首破10万亿，中国平安“做大赚钱”模式无以为继

王琅

近日，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称：中国平安）对外发布的2021年三季报。

纵观这份业绩报告，2021年前三季度中国平安亮点颇多。

截至2021年9月末，中国平安总资产达到10.08万亿元，同比增加5.8%，首破十万亿大关。同期，个人客户数超2.25亿，较年初增长3.1%；持有多家子公司合同的个人客户数8774万，占比提升至39.0%；财产保险业务维持良好的业务品质。2021年前三季度，平安产险综合成本率同比优化 1.8 个百分点至 97.3%；营运利润同比增长 20.2%至 132.83 亿元。

只是光鲜背后，阴影也不容忽视。

2021年前三季度，中国平安实现营业收入9046.29亿元，同比减少1.4%；实现归母净利润816.38亿元，同比下降20.8%。

2021年前三季度，中国平安寿险及健康险业务营运利润为736.84 亿元，同比下降2.3%；同期，寿险及健康险业务的新业务价值352.37亿元，同比下降17.8%。

中国平安表示，2021年第三季度，疫情局部出现反复，叠加汛情等自然灾害冲击，企业经营面临较大压力。面对挑战，公司坚持依法合规经营，持续优化经营管理，强化风险管控，积极部署未来，坚定不移推动寿险高质量改革，持续做强金融主业，围绕金融转型升级需求，深度构建医疗健康生态圈，为长期可持续健康发展奠定坚实基础。

总资产站上10万亿大关，归母净利润下降20.8%

10月28日，中国平安对外发布的2021年三季报。各种迹象显示，中国平安2021年前三季度的业绩可谓喜忧参半。截至2021年9月末，中国平安总资产达到10.08万亿元，同比增加5.8%，首破十万亿大关。同期，集团实现归属于母公司股东的营运利润1187.37亿元，同比增长9.2%；年化营运 ROE 达20.3%。经营业绩表现稳健。

除此之外，客户经营业绩持续增长。截至2021年9月末，平安个人客户数超2.25亿，较年初增长3.1%；其中持有多家子公司合同的个人客户数8774万，占比提升至39%。2021年前三季度，团体业务综合金融融资规模同比增长29.5%。

尽管中国平安总资产上升，突破十万亿大关，但中国平安的净利润却出现大幅下滑。

2021年前三季度，中国平安实现营业收入9046.29亿元，同比减少1.4%；实现归母净利润816.38亿元，同比下降20.8%。

中国平安在财报中称，净利润下滑主要受公司对华夏幸福相关投资资产进行减值计提等调整的影响。

从具体业务板块来看：2021年前三季度，中国平安寿险及健康险业务实现归母净利润443.94亿元，较2020年的691.13亿元，同比下滑35.77%；财产保险业务实现归母净利润132.21亿元，较2020年的110.03亿元，同比增长20.16%；银行业务实现归母净利润168.87亿元，较2020年的129.81亿元，同比增长30.09%。

寿险代理人减少32万人，新业务价值下滑17.8%

2021年前三季度，中国平安寿险及健康险业务营运利润为736.84 亿元，同比下降 2.3%。

中国平安表示，主要受新业务增速下滑、保单继续率波动、去年同期新冠肺炎疫情下客户理赔减少带来的赔付差较高等因素影响。

2021年前三季度，寿险及健康险业务的新业务价值352.37亿元，同比下降17.8%。

代理人持续下滑对平安寿险业务影响较大。

据2021三季报披露，本报告期末，平安个人寿险销售代理人数量70.62万人，人力规模位居行业前列。不过，截至2020年末，平安个人寿险销售代理人数量102.38万人。相比之下，2021年平安个人寿险销售代理人数量已经减少31%。

长期来看，居民收入及财富持续增长，全面的医疗及养老服务需求仍未被满足，中国寿险市场发展空间依然广阔，代理人渠道仍是长期保障产品销售的主要渠道。

中国平安称，报告期内公司坚持高质量的人力发展，推动队伍结构优化，代理人数量下滑对新业务价值产生了一定的负面影响。据悉，中国平安当下正持续推进寿险代理人队伍分层经营。

8月27日，中国平安召开2021年中期业绩发布会。会上，中国平安执行董事兼联席CEO陈心颖曾公开表示，“打造‘高质量、高产能、高收入的代理人队伍至少需要3年时间，包括渠道改革、引入绩优队伍替换落后产能，涉及数十万人，难度非常大。”

业内指出，目前人身险行业正经历“去产能”调整期，即淘汰“落后产能”，代理人队伍中还存在需挤出的“水分”，调整预计还将继续。

财险原保费收入下降9.2%，车险同比下滑7.9%

财产保险业务方面，平安产险保费规模短期承压。

2021年前三季度，平安产险实现原保险保费收入1993.43亿元，同比下降9.2%；整体综合成本率为97.3%，同比优化1.8个百分点；实现营运利润132.83亿元，同比增长20.2%。

其中，车险2021年前三季度实现原保险保费收入1354.68亿元，同比下滑7.9%；非机动车辆保险实现原保险保费收入471.65亿元，同比下滑21%；意外与健康保险实现原保险保费收入167.1亿元，同比增长31.7%。

报告期内，平安产险加强科技应用，持续推动客户经营线上化，完善服务体系。“平安好车主”APP 作为中国最大的用车服务APP，截至2021年9月末，注冊用户数突破1.44亿，累计绑车车辆突破9200万，9月当月活跃用 户数突破3400万。

平安产险线上理赔服务持续领先，打造极致用户体验。平安产险在行业内首创车险理赔语音报案、IM互动报案；通过引入精准理赔决策引擎进行客户精准画像，为客户提供差异化理赔服务。

2021年前三季度，平安产险家用车“一键理赔”功能使用率达90.8%。

业内指出，无论是寿险还是财险，今年均有不小的压力。寿险方面主要是受疫情、行业的转型阵痛等影响，新业务增速明显下滑。而财险则是自去年9月开始的车险综改使得整个车险行业保险费率下降。