中小企业融资困难的原因与对策探析

曹金凤

（四川师大锦程教育投资有限公司，四川 成都 610000）

一、引言

资金支持对企业的发展壮大至关重要，主要体现在三个方面。一是公司作为社会经济组织，在人力、网点、运输、技术投入等方面都需要投入资金；二是随着客户量的增加和营业规模的扩大，其对自身流动资金垫付的要求也越来越高；三是面对日常运行资金的需求压力，企业逐步向效益化方向发展，其对运营资金的管理也有着更高的要求。资金作为一种重要的经济资源，对企业的每个发展阶段都极其宝贵。而中小企业规模较小，实力较弱，自身造血功能不足，故对资金的需求更加迫切。在当前的经济形势下，同样作为企业的金融机构，往往是“嫌贫爱富”的，给予中小企业的融资支持还不够。虽然国家出台了支持中小企业的相关政策，但真正落实到位还存在诸多限制条件。因此，中小企业要从自身角度出发，分析融资难的原因并探索对策，这对其资金融通具有较为重要的现实意义。

二、中小企业融资困难的原因

（一）中小企业的规模较小，信用水平不高，融资能力受到制约

企业融资难与融资成本高的问题往往源于企业自身实力的不足，因此，企业的行业竞争力、财务的稳健性都是融资的重要条件。一般情况下，银行会认为资产负债率高的企业财务风险较高，从而会在融资时附加一些条件，且利率会上浮。但如果企业市场竞争力较强，那么融资情况也相对较好。故融资难、融资贵的中小企业往往是处于传统价值链低端、财务指标不理想的企业［1］。而从金融市场的实际情况来看，中小企业违约情况相对较多，无法按期还本付息的情况时有发生，所以市场对中小企业的整体信用评价并不高。

（二）中小企业可用于抵押和担保的财产相对不足，导致融资成本较高

随着实体经济增速放缓，较多中小企业出现了收入下降的情况，但运营成本如人工、能源、物流、房租等费用却保持刚性甚至略有上升，导致中小企业的资金持续紧张，部分中小企业甚至出现了较大的资金缺口，不得不终止经营。中小企业用于固定资产投入与创新研发的资金投入明显不足，无法形成具有竞争力的优质资产。

值得注意的是，做大做强的冲动可能会使企业盲目扩张，采取相对激进的投资模式，使短期资金用于长期资本化项目，这会加剧企业的资金短缺，而由于融资抵押等手段无法解决长期大额的投资性现金流出，在经营性现金流不足的情况下，企业会雪上加霜。

（三）金融机构体系对中小企业融资不够友好

首先，企业发展的大部分机遇都来自外部环境，外部环境在很大程度上影响着中小企业的稳定发展，尤其是外部金融环境。中小企业融资往往体现出数量多、金额小、发生频繁等特点，相对而言，不良贷款的发生率也高于大型企业。而银行在发放贷款时，要在资料审核、尽职调查等方面投入相应的人力物力，其成本并不比向大型企业发放贷款低，故中小企业在金融市场上常常受到歧视，融资成本普遍高于大型企业［2］。其次，当前我国的信息管理体系还不完整，相关部门建立起来的数据档案和信息系统互不开放，没有一个同系的信用管理平台可供使用。就现阶段而言，仅有的人民银行征信系统并不完善，仅仅处于展示贷款企业和个人贷款征信信息的阶段，其他如民间融资和新型融资公司并未被纳入其中，大大提升了金融环境的复杂程度。而银行从风险管控的角度考虑，也更加偏好规模较大、实力较强的企业，在融资额度有限的情况下，中小企业的融资难度极大。最后，中小企业内部融资较为困难时，要想从银行方面获得融资也难以实现，这时只能选择民间金融组织，这既加大了融资成本，也加剧了企业的金融风险。

三、解决中小企业融资困难的对策

（一）坚持稳健发展的思路，提升信用水平

第一，要完善企业的规章制度与内部控制。规章制度的水准决定了一个企业的发展高度，中小企业在发展过程中往往不重视规章制度的建立，认为可以做大做强以后再设立规章制度，这种做法是错误的。一个良好的企业首先要规范自己的行为，所以中小企业要尽快站稳脚跟，根据企业特色，建立起权责分明、产权结构完整和科学高效的内部控制制度。第二，在规章制度完善的前提下，建立平衡的财务管理系统，让整个系统实时反映出企业的信息和经营状况。企业资金的积累离不开好的财务系统作为后台保障。第三，建立管理制度的同时，还要增强信用意识，在进行商业活动或各种交易贷款行为时，严格履行合同内容，不能做出损毁企业信誉的行为，提高企业在社会中的信誉度，能够为以后的贷款融资活动打下很好的基础，创造更好的融资环境［3］。

（二）做实优质资产，解决抵押物与担保的问题，力争合理的融资成本

投融资活动是企业经营发展的常用手段，合理的投资可以帮助企业获取可观的投资收益，提高企业经营利润率，而高效的融资能够满足企业的资金需求，保证资金链的稳定。中小企业要理性参与投融资活动，确保企业短期资金与长期资金合理投放到企业的经营业务与投资项目中。企业的发展壮大离不开投融资活动的开展，中小企业应明白优化资源配置并不是盲目地堆积和释放资源，其使用的最佳效果就是利用优化资源配置，达到为企业服务并盈利的目的。

中小企业在发展初期，应着力于稳健经营，积极拓展市场，开发出优质产品，通过经营性现金流解决日常运营资金需求，同时结合资金积累，稳妥构建固定资产，逐步形成优势资产，从而在融资时向银行提供理想的抵押物。同时，由于业务增长，也容易寻找到合适的担保方，或者借助担保公司的力量解决融资的抵押或担保条件，既满足融资需要，也能够在一定程度上降低融资的成本。在融资的过程中，中小企业首先要进行企业资产状况的预算分析，厘清项目资金需求与资金支付进度，使其更加清晰。要根据公司的资金状况以及自身的发展情况，进行融资金额的明确细估，判断公司的融资能力，以免融资过多导致企业出现财务负债，或者融资过少而无法启动项目。

（三）落实相关政策，优化融资业务，降低中小企业融资门槛

首先，中小企业的发展离不开政府的大力支持。近年来，国家不断加大对中小微企业的支持力度，在金融政策、财税政策等方面都给予了极大的倾斜。例如，通过金融供给侧改革、下调“两率”等方式，使金融行业为中小企业“输血”，同时通过经营贷等方式，压降中小企业融资成本。其次，优化金融机构融资服务。商业银行应结合普惠金融服务的相关要求，革新传统业务模式与信贷技术，分析和识别具有竞争力的中小企业，从而给予足够的支持［4］。再次，国家要加快落实社会信用体系建设相关工作，使中小企业信用资料在国家信用档案库中及时更新，接入各方信息资源，严格审核，确保中小企业的信用情况真实准确，同时维护金融机构的权益。最后，要通过各种方式提升中小企业获得直接融资的比重，对中小企业发行债券和股票等方式进行探索和试点，拓展中小企业融资来源。

四、结语

中小企业大部分处于起步阶段，规模较小，水平不高，大多生产科技含量较低的产品。改革开放以来，银行行业的产品和机制一直处于更新换代的状态，放贷力度的不断加大和信贷门槛的降低使中小企业融资难的问题得到了一定的缓解，给予了中小企业发展的机会。但是就目前的形势而言，很多中小企业仍然得不到资金支持，这其中既有市场的原因，也有中小企业自身的原因。当前，应积极分析相关原因，用好各项政策，切实解决中小企业的融资问题。