完善发展战略调整与审批流程、投资计划调整与审批流程、投资计划编制与审批流程、生产、投资和经营指导性计划编制与审批流程、生产、投资和经营指导性计划调整与审批流程等。

3.4 地质勘探风险

（1）地质勘探风险定义。在勘探过程中因技术、人员或者是其他因素制约而对矿床的特征不能完全确定或者因为发现的矿点成为经济矿床的概率低等固有风险，导致企业投资无法获得预计的收益。

（2）可能造成的损失或影响。地质勘探风险将造成矿床特征不完全确定，带来投资和开采的不确定性，加大了投资风险。若矿床品位低下或储量不足，将直接导致企业投资无法收回，造成巨大的经济损失。

（3）可能存在的风险因素。所选择的地质勘探服务机构的专业能力和勘探技术有限，使勘探结果难以得到保证。

没有建立地质勘探可研审批的相关程序，缺少对地质勘探过程阶段性的系统控制。

在前期地质勘探过程中，信息收集不全面，缺乏相关调研论证或勘探人员专业能力不足，地质分析方法不当等因素，在矿床的选择上出现偏差。

地质勘探工作本身具有极强的复杂性和不确定性等固有风险。

（4）应对的管理策略。严格挑选具有一定技术力量的专家，在集团公司内部成立专业的地质勘探公司，对勘探工作实施严格的监督和管控，并与其他勘探机构进行有效沟通和建立良好的合作关系，确保勘探工作质量。

（5）对应的业务流程。可行性研究报告编制及最终评审流程、可行性研究报告中期评审流程。

3.5 海外经营风险

（1）海外经营风险定义

由于受国际政治形势、外交政策变化、政府行政政策干预、经济、社会、环境或技术变化等因素的影响，使企业经营不能正常进行。

（2）可能造成的损失或影响。海外经营的社会、环境、经济因素变化的风险可能提高海外业务的管理成本和运营成本，降低公司的盈利能力，或使国内资源向国外倾斜，造成公司国内外市场比例失衡，公司经营无法正常进行，遭受巨大的经济损失。

海外经营风险还有可能使企业受到东道国的政治行政干预，或法律制裁招致机会和信誉损失。

（3）可能存在的风险因素。公司在境外开展业务的过程中，所涉及的国家、地区不同程度地存在政局动荡、民族宗教冲突、社会治安混乱和自然灾害频发等不安全因素，可能给公司海外经营带来较大影响。

国内的管理模式和企业文化可能与海外企业当地的政治文化不相符，难以实现企业间文化融合和优势资源的互补，甚至会导致企业的日常管理发生混乱，造成海外员工的不满和与公司的矛盾。

我国与东道国在的税收法律政策上均存在巨大差异性、其经营活动有可能受到当地政府的行政干预和法律约束，给境外业务的开展带来较大的困扰。

（4）应对的管理策略。加大对东道国自然、社会、文化、政治等各方面的调研与分析力度，尽可能的避免或降低这些不可控因素所造成的损失。

培养具有跨国管理能力的专业管理人才，建立适合东道国国情的管理模式。

加强海外员工的思想文化建设，确保海外员工能够安心工作，促进不同企业文化之间的相互融合与优势资源间的互补。

（5）对应的业务流程。对应管理策略，应完善生产经营指导性计划编制与审批流程、矿山工程建设项目上报与审批流程。

4 结论

本文针对资源类跨国企业面对的主要风险，采取风险识别、风险分析、风险应对的风险管理策略，针对性的提出资源类跨国企业的管理应对策略及相应应完善的业务流程，对走出去的资源型企业具有借鉴意义。