企业战略思维的财务分析及投资价值研究

2021-11-25潘雪清

经营者 2021年5期

潘雪清

（大锰投资有限责任公司，广西南宁 530000）

一、前言

近些年，社会经济发展追求逐渐从重视速度转变为重视质量，为企业提供大量的发展机会，企业应当立足于当下发展状况发挥竞争优势，为自身带来更多经济效益。为此，企业需要重视自身的管理水平，认真完成财务分析，从预测、计划、考核等多个方面出发强化日常管控，促进企业经济增长。

二、企业战略思维下财务分析的优势

通常情况下，企业会将日常经济活动中财务的各项数据作为财务分析的标准，对企业经营状况作出有效评价，对市场变化规律全面把控，科学规划长期发展方向，这是对企业财务活动的相关总结，同样也是财务分析判断的重要条件。第一，财务分析能够客观评价企业的经营状况。财务分析将企业经营中真实的数据作为基础参考，可以清晰反映企业盈利、账务偿还等方面的情况，还可以采用合理的方式对比分析企业在不同时期的经营状况，为企业各项工作顺利开展提供数据保障；第二，财务分析能够帮助企业提高管理能力。财务分析将企业日常经济活动作为分析目标，对筹集资金、项目建立、采购、人资管理、销售等多个环节中产生的经济支出有效分析，从中发现管理流程中的薄弱部分，对强化企业管理能力有很大帮助；第三，财务分析有益于企业强化风险管控。财务分析具备一定复杂性，涉及众多部门，可以对企业整体状况全方位分析，有利于企业管理及时找出存在的风险问题，逐步完善管理控制能力，提高企业风险承受能力。

三、企业战略思维下财务分析和投资价值问题现状

（一）信息不对称

财务分析获得的各项资料都来源于企业生产经营的客观数据，也是企业日常经营状况的直观体现，但现在很多企业管理对财务分析工作重视程度较低，并不能使财务分析工作发挥自身真正的价值，甚至一些企业日常财务分析只是简单的数据堆叠，相关人员难以通过这些数据对企业真实的经营状况做出全面深入分析，对行业市场发展状况和对应的企业变动不能挖掘背后的原因。

（二）目的不明确

现阶段，社会经济已经进入一个新的时期，企业逐渐认识到财务管理的优势，财务管理在企业整体管理中的地位迅速提升，对应的财务分析同企业发展有着更为密切的联系。虽然在很多企业中财务管理的力度得到强化，但在一些企业中管理人员对财务管理认识仍旧停留在表面，财务人员对财务分析不够专业，对企业财务管理起不到参考意义。

（三）缺乏灵活战略

很多企业财务投资并不成熟，在工作开展中目标设置较为僵化，同企业实际发展状况相差较大，并不能对企业最终的政策制定提供有价值的数据参考。这种状况发生最主要的原因是，高层管理对投资活动进行设计时并没有同多方人员全方位讨论，也没有召开对应的股东大会，使得设计的投资方案只具备一定的理论价值，难以应用在企业实际发展中，进而影响投资活动顺利开展［1］。战略的设置对整个投资活动起决定性作用，很多企业管理人员对其不够重视，实际应用机械性强。

（四）易受外因影响

通常情况下，企业投资复杂程度同实际开展具备较强的关联性，企业复杂的财务投资涉及的方面较多，很容易受到外部因素的影响，导致最终经济活动难以顺利落实。比如，某企业明确投资项目之后需要从各方面集资，在融资过程中很可能会受到内部管理不够完善、金融指数变动等多种因素影响，降低最终的投资活动质量。

四、战略思维下企业的财务指标对投资决策的影响

第一，偿债能力。企业在进行投资决策时需要对企业偿债方面有所考虑，这个财务指标能够反映企业对债务偿还的能力，还可以细分为企业短期偿还指标和企业长期偿还指标。企业的负债比率为负债总额和总资产之间的比率，也能够表现出企业总资产中债权人资金占据的比例，企业总资产为债权人保障程度。通常情况下，企业负债比率越小，则企业的偿债能力越高。第二，实际回报率。企业在进行投资决策时需要对项目投资的实际回报率有所考虑，项目回报率=年度利润/总投资额度，其特点为不考虑货币在时间方面的价值，容易理解和计算。比如，如果企业投资1000万会得到项目的5%利润，3年之后，用2500万处置这个投资，那么年度利润（2500-1000）/3=500万，实际回报率500/1000×100%=50%，企业可以通过这种方式判断是否需要投资。

五、企业战略思维下财务分析和投资价值方法分析

（一）转变分析目标

第一，将价值链观点引入。价值链这种观点由外国学者提出，将企业经营期间的价值创造作为重要环节，不管是何种经营的企业，日常经营是否有区别，最后都会归于创造价值。因此，企业在开展财务分析时需要对其提高重视，不能只将生产及销售环节设置为企业财务分析的目标，还需要在其中加入价值链上下方的顾客、合作企业和竞争企业。在发展期间，需要将价值管理作为首要原则，进而为企业带来大量经济利益，保证财务分析具备一定的科学性；第二，转变财务分析目标。从价值链方向思考，现阶段财务分析同传统分析有着较大差异，传统财务分析中对数据本身较为关注，并没有通过这些数据分析其产生的真正原因，现阶段财务分析可以清晰反映企业内部数据同外部数据之间的关系，还可以参考顾客的满意数值，实际应用范围较广，在其中增加企业在行业市场中所处位置、人资管理等并非财务方向的指标。扩大分析范围，提升企业同供货商、顾客之间事物的处理效率，还可以帮助企业调整成本和最终收益之间的关系，最大程度避免资源浪费。

（二）同企业发展结合

以大锰投资有限责任公司为例，第一，使财务报表更为规范。以企业战略思想为基础，想要提高财务分析的实际价值，制定健全体系对其有效管理非常重要，还需要增加这种体系的多样化，主要涉及财务分析中的目标、质量、指标、内容等不同方面，还要根据企业不同阶段的发展及时调整，使财务分析可以为实现战略目标做好充分准备；第二，增加部门交流协作。企业日常经营会涉及生产销售等多部门，因此，财务分析需要增加部门间的交流协作，总结数据并收集管理，保证财务信息统一，为处在不同发展阶段的企业提供有效建议。影响财务分析的因素有很多，相关人员需要及时将突发情况向上级部门反馈，在事前做好预防、事中做好控制、事后做好总结。

（三）提高财务投资认识

以大锰投资有限责任公司为例，为了保证长期发展目标的实现，企业需要制定多种投资计划，只有企业所有人员对财务投资提高重视，才能使投资计划顺利实现。企业的高层管理和基层人员需要认识到财务投资对企业发展的推动性作用，使财务投资地位得以提升［2］。除此之外，企业在投资活动开展前，需要对此进行全面准备，在其中适当增加人资，确定投资方向，立足于企业现阶段的发展状况，建立完善的相关体系，为投资目标成功实现奠定基础。

（四）优化战略，预警监督

企业在投资活动进行期间，需要具备一定的灵活性，将企业处于不同发展阶段的数据作为参考依据，对现阶段的发展加以优化调整。无论企业选择稳健投资方式还是激进投资方式，都需要立足于现阶段的发展状况，避免出现随意投资的状况，最大程度控制企业在投资中可能会出现的风险，保证企业的最终收益。另外，企业在这个过程中需要通过风险预警的方式优化预算监督，使风险管控部门同财务部门加强联系，将财务数据作为基础参照，实现经济数据交流分享，科学分析企业在开展投资活动期间可能会出现的风险，具体实施环节有以下几种：第一，增强风险识别力度，对投资目标及企业经营状况全面监督管理，找出存在的问题；第二，客观分析存在的风险，以企业资源状况为基础判断这种风险企业是否能够承受，并计算出企业承担风险的极值；第三，如果发现企业投资活动存在较大的风险，这个风险的数值并不在企业安全范围内，应当立即向上级领导进行报告，为企业高层管理提供不同时间段的投资收益数值，使高层管理人员可以全面掌握投资状况，采用合理的手段解决出现的问题，将投资活动风险降到最低，减小投资失败的可能。