国际工程项目投资风险管理研究

2021-11-23对外经济贸易大学国际经济贸易学院

现代经济信息 2021年3期

文萱对外经济贸易大学国际经济贸易学院

近些年来，许多中国企业走出国门，积极融入国际市场，参与了大量国际工程项目。我国企业加大国际工程项目投资有利于企业发展，但是企业也面临着项目投资风险。因此，研究国际工程项目投资风险管理具有重要的现实意义。

一、国际工程项目投资风险概述

目前，学术界对国际工程项目投资风险并没有统一定论，不同学者持不同观点。一些学者认为，国际工程项目投资风险不以人的意志为转移，但是可以通过管理转移风险，将风险降至最低。一些学者认为，国际工程项目投资风险具有不确定性、主观性、客观性等特点，因此企业需要增强风险管控意识，提高风险管控能力，降低风险出现的概率。还有一些学者认为，国际工程项目投资风险与国内项目并不相同，国际工程项目投资风险系数更高，不确定性更大，涉及利益面更广，周期更长，投入资金巨大，所面临的环境更加复杂。

二、国际工程项目投资的内部风险与外部风险

(一)国际工程项目投资的内部风险

1.管理风险。主要是合同管理风险、合同订立的严谨程度、承包商和供应商应尽的履约情况以及工程项目是否达标情况所带来的一系列的风险。在实际的国际工程项目投资中，导致项目成败的关键性因素是项目管理所带来的不确定性。

2.财务风险。国际工程项目投资资金风险包含周转风险和融资风险。一般来说，融资渠道主要有债权融资和股权融资，其债权融资占比巨大。近年来由于各国经济发展不稳定，债务违约频发，债务融资难度加大。同时，由于国际工程项目投资周期长，资金回笼慢，自有资金短缺，无形中增加了企业资金风险。

3.技术风险。主要是是业主技术能力和管理能力欠缺、知识产权与技术差异造成的风险。国际工程项目投资充满变数，技术标准化和知识产权保护异常复杂，及其考验业主的决策能力。世界各国所采用的技术标准差异不尽相同，应该结合实际的情况适应当地的技术标准。

4.环保风险。国际社会越来越重视环保工作，导致国际工程项目投资环保要求越来越高，企业环保责任越来越重，一旦企业不能实现当地的环保要求，就会面临巨额罚款，给国际工程项目投资带来一定的风险。

5.人力资源风险。其中主要包含人才的流失以及劳务合同的不规范等原因。

(二)国际工程项目投资的外部风险

1.政治风险。在实际的国际工程投资项目与所在国政治制度是否稳定息息相关。政治风险主要有战争、政府违约征收等方面的风险，一个国家内部的不稳定会严重制约国际工程项目投资难度加大。同时，国际工程投资项目与所在国相关政策的潜在变化也会给投资项目带来不可控的风险。部分政治以及监管风险的发生大多是主权意志，很难做到有效的风险规避，也会给项目增加一定的风险，且止损难度加大。

2.经济风险。主要指的是由于国家或者社会的经济政策的一系列的变化给工程不可控的风险，主要有：通货膨胀以及市场剧变等。当前世界各国经济环境复杂，受突发事件的影响，国际金融市场遭遇重大冲击，大量美元进入国际市场，造成美元汇率也在不断变化，全球经济出现低迷，部分国家出现经济衰退的情况，会造成国际工程投资项目风险加大。

3.社会风险。社会风险包含社会治安、宗教信仰以及重大流行性传染性疾病的灾害等。不同文化的社会背景，会使得对同一事物看法并不尽相同。如果不能正确理解当地社会文化很可能影响项目投资进度，一旦不能顺利推进国际工程项目，会严重制约工程的顺利进行，因此保证团队之间保持沟通非常重要[2]。同时2020年至2021年疫情的蔓延，造成企业减员，严重影响企业工程项目的整体进度。

4.自然风险。主要是指自然和气候等不可抗力的自然风险。有些国家有雨季，会造成工程项目的材料运输造成一定的影响，因此，国际工程项目的投资的各类风险之间相互联系且相互影响，企业识别和控制风险方面面临的挑战巨大。

5.法律政策风险。主要是指东道国的法律不完善、法律政策调整等风险。

三、国际工程项目投资风险的应对措施

(一)健全内部风险应对机制

1.管理风险防范。为应对管理风险造成的危害，国际工程企业应置身于全球化的大背景之下，使其具有“全球视野，国际胸怀”，打造具有中国意识的世界品牌。作为企业应该深入了解国际宏观形势和条件，结合实际的条件，做出适应企业发展的项目决策，与此同时，通过不断学习和培训，有效提升企业国际工程商务能力，构建国际化企业管理架构和流程体系，提升企业各级管理者的国际领导力。

2.财务风险防范。为降低国际工程项目投资风险，首先，项目组还需要出台完善的资金风险防范策略，加强与金融机构的紧密合作。其次，最大化优化企业资产的负债结构，尽可能提高企业的融资能力等；再者是与具有财务实力的公司合作，共同承担企业的财务风险。

3.技术风险防范。技术风险防范主要是保护知识产权，需诊断潜在侵犯知识产权的行为，以及弥补技术能力和管理能力欠缺。为此，企业应该积极重视人才的引进，同时加大技术研发投入，与具有高水平的伙伴进行合作等。项目组可积极排查侵犯知识产权专利的行为，以确保所有关键知识不被泄露，同时追究侵犯知识产权行为。在与其他企业合作时，为确保知识产权不被泄露，企业可以配置专业审计人员，通过审计人员防止泄露企业专有技术，保护企业专利。中国企业应该深入了解东道国家的准则和规范，在学习国际标准规范的同时，严格遵守相关标准规范，同时加紧推出与中国规范的中国标准化的国际准则，同时建立起符合国际惯例的规划和准则，打造符合多方面能力的队伍。

4.环保风险防范。在防范环保风险时，项目组可将可能发生的环保风险依次排序，生成不同级别的环保风险，同时还需要动态观察环保风险，实时做好风险评估，将环保风险降至最低。

5.人力资源风险防范。首先是在企业内部营造良好的工作环境以及薪酬待遇，增强企业员工对企业的归属感，最大化降低企业人才的流失。同时，与国际猎头公司密切合作，保证企业对于人力资源的需求，以及规范化对人才的劳务需求等

(二)防范外部风险应对预警

1.政治风险防范策略。在国际工程项目投资中，政治风险是最难控制的一项风险，只能通过预先评估加以规制。在评估风险时必须考虑政治风险，避开可能发生政治风险的国家，同时还需要与当地政府维持友好关系，以获取政府大力支持[1]。同时，借助于国家的外交努力，尽可能降低政府的征收等风险，加强企业与政府的合作，尽可能降低企业的审批风险，最大化利用政府之间的协定，使得最大化降低项目投资风险。同时做好政治风险的分配，与合作伙伴分担政治风险等。企业还需要考虑当地社会的法律体系是否完善，完善的法律体系可以抵制政治风险，可降低国际项目投资风险系数。

2.经济风险防范。为了防范经济风险，国际工程项目投资方可以与合作方签订合同，通过合同明确各自职责和义务，通过合同也可以转嫁部分经济风险，深入了解当地物价变化，及时调整采购价格，尽可能降低因经济风险造成的影响等。例如，在合同中签订由材料价格变化带来的费用风险承担的程度，超过一定程度由承包商承担，反之由投资方承担；工程项目投资方也可以将汇率波动、通货膨胀等风险分摊给本地企业或者第三方，由他们承担全部或者部分风险。在项目结算时，双方可以在合同中明确规定，一部分款项以当地货币支付，一部分款项以外币支付，以应对潜在的经济风险。

3.社会风险防范。首先，应该对东道国教育、宗教、文化等方面进行深入的评估，做好社会安全风险的培训工作，做好一定的预防性工作，强化企业的安保管理机制，确定一定的应急方案，通过提供一定的设施和装备降低社会安全的风险。面对不同的宗教和文化等差异，应该及时做好东道国的文化培训工作，让从业人员认识和理解文化的差异性，最大化推动企业项目团队的国际化，以及人力资源的本土化，与此同时，建设良好的品牌形象。面对2020—2021年的新冠疫情，企业应尽可能帮助员工了解和预防疾病的意识和能力，采取及时有效的预防和缓解措施，通过与当地医务人员的合作，给员工提供必要的健康指导，最大化降低企业项目投资风险。

4.自然风险防范。国际工程项目投资应尽量避免投资自然灾害多发区，严格遵循项目设施建设技术标准，最大限度减少自然灾害所带来的不利因素。为此，在批准项目方案之前必须做好地质勘察、气候调查等工作，以降低海外项目工程投资风险系数。可以通过采取必要的加固措施、保护措施、提高抗震等级等，也可以通过商业保险将自然风险转移至保险公司，尽可能降低自然风险给项目造成的损失。

5.法律政策风险防范。在做决策前应该做好相应的尽职调查，尽量采用中国法或者第三国法作为法律的依据，约定法治体系健全的第三国为仲裁地点，通过完善的项目结构设计，引入必要的合作伙伴承担相应的风险。