关于企业财务风险管理的探讨

李超

摘要：随着现代社会经济的不断发展和科学技术水平的持续提升，我国各行各业都迎来了新的发展时期，虽然不同行业竞争程度不同，但随着市场需求的不断增长，整体上各行业企业都得到了不同程度的快速发展。然而，对企业发展产生不利影响的因素却仍然存在，财务风险就是其中一个重要的因素。财务风险管理是企业管理当中的重要组成部分，无论是在实务还是在理论方面都已经得到了广泛的重视。文章首先介绍企业财务风险的概念及其特征，再明确企业财务风险的分类，然后分析企业财务风险的成因，最后结合企业财务风险管理提出几点对策建议。

关键词：企业管理;财务风险;风险管理

目前，我国政治体制和市场经济体制的深入改革不断加大推进力度，国内各行业一直在不断调整，以期能够跟上改革速度。企业从自身实际运营需求和战略发展目标出发，不断探索新的管理模式与管理方法。随着经济全球一体化以及中国品牌影响力的提升下，国民经济中企业地位也“水涨船高”，然而企业的运营风险越来越呈现出多样化，对企业运营成本和财务管理都带来一定风险，而企业的财务风险管理则能够根据相关运营数据和财务数据提前进行风险预测，并采取针对性防范措施，提高企业整体运营能力。为此，企业要想在未来激烈市场竞争环境中拥有与之相适应且匹配的优势，就需要重视财务风险管理，提高风险防范能力与控制水平。

一、企业财务风险概念及其特征

（一）财务风险概念

企业财务风险主要有狭义和广义之分，狭义上的企业财务风险主要是指由于企业负债筹资所造成的到期无法偿还债务而引起的风险。而广义上，企业财务风险则主要是指财务管理中受不同不确定性因素影响，而导致企业价值发生增加或减少的可能性，从而使企业各利益相关方财务收益与期望收益发生了偏离。因此，广义角度的财务风险更加具有现实和客观上的解读意义。

（二）企业财务风险特征

客观性特征，主要是指企业财务风险是客观存在的现象，既能够对企业的运营和经济效益带来很大的影响，但却不以人的主观意识而转移，而是遵从客观环境或条件变化而发生变化的一项产物。企业财务风险这一特性能够帮助人们主动去揭示引发企业财务风险的客观因素，如此才能够让企业可以准确地进行风险识别及控制风险的不确定性，其也是企业财务风险所产生的必要条件。

不確定性特征，对于不确定性因素的控制是企业实现风险防范和有效控制管理的前提。

可度量性，是指能够以数学计量或数字衡量的，运用概率统计数学法去进行精准的计算，但如果企业财务风险无法度量，则企业财务风险的控制毫无意义。

双重性特征，是指企业财务风险既有收益又存在损失，企业财务风险这一特性对全面掌握财务风险有着很大的助益，既要全面掌握企业财务风险的影响，增强企业风险防控水平，降低企业财务风险所引起的损失，同时，也必须要加强对企业财务风险相关领域的探究和分析，以确保企业能够准确地把握机遇，做出正确的决策并获取风险报酬。

全面性特征，意味着财务风险是贯穿于企业运营活动、财务活动的整个过程，其体现在多种财务关系上。财务风险的这一特征对从全局出发有很大的裨益，既能够探究多种财务活动中企业财务风险所形成的原因所具有的表征、度量以及控制方法，同时又需要对企业财务风险整体上进行全面管理。另外，还需要正确地进行企业不同财务关系的准确权衡。

二、企业财务风险的分类

企业财务风险的分类主要依照财务活动的类型，通常可以分为投资风险、筹资风险、资金运营风险与收益分配风险。

（一）投资风险

其主要是指企业在某一特定的时间范围内针对某些运营项目投资所产生的实际收益发生偏离或期望收益值发生偏离，偏离的幅度越大，则企业投资的风险程度越大。投资风险主要表现为收益风险、变现风险和购买力风险，其中收益风险主要是指企业投资者到期取得投资收益的不确定性;购买力风险则是指在通货膨胀情况下，企业投资所形成的资产与实际收益价值下降，从而致使此部分资产的实际购买力减少，由此将风险与投资的机会成本相关联，如果投出的资金在一定期限内无法确保可以收回，就会丧失很多其他投资盈利的机会。

（二）筹资风险

企业的管理主要是以财务管理为中心，而财务管理又是以资金管理为核心，所以在现代市场经济体制环境下，资金已经成为了特殊商品，其所具有的特殊商品属性，明显地表现在企业财务管理当中，实现企业经济收益的最大化，就必须要具备较充足的资本。无论是企业投资、资金管理或是战略发展，适度的举债都要首先考虑筹资风险，企业通常会用两种方法从外部进行资金的筹集，即为股权筹资和债券筹资。为了能够减少资金成本，企业往往会选择使用债务筹资、滚动赊销商品等多种方式来进行成本的降低，而由于债务有着明显的固定还款期限利率与利息期限，这对于企业来讲，增加了其无法按期还本付息的可能性。而目前我国企业的负债率大多较高，部分企业经营者由于缺乏风险防范意识和财务管理意识，再加上国家相关政策体制与经济体制等多方面因素影响，筹资风险是客观存在的，其风险的大与小与企业的生存发展有着直接的关系。

（三）资金运营风险与收益分配风险

资金运营风险和收益分配风险是由于其在财务风险当中的重要性和独立性，使其常作为单独的专题来进行讨论和研究。企业财务风险的现状主要可以表现在以下两个方面：一方面，资金结构的不合理，资金结构问题会严重加重企业财务负担，而且影响其偿债能力，导致发生财务风险。另一方面，企业财务管理目前存在一定的弊端，通常情况下，一部分企业财务制度不够严密，而且执行力度与监督力度不足，一味地追求经济利益最大化，使得企业过度消耗了自身的活力和成本。例如，资金管理较为松散、财务信息分析的准确性不高、盲目投资等等。

三、企业财务风险的成因

企业财务风险主要指的是企业在各项财务活动当中由于受到多种不可预料或不可控因素的影响，而使得企业财务状况带有一定的不确定性，提高企业经济损失概率，其原因主要包括以下几个方面。

（一）外部环境的变化

企业所在行业市场、外部环境的变化可能会为企业带来新的发展机遇，但同时也存在一定的可能，使企业面临发展威胁，为企业带来一定的财务风险，例如国家政策发生变动、相关法律法规条文内容进行变化、市场利率的波动、原材料市场价格变化等等都会存在一定可能使企业面临财务风险。

（二）资本结构不合理

很多企业的运营者和决策者认为资金越多，则企业的盈利能力越强。所以，往往部分决策者和管理者盲目地进行资金规模的扩大，但对于资本结构的控制却选择了忽视。一旦遇到市场萎靡的情况，企业应收账款开始增多，利润开始减少，如果企业资产负债率过高，税前利润不足以支付利息，便会使企業面临着财务风险，一旦风险过大，就有可能侵蚀自有资本，使企业产生资不抵债的问题，甚至出现破产。

（三）市场风险防范机制不完善

由于我国社会主义市场经济仍处于探索阶段，很多政策和制度仍然存在一定的不规范和不成熟的问题，整个市场的风险机制也没有真正的完全建立。完善的市场风险机制应是高风险的产业利润较高，并且承担风险的企业权力与责任更加明确，目前现实的情况是，部分风险较高的产业利润并不比低风险产业的利润高，而且在风险承担的权利和义务方面也没有做到明晰。如目前我国关于风险投资退出机制问题，通过公开上市方式转售股权方式进行投资退出，但股票市场对企业审核极为严格，所以这种方式应用范围受到很大限制。另外，当前交易市场相关规定和管理机制多是以保护投资者角度出发，这不利于风险投资的推出。

（四）从业人员的专业水平较低、风险管理系统不完善

企业财务管理人员如果缺乏风险管理和防范意识，认为只要做好资金管理，就不会产生财务风险，则在风险来临时，往往就会表现出措手不及的状态。部分企业的财务管理人员职业素质较低，而且纵容甚至参与违法事件，为企业带来更大的财务风险，也有部分财务管理人员过分依赖于经验决策，所产生的决策失误就会为企业带来更大的风险。

就风险管理系统来说，我国目前很少有企业能够构建规范且完善的财务风险管理系统，也缺乏风险识别预测衡量跟踪解决的程序和方案，企业无法准确地进行内外部环境变化所带来的机遇和风险识别，从而使企业常常面临不小的财务风险。

四、加强企业财务风险管理的对策建议

（一）增强企业的风险意识

企业要有效实现财务风险的管理和控制，其关键点在于管理层对财务风险防范的重视意识，需要全面理解财务风险管理相关理论与明显特征，并意识到风险的危害，如此方能够确保风险机制的科学化创立，并创造出对企业风险管理与控制有力的基础物质环境。在此基础上，不断提高管理层及员工风险防范意识，确保财务人员能够具备更高的风险防范意识，掌握科学的风险防范方法，制定完善的风险应急防控方案，在风险发生时，才能够及时地进行识别和预警以及应对，将可能产生的风险损失降至最低。因此，为有效促使财务管理与风险控制工作的顺利推进，管理层与决策者要能够提高风险意识，这也是增强企业风险管理水平和风险控制效果的必要条件。此外，还要科学完善风险评估机制，为财务风险管理和控制的顺利开展提供优质的运行环境，以保证财务工作有序性和风险防范的目标性，确保企业具备更具专业性的财务管理队伍，使企业资金可以实现高效利用和严格管控，防止因财务风险而引起企业运营困境。

（二）重视资产管理，合理进行资本结构设计

企业资产管理中，需重视相关规章制度与规范、流程以及相关机制的科学建立和完善。涉及到的各个部门，特别是财务管理部门，要及时对资产管理信息进行快速的同步更新，严密进行资产采购、生产、维护和报废等方面与环节资产价值的监测，打破数据局限性，以增强各部门之间的高效协同，加强相互之间的协调合作，确保信息的及时通畅，从整体上提高企业资产管理效能。此外，从资金管理层面来讲，由于各行各业的实际情况不同，不同企业所具有的活力、能力也不相同。因此，企业需结合自身运营与管理实际以及资金实力，合理选择和打造符合自身实际需求的资金管理机制与管理方法，促使资金管理集中化、系统化，防止因权力分散而引发混乱局面，保持资金活力，不断进行资金管理制度、管理模式以及管理方法的改进和完善，增强资金管理水平。

就资本结构而言，企业也要依据自身发展需求，严密且准确地把握负债度量，确保负债水平能够保持在企业可承受范围之内。另外，还要注意适当的保持短期变现能力，动态调整负债率，严密监控资金流动率，强化资本结构布局合理性，以此来提高资本风险规避水平。

（三）构建系统性的财务风险管理体系

为确保企业财务风险的高质量管理，促进风险控制力度，还要打造科学合理且系统性的财务风险管理体系。从风险的评价机制到管理机制、再到预警和应对处理方案，需要构建一套立体系统、完备的财务风险控制管理体系，使企业能够在财务风险产生初期，就能够得到有效的识别，并且从风险产生到最后风险的处理，都要做到有迹可循。要能够利用监督机制针对企业财务风险做出全过程、全方位的管控，利用相关机制与管理制度，加强企业财务风险管理执行力度，保证企业可以在风险挑战下，发挥完善的财务风险管理效用，妥善解决财务风险和财务问题，同时也要做出系统且完善的部署与规划。

一方面，要积极落实全面预算制度，结合市场动态做出反应，以此分析结果并对运营活动以及财务管理工作进行调整，并将责任落实执行到各个部门，将预算目标与实际执行结果进行对比分析，利用绩效考核刺激全体员工的积极意识，灵活运用预算风险防范机制;另一方面，建立高水平且符合企业实际的风险预警机制，运用财务指标跟踪与监测分析以及财资产分析方法、风险调查方法以及环境分析方法等，针对企业运营中各项实际开展状况以及目标值进行预警指标的设定，对运营指标、财务指标做出仔细的监督和定期分析，实现动态性跟踪，使其保持在允许区间内波动。但必须要注意的是，要及时且准确地识别出财务风险，制定针对性的风险预警机制和防范方案。如利用风险转移、风险嫁接或风险接受等风险防控方法，最大限度地提高对各类财务风险的有效防范，如超出预警值，要快速反应，并调整运营策略。

（四）提高财务人员专业素质

为有效提高企业财务风险防范水平，避免由于财务人员专业素质和专业水平等人为因素引发财务风险，要重视对财务人员专业水平和职业素质的培训。一方面，要构建完善的人员培训机制，制定科学的培训计划，提升财务人员对相关财务理论知识与风险防范意识以及职业道德水平;另一方面，要打造高质量的内部管理制度，加强内部管控力度，不但要控制与企业运营活动相关财务活动风险，同时也要严控内部人员管理，降低财务风险发生概率。

在企业的运营中，财务风险管理是其首要任务，是企业发展过程当中的重中之重。为了能够推进企业的持续发展，就需要重视财务风险管理，尤其要全面掌握财务风险管理的理念和特征以及类型，具备高度的财务风险管理和防范意识，降低财务风险的发生概率。同时，也要构建有效的财务风险防范机制、打造财务风险防范与管理体系，加强投资、筹资、运营分配等多方面财务风险控制，从企业自身实际情况出发，实行全过程管理和精细化管理，提高管理质量，如此方能够助力企业的可持续发展。

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（作者单位：江铃汽车集团财务有限公司）