现金池模式在集团资金管理中的运用浅析

韩玲玲 合肥华泰集团股份有限公司

资金是企业发展的命脉，在企业日常工作中，资金管理包含的内容广泛，涵盖了预算、投资、风险规避、业绩评价等各方面，对集团公司来说，要根据集团实际发展情况，选择应用合适的资金管理办法，才能够高效、安全地实现资金的良性循环，确保每笔资金都用在“刀刃”上，避免无效浪费。目前在集团公司资金管理方面，应用较多的方式为资金结算中心，或是聘请专业财务公司进行管理，虽然可有效提升工作效率，但是难以实现实时把控，尤其是在高额限制资金、高额短期贷款、高风险的背景下，集团整体经济收益会大受影响。如何创新资金管理模式，成为了集团企业决策层需要思考和解决的问题。因此，对现金池模式在集团公司资金管理中的运用进行分析具有重要意义。

一、现金池的概念以及其作用

现金池(cash pool)也被称为现金总库，是指属于同一家集团公司的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款时需从主账户获取资金对外支付。这种形式主要用于利息需要对冲。其作用主要表现在以下几个方面。1.很多集团企业为了获得更稳定的发展，开辟更多业务，会划分多个不同的经济实体，并对其进行单独核算，这种核算模式效率不高，且多半只是为了满足集团内部考核的需要。由于不是真正的法人实体单位，因此，不会被银行授权独立开立账户，而现金池模式的应用，就能够有效解决这一问题，提升财务核算和资金管理的合理性；2.在现金池模式的应用下，资金管理将会更加集中，各成员单位账户上的余额可以互相抵消，盈利单位能够将剩余资金自动转移到资金不足的账户中，可减少利息和成本投入，提升了经济效益；3.现金池模式将各成员单位的资金高度统一起来，有助于集中理财的实现，可在集团的领导下，强化资金控制力，提升管理水平。不仅能够实现资金、资源的合理配置，还能够对企业未来发展制定合理规划，从而进一步提升竞争力；4.在现金池平台的作用下，可实现全面预算管理，根据业务开展的实际情况，严格控制资金支出，提升了资金筹划、配置和决策能力，可以保证资金预算、审批、运营等环节的科学性。

二、集团公司资金管理存在的问题

(一)资金分散程度过高，不能整合资源进行有效借贷

通常来说，除非能够由自己的财务公司进行统一组织的账户归集，否则对于大部分的集团公司来说，都会因为下属成员数量较多，而且大多都分布在不同地区，管理起来难度较大，由于每个单位都可能开立独立账户，自主进行资金分配，这样一来会导致资金过度分散。部分成员单位在经营过程中会略有盈余，但并未对经济利润进行合理管理，会将大量资金放置于银行账户中，其收益不高；而部分单位可能面临亏损，长期得不到稳定的资金保障。从调配角度来看，资金分散程度过高，会加大管理难度，降低资金使用效率。

(二)资金监控体系不健全

资金监控体系的不健全，一定程度上是由资金过于分散导致的，集团总部无法通过财务报表切实掌握各单位的实际运营情况，以及资金使用情况；且由于成员单位数量多，对资金链的监管无法做到全覆盖，很容易出现私设小金库以及其它各项违规操作。

三、现金池管理的必要性

(一)现金池管理有助于对成员单位的控制，规避舞弊风险

当集团企业的资金过于分散时，会增加企业在财务方面的风险，也不利于对其他成员进行集中管理。现金池资金的管理模式将资金集中在集团，并统一调度成员单位的资金，促进了资金管理的规范化、科学化。不仅如此，在现金池管理模式的应用下，集团、成员单位、银行之间的联系会更为紧密，无论是收款还是支出业务都可以在更快的时间内完成，资金周转率、利用率大大提升。

(二)现金池管理有助于资源的有效配置

集团企业往往有诸多下属单位，从以往的资金或财务管理模式，各成员需要到银行单独开设账户，无论是从账户余额还是贷款利率方面来看都不相同，有着很大差异。在这种情况下，有的银行账户资金会出现闲置情况，而有的则会面临资金短缺的问题。对于资金短缺的企业而言，其融资成本比较高，且会影响到成员单位的信用。现金池资金管理模式能够有效解决这一问题，可将不同成员单位的资金集中起来，并由总部进行统一调度，资金配置更加科学、平均。

(三)现金池管理有助于资金的快速结算，助推业务提效

现金池管理模式借助了信息技术，以及银行的资金管理系统，取代了传统的人工操作，在资金划拨方面效率更高，能够为集团企业、为银行节省大量的人力成本投入。在这种管理模式的应用下，资金中心具有自动记账功能，并将收款、付款等信息如实反映给集团企业各成员单位。银行也可将付款信息传送到资金中心，并接受在线审核和评估分析，在网络技术的应用下，自助结算、收付款流程等都会更加简洁。集团成员可通过网络银行，或是相应的互联网平台，实施查询现金池中的资金余额，或是要求银行出具电子凭证，无需前往柜台打印原始单据，所有工作都更加方便快捷。

四、现金池模式在集团资金管理中的作用

(一)完善组织结构

在现金池模式的应用下，集团要优化内部组织结构，设置专门的资金管理小组，负责资金下拨、贷款利率的确定等各项事务。资金作为企业发展的命脉，在管理过程中要注重其独立性，避免受到其他部门的影响，要由集团总部进行负责。国内集团企业可学习发达国家的工作经验以及管理模式，根据其发展规模大小，合理安排岗位和专职人员。当前我国科学技术发展迅速，先进技术在很多行业和领域都得到了广泛应用，并取得了不错成效，集团可利用先进技术构建信息化管理平台，完善硬件和软件设备，加大人才引进以及培养力度。资金管理人员要熟悉业务流程，了解企业运作情况，实现对口管理，进一步提升工作水平。

(二)加强对现金池账户的规范管理

从很多集团企业的资金管理模式不难看出，依然还存在着账户权限设置不合理、账户监管力度不强等多方面问题，对各成员单位的管理也有待加强。在国内就经济市场发展逐渐进入到新阶段的背景下，越来越多集团企业都强化了内部控制水平，也能够根据其实际发展情况制定完善的制度体系。在现金池模式的应用下，集团要更注重内控管理，在账户方面要注重细节。例如可遵循“严格审批”的原则，为不同成员单位设置分层级的管理权限，从而提升资金的安全性。在监管范围方面，制定风险评估系统，对集团发展状况进行全面评估，在认定了风险级别之后，随后确定监管范围。就目前情况来看，很多集团在基本存款账户、一般存款账户方面的关注度较高，而忽略了专用存款账户和定期存款账户的管理，因此，在现金池管理模式下，要明确管理重点，对不同类型的账户进行分类，强化细节管理水平，为后续工作的顺利开展奠定扎实基础。对于大部分集团企业而言，可在不同银行设置资金账户，对已经完成的项目进行销户处理，对因特殊原因不能在银行开立账户的情况进行说明，对不同银行的账户进行分级管理，区别对待，从而全面提升账户管理水平，保证资金能够稳定运转。

(三)重视信息系统的安全性

对于集团而言，如果在资金管理方面依然沿用传统工作模式，则工作效率十分低下，也很容易出现工作失误，对于大部分集团而言，已经利用先进技术构建了信息化管理系统。由于当前网络环境的复杂性特点，信息化管控平台的安全性成为了集团领导人需要思考和解决的问题，这也是保证资金安全的关键手段。在管理过程中，要注意做好以下几个方面。首先，要重视信息系统的权限问题。集团总部下有多个成员单位，系统访问权限的设定就显得尤为重要，要由专门的财务人员来负责系统管理，定期对硬件、软件等进行维护，安装杀毒软件，及时修复系统漏洞，避免受到黑客和病毒的攻击。除此之外，要保证各级系统之间的兼容性，确保数据信息能够无障碍传输；还要注意不能长时间采用同一个系统开启密码，要定期更换。其次，要注重信息系统内容的安全性问题。不管是在账户开立还是登记、注销等环节，都要至少安排两名以上人员负责，在资金支出、转账等方面，加强细节管理，对资金下拨流程进行严格审核，避免出现资金滥用、资金浪费等情况。在信息化平台的应用下，各成员单位、各部门都能够掌握资金动向，一旦发现异常行为，要及时进行反馈。最后，要重视系统自身的安全性问题。要安排专业技术人员对系统进行管理，建立风险预警机制，合理设置指标，定期对系统进行更新和维护，避免造成不必要的损失。

(四)提升现金池和财务管理的协调性

在现金池模式的应用下，资金管理会受到预算、会计、成本核算等各方面工作的影响，其独立性不强，是互相联系、相辅相成的关系。为了尽可能减少对现金池管理带来的影响，要实现各版块之间的平衡，以充分发挥其应用价值。首先，要将绩效管理、预算管理等应用于现金池管理本身，加强对集团职工的绩效考核，根据实际情况合理设置考核指标，规范员工行为，促进现金池高效运转。其次，保证现金池和财务管理各项工作的协调统一，以预算管理为例，要确定贷款利率，合理对资金进行安排和分配，对各成员单位的信用等级进行评价，同时还要将以往的预算编制、预算执行等作为重要参考依据，避免实际支出和预算差距过大，减少不必要的资金浪费。

(五)强化资金筹划和调度能力

当前我国经济市场竞争日益激烈，集团发展形势较为严峻，而且在现金池模式的应用下，对资金管理提出了更高要求，资金能够得到合理分配，在下拨过程中是否能够落到实处，是需要重点关注和解决的问题。对于决策层而言，要着重提升资金筹划和调度能力。首先，要确保闲置资金能够得到合理利用，从而创造更多经济价值。其次，要实现资金的集中管理，加强对融资方案的审核，提升企业信誉度，降低财务风险和资金断裂的可能性。第三，在资金调度方面，要掌握各分部的实际工作情况，对面临亏损的进行适当资金支持，将各下属成员单位的资金收付业务和集团挂钩。最后，要为各成员单位提供资金调度服务，加强信息收集和管理，提升工作水平。

五、目前现金池在集团资金管理中的具体应用

了解现金池在集团资金管理中的具体应用，是分析如何完善企业内部资本市场的基础。就目前情况来看，现金池模式在我国的应用依然处于初步阶段，需要借鉴和学习国外企业的优秀案例和工作经验。总之，现金池的具体应用需要考虑资金的归集与下拨、内部直接转账和委托贷款、内部信贷管理与额度管理、资金的计价管理这几个方面。

(一)资金的归集与下拨

现金池模式和一般的集团资金管理模式不同，并不会受到集团公司成员数量、分布地区等各方面因素的影响。主要是因为现金池能够随时随地实现资金在集团内部的归集和下拨，当项目建设或业务扩张需要资金支持时，就可根据实际需求进行划拨和应用，这也是现金池管理模式的主要作用所在。从其他国家现金池的实际发展情况，并结合我国集团企业所处的模式来看，现金池主要有两种模式可以借鉴。一种是资金中心的各成员单位和银行之间要达成相应的协议，当满足一定条件时，资金能够自动进行归集和下拨；另一种是资金中心在各成员单位需要资金时，要通过银行来实现按需归集和下拨。无论通过哪种形式，都要以集团企业的实际发展情况为主，不可盲目借鉴其他企业的经验，从而更好的为集团企业发展而服务。

(二)内部直接转账和委托贷款

现金池模式应用的核心就是资金归集和下拨，可对这种实现方式进行分析，从而更好地提升该模式的应用水平。我国集团公司存在着具有独立法人资格的子公司以及不具有独立法人资格的分公司，这两种不同的类型，也就直接决定了资金归集和下拨也具有两种不同的方式。从国外企业的工作经验来看，母公司和分公司之间主要通过直接转账的方式来实现；而母公司和子公司之间则通过委托贷款来进行资金归集和下拨。

(三)内部信贷管理与额度管理

集团企业往往由两个以上的企业组成，不同成员之间在资金使用方面是免费还是有偿，是长期还是短期，是无限透支还是有一定的额度，这都是成员企业管理人员，或是集团企业决策者需要思考和解决的问题。以我国部分上市集团企业的运作模式来看，通常会根据银行的信贷服务来对资金额度进行合理分配。例如在某集团内部，如果甲公司的额度为正，那么在资金中心中能够运用的资金就更多；如果乙公司的额度为负，那么在资金中心中能够运用的资金就会变少。

(四)资金的计价管理

首先，可以将资金计价管理看作是调整现金池资金结构的一种工具，当集团企业的内部资金贷款利率发生调整和变化时，一定要以国家政策的相关规定为主，应保持在央行规定的存款基准利率、贷款基准利率的范围之内。其次，为了能够充分调动集团企业中各成员在资金管理方面的积极性，资金中心应深入考虑利率的制定标准，既要保证集团企业的发展活力，又要尽可能减少对集团整体发展带来的负面影响；包括利率是否要分段计算、利率的灵活性应该如何去把握等。另外，从整体税收筹划上看，集团统一借贷能够在内部资金使用上节约税费。从以上多个方面不难看出，现金池模式的应用需要考虑到很多因素，包括资金中心组织结构的构成、现金池账户的管理等。作为一种新型的管理类模式，现金池在我国集团企业中的应用依然处于初级阶段，很多经验和方式方法还有待进一步完善及提升。

六、结语

总而言之，高效的资金运营在企业发展中具有重要意义，在经济发展进入到全新阶段的时代背景下，集团企业的资金管理水平也要不断得到提升，以更好地顺应时代发展趋势，尽可能降低资金断裂的风险。集团决策层要深入分析当前资金管理存在的问题和原因，合理应用现金池模式，完善组织结构，成立专门的管理小组；加强对现金池账户的管理，设置分级管理权限；合理应用先进技术，重视信息系统的安全性；提升现金池和财务管理的协调性，确保各项工作能够高效进行；强化资金筹划和调度能力，提升财务管理工作效率。通过采取以上手段，能够让现金池模式充分发挥其应用价值，强化管理水平，为集团的可持续发展奠定基础。