金融支持军民融合高质量发展创新研究——以湘潭市为例

罗浩

（中国人民银行韶山市支行，湖南 韶山 411300）

随着军民融合产业的不断加速发展，围绕军民融合产业链，金融加大了对该产业的信贷支持力度，但由于军民融合的特殊性，存在信贷支持的制度性障碍、金融服务体系不够健全、产业链带动不够等问题。湘潭市是“全国双拥模范城市”，是湖南省的“军工城”，军工产业产值占全省的2/3。本文以湘潭市为例，研究当前金融支持军民融资产业发展中的问题并提出相关对策建议。

一、湘潭市金融支持军民融合产业发展的总体情况

（一）金融支持重点向“民参军”领域集中

近年来，湘潭市军民融合产业“军转民”有所减少，而“民参军”现象不断增加，金融支持的重点也随之发生变化。如江南集团的奥拓小汽车等“军转民”产品目前已逐步退出民用市场，而民营企业“参军”步伐加快，湘潭市取得军工资质的民营企业从2019年的23家增加到2021年的44家，增加了近90%。调查发现，湘潭市民营军工企业的信贷占比也随之增加，这主要是因为大型军工企业资金充足，对信贷需求不大，系统内资金融通便利且低于银行贷款成本；而大部分“民参军”中小微型企业因业务量增加，资金周转紧张，对信贷资金需求大。截至目前，湘潭市“民参军”企业贷款占全部军民融合贷款的比重超过90%。

（二）军民融合产业园区的融资需求日益增加

近年来，湘潭市积极建设军民融合产业园，通过提供研发试验基地、生产厂房等方式，引进军民融合企业，推动产业集群式发展，军民融合产业向园区集中的趋势明显，园区基础设施建设等领域的信贷需求十分旺盛。如湘潭经济技术开发区军民融合产业园承担园区水、电、道路等基础设施的投融资工作，园区内的某实验室集中融资3.2亿元建设军民融合大楼等项目，军民融合产业支持基金投向也逐步向产业园区聚集。同时，当地政府建立了军民融合产业奖补基金，加大对园区军工企业的资金支持力度，不断推进资金聚集和产业聚集。

（三）支持军民融合产业的信贷产品不断创新

湘潭市银行机构根据军民融合产业发展特点，创新推出系列军民融合特色信贷产品，有力支持了当地军民融合产业的发展。如为支持江麓集团的塔吊、升降机等军转民产品更好地走向民用市场，市华融湘江银行推出工程设备按揭贷款，通过向设备购买企业发放按揭贷款的形式支持企业产品的销售；市邮储银行创新“军民融合贷”，采用实际控制人连带担保的形式为中小微型军民融合企业提供额度最高2000万元、期限最长3年、利率最低为基准利率的信用贷款。截至2021年6月末，湘潭市军民融合企业贷款余额达79.6亿元。

（四）军民融合产业金融服务持续优化

一是推出了军民融合产业“三长”（产业链链长抓统筹+产业联盟盟长促配套+银行行长帮融资）联动机制，共同协调解决军民融合产业的金融服务问题。二是定期组织军民融合产业银企对接活动，为银企对接牵线搭桥。三是在市政务服务中心设立融资服务窗口集中受理，协调解决包括军民融合企业在内的融资需求，受到企业的欢迎。

（五）军民融合企业的资金来源渠道不断拓宽

近年来，湘潭市军民融合企业的融资方式逐步从单一的银行贷款向多样化的融资渠道发展，资金供给主体不断增多，企业融资方式更加多元。一是通过上市直接融资。湘潭市有中兵红箭、湘电股份、华菱线缆三家军民融合企业在A股上市融资，其中华菱线缆2021年6月上市募集资金4.9亿元。二是建立了产业投资基金。湖南省建立总规模达50亿元的军民融合产业基金并落户湘潭，有针对性地支持湘潭市的军民融合产业发展。三是政府专项项目资金支持。如湘潭市三峰数控机床公司获得湘潭市本级产业基金3000万元的入股，湖南华菱线缆股份公司的军民用高端特种车技术改造项目被纳入湘潭市重点支持项目。

二、湘潭市金融支持军民融合产业发展存在的主要问题

（一）金融支持军民融合企业还存在行业制度方面的障碍

一方面，企业抵押品难以准确评估和办理抵押。军工产业一般保密性高、设备专业性强，导致抵押品评估难度大，评估结果在银行机构之间也难以相互认可，且处置变现复杂，企业办理银行抵押贷款难度较大。另一方面，银企信息不对称导致信贷审批难度较大。由于军工企业订单涉及军工产品保密规定，银行信贷工作人员无法查阅企业订单合同等信息，企业的评估授信因此受到影响。

（二）支持军民融合产业的金融产品和服务体系还不健全

一是有针对性的信贷产品偏少。目前，湘潭市大多数银行没有专门针对军民融合产业的信贷产品，多限于传统的抵押类信贷产品，订单、供应链融资等信贷产品也相对较少。二是担保公司作用发挥不充分。湘潭市融资担保公司缺乏针对军民融合产业特点的担保措施。三是产业基金支持有限。湖南省虽然已经建立了军民融合产业专项基金，但目前对军民融合企业的投入小。

（三）核心企业通过供应链金融带动配套企业融资推进难

一是本地产业带动不强，发展供应链金融的基础不牢。如江麓集团的本地配套仅占其全部上游配套的10%，导致银行供应链融资信贷产品在本地难以推广。二是应收账款质押融资推广难。大型军民融合企业处于强势地位，不愿为小微企业应收账款确权，参与应收账款确权的积极性不高。三是商业承兑汇票使用范围较窄。以江麓集团为例，其仅开具在兵工系统内流转的商业承兑汇票，不对系统外上游配套企业开具商业承兑汇票，上游企业无法用票据贴现方式融资。

（四）部分“民参军”企业经营风险较大导致银行信贷支持比较审慎

一方面，部分“民参军”企业缺乏具有竞争力的核心技术，产品可替代性较强，经营波动较大。如湖南华菱线缆公司生产的运用到神舟、天宫系列航空航天产品上的电线电缆等产品在省内就有恒飞电缆、金杯电缆等多个替代产品。另一方面，民营小微企业进入技术门槛高的军工行业，难以承担前期高风险的研发投入。如湘潭三峰数控机床公司是为航空战斗机加工发动机叶片的一家新型“民参军”企业，由于前期研发投入较大，后期缺少资金支持，资金链断裂。

三、进一步深化军民融合产业金融服务的有关建议

（一）创新军民融合产业专属信贷产品

充分发挥军民融合产业链核心企业的融资增信作用，从核心企业向上下游延伸，创新符合军民融合产业特点的信贷产品，减少对抵押担保物的依赖，推广订单贷、税收贷等信用类产品，提高信用类贷款的占比。创新“民参军”小微企业的融资服务，通过盘活专利权、商标权等知识产权，加大对“民参军”企业的信贷支持力度，帮助企业实现研发成果转化。

（二）完善军民融合产业信贷支持配套政策

在符合保密要求的前提下，引入或建立具有保密资质的第三方专业性评估机构，对军民融合企业的资产和经营状况进行综合评估，出具评估报告，便于银行进行融资对接。探索搭建军民融合产业综合服务平台，整合全市军民融合企业税费缴纳、交易订单等信息，并及时与银行机构共享信息，推动银企加强信息沟通。

（三）加大对军民融合产业链配套企业的支持

加快打造军民融合产业链，依托产业链推广供应链融资模式，充分发挥大型军工核心企业回款及时、信用高的优势，强化对产业链配套小微企业的融资带动作用。通过开展应收账款融资专项行动，积极推动核心企业参与应收账款确权，有效解决小微企业应收账款质押难题。鼓励银行机构与大型军民融合企业开展商票保贴业务合作，为配套小微企业开展票据贴现提供便利。

（四）健全军民融合产业融资增信机制

加大政策性融资担保和风险补偿增信力度，提高银行机构支持军民融合产业发展的积极性。进一步强化专项产业基金在前期股权投资方面的引导作用，尽快出台军民融合产业基金投资细则，加大对科研实力强、产品技术先进但难以从传统银行渠道融资的军民融合企业的资金支持力度，缓解企业早期资本形成难的问题。

四、结语

军民融合产业前进的步伐越来越快，只有积极创新适合军民融合产业发展的信贷产品，破解信息不对称难题，大力推行供应链融资模式，才能加大信贷投放力度，提升金融服务水平，助力军民融合产业高质量发展。