论供应链金融在物流商贸企业融资中的应用

卢晓荣（广州长运集团有限公司）

■供应链金融的主要内容

（一）供应链金融内涵

供应链是用来表述一个产品从研发到生产销售中涉及到的各种上游下游客户和供应商彼此间存在的各种关系变化。金融市场融入企业发展中的供应链则意味着从该企业核心的发展实力及企业上游供应链和下游客户串联起来的一系列产品流通、库存和营销等系列市场活动中出现的有关融资需求成为金融机构对接的领域。由此可以得出供应链金融本质是金融与企业多方共同合作发展的现象。金融供应链涉及借贷企业，也就是拥有较多资产供资本投资的企业，承载资源流通和信息互通共享的平台，一般包括融资中的担保，抵押，呆账处理，资产评估，风险预测等金融行为，以及融资需求强烈的企业。这种以借贷需求为联系纽带展开的在企业经营供应链中实施业务提供各种解决方案和金融服务的新型生态金融成为当下金融市场发展的新动力。金融供应链将金融市场服务提供者与企业经营领域的中小企业和资金充足的大型企业连接起来，体现了当代资源互通，供需在市场化发展中得到充分的对接。

（二）供应链金融特点

第一，供应链中金融机构的主体性。事实上整条供应链均围绕对金融机构融资和借贷需求而展开，因此金融机构是这条供应链核心主体。涉及金融服务的业务均由金融机构进行决定和实施。第二，债务偿还的更加灵活可控。从金融供应链中获得的融资借贷将接受金融机构的监管，特别是借贷方的现金流通将与金融机构的债务偿还对接。因此，一方面金融机构更加关注融资企业的实际盈利能力，另一方面也积极为这些具有一定偿债能力的企业融资提供更加宽松合理的融资环境。第三，资金使用的真实性。因为金融机构以这种提供融资的方式介入到企业生产贸易中，对资金自发地进行监管，资金的使用和流通信息对金融机构开放。第四，债务风险重心发生转移。过去企业需要具备一定的财务能力才能达到金融机构借贷要求，但是金融供应链对债务偿还关注焦点发生改变，更侧重引入第三方平台进行监管，并且对企业的营收现金流通能力和提高金融机构在供应链中的控制能力。

■物流商贸企业应用供应链金融融资的挑战

（一）大数据化问题

传统融资模式发展的最大阻碍在于银企之间的信息不对称，银行和企业信息无法实现有效的数据共享。在互联网时代，企业的信息和交易信息都会被保存下来，通过大数据分析，中小企业的运行状况能够随时并且精准地呈现在银行等金融机构的面前，大数据化可以保证全过程、全方位的实时监控与测评。供应链金融大数据化给参与主体有效整合和剖析大平台数据提供有利帮助，使得其成本降低，提高融资效率。互联网背景下的供应链金融，以真实有效的贸易为基础，企业全面、真实的数据通过大数据技术得以保留再通过订单、发货单、交易金额等信息进行数据分析，这些数据信息能够给企业经营的改善提供一个更真实全面的视角，尤其是在企业经营风险中能够及时反馈信息并做出合理应对。

（二）供应链管理存在成员职责混乱，监管不力，协作缺乏稳定性

互联网金融的出现，改变了原本的金融服务方式，让我国的供应链金融参与主体富有多样性，主体内容可以是金融物流商贸企业、互联网公司或移动运营商等各类机构。一方面，这可以有效推动传统金融机构不断创新以应对挑战，这是对核心金融地位发起的冲击；另一方面，各种中介机构良莠不齐、监管混乱的问题在会在此被曝光。所以供应链金融融资过程中一定要保证各成员的稳定性，并且需要提升协作力度才能够促进物流商贸企业整体价值的增长。

（三）普惠化发展过程中相关法律法规的缺失，信息安全得不到保障

为了促进供应链金融的普惠化，互联网金融提供了低门槛，优利率的融资服务虽然促进了供应链金融的普惠化，但是由于银行的风控能力不足使行业出现了套利现象。虽然我国有《票据法》，但是对于电票的规定覆盖还不够广泛，条例不够完善，各类的信息安全风险较大，维护其的法律成本也较高。

（四）国内信息技术的制约

随着供应链金融的电子化，大数据化的发展，现阶段的信息交互技术已经不能完全满足银行、核心物流商贸企业及链上物流商贸企业的融资需求的整合去寻求融资方案，我国的信息技术发展还需要进步。

■物流商贸企业应用供应链融资发展的具体策略

（一）加强企业内部协作和企业间协作，稳定供应链金融环境

在进行供应链金融服务的过程中，商业银行应加强业务流程和各个阶段的风险防控。需要严格地审查信用，审批贷款，不断提高金融借贷的安全等级以促进金融市场健康稳定发展。金融机构对供应链金融服务的安全系数要求严格，在该类融资中必须不断提高融资风险管理能力。当前可以对金融融资的流程进行严格管控，建立贷前信贷审查和货后动态风险监测和预警机制。贷前信贷审查的主要功能是明确借贷对象的各种资产构成、信用等级、借贷记录、经营效益以及关联的第三方担保实力等。为企业提供供应链金融服务时，需要确定企业上游的具体担保对象，对整条完整供应链中构成的各主体进行严格调查和资质审核。商业银行尤其应该注重这个供应链的真实交易情况以保障融资业务的可行性。金融机构提供对供应链融资成员的审查是非常重要的操作。区别于其他金融服务，供应链金融已经把融资风险转为企业交易以及供应链是否完善的层面。因此实现供应链产出的价值成为金融机构关注的焦点。供应链中上游的供应商信用和第三方物流的合作情况均被纳入融资风险管理范围。这个供应链审查成为新型金融服务的安全保障，另一方面在金融融资实施后，对于偿债能力的考察也是保障金融融资安全的必要条件。从第三方物流对货品运输中进行企业经营交易的监控，建立动态的按市值计价和保证金补充系统，商业银行可以动态掌握认捐价值和贷款资金流量以达到动态控制风险的目的。当可能出现风险时，物流公司可以及时对金融信贷部门作出反馈，提前通知金融机构有关部门，以为供应链融资提供更多信息共享从而化解金融风险。

（二）加强供应链风险管理力度

在进行供应链金融服务的过程中，商业银行应加强业务流程和各个阶段的风险防控。信用审查、贷款审批等操作均出于对金融风险的考虑。加强供应链风险管理能够提高企业借贷还款能力。从以下几个方面进行风险管理：

其一，建立贷前审查和货后动态风险监测和预警机制。贷前信贷审查的主要功能是了解供应链中参与者的信用情况。供应链辐射一个大范围的市场经营活动。由于金融机构对不同企业的信息了解并不全面，因此事前控制和事后反馈都显得非常重要。其二，考察借贷方是否能够按时履行义务，因为偿还贷款来自实现供应链产出物的价值。因此第三方物流平台在供应链过程中担着重要角色。物流运输对企业债务偿还预警机制具有重要作用。因此，金融机构需要与物流运输方建立一个信息共享的平台，以保障任何意外发生金融机构能够及时进行处理。如果出现供应链交易失败或者企业债务偿还出现问题，金融机构可以有效控制其中涉及的货品担保或者其他供应链中担保，以此补偿融资损失，降低供应链融资风险。

（三）进一步完善相应法律法规

供应链金融的一个独特优势是它可以有效地优化当前处于经营困境的企业资源，盘活企业资产利用率，提高人力资源的转化率。对于供应链金融来说，企业贸易和资金流通过程中涉及的货品、库存和原材料等均可以进入金融融资的担保范围。这些资源的使用功能得到扩展，融资功能的充分发挥给中小企业提供了一个新的资产来源。然而由于供应链金融发展模式还不够成熟，在理论中带来的普惠和资产利用在实际中可能出现货品融资功能性质不明确，产生物品被过度抵押或者造成交易风险。尤其在相关金融权益领域，没有具体规定内容以及后续行为的司法解释，仅仅利用该法作为进行供应链金融业务的法律依据，保护信用主体权利显然是站不住脚的。因此，有关部门应进一步明确“物权法”中产权质押的实施细则和信用单位之间的权利义务。从金融供应链产生对企业发展的积极意义来看，我国必须及时提供相关金融行为的司法解释，需要在金融监管部门管理中出台有效的条款规定，为这类金融机构的业务开展提供更多规范指导。针对缺乏约束的金融融资行为必要时引入相关法律法规，约束和规范供应链中金融参与者的行为。努力建立严格的外部监督机制，防止参与方发生违法违规行为，保护供应链金融的健康发展。

■结束语

总之，供应链金融高速运转扩张离不开它的高效和便捷，更离不开它的广大服务群体。时间地点的任意性和多变的企业类型使得这种新型融资模式更加高效便利，在企业融资中展现了极大的价值。虽然我国企业在供应链金融环境下融资还存在不少的漏洞：相关法律制度不全面、信用体系不完善、安全性有待加强等，但是我们可以参考海尔的风险控制措施和优势来改善融资难问题，需要不断完善供应链金融体系，以发挥并促进其在企业融资中的作用和优势，使融资更好更容易地完成。