金融素养对中国家庭商业保险行为影响研究

陈泽鑫 王金安

【摘 要】 文章基于2013年中国家庭金融调查（CHFS）的统计结果，从微观家庭的角度出发实证研究了金融素养对中国家庭商业保险行为的影响。结果显示：无论是在参与度还是参与程度方面，金融素养会对中国家庭参与保险市场起到积极正向作用，且模型均通过内生性与稳定性检验。从微观个体出发，研究家庭商业保险行为的影响因素，能为我国商业保险的宏观决策提供指导性建议，丰富与商业保险相关的理论，再由理论指导实践，有利于推动我国商业保险的发展。

【关键词】 金融素养;商业保险参与度;商业保险参与程度

【中图分类号】 F840 【文献标识码】 A 【文章编号】 2096-4102（2021）04-0055-02

改革开放以来，我国保险业保费收入由20世纪80年代年的6.4亿元增长到2019年的42644.8亿元，但其理论发展相对缓慢。本文通过研究金融素养与家庭商业保险行为的关系，希望帮助居民提升内在金融素养，合理配置商业保险。

一、文献综述

从国外来看，Lin et al（2017）通过实证研究指出了具备较高水平金融素养的消费者有更高的可能性购买人寿保险。從国内来看，秦芳等（2016）发现金融知识对家庭商业保险参与度与参与程度有正向影响。杨柳等（2019）指出金融素养与家庭商业保险消费的可能性及程度。但是，学者大多从单一角度衡量金融素养，不够全面。因此本文尝试构建多层次的金融素养指标检验二者关系。

二、变量选取与数据来源

（一）变量选取

被解释变量：是否参加商业保险与商业保险的参与程度。

解释变量：参考余文建等（2017）对金融素养的定义，我们将三部分内容融入金融素养的指标中：金融知识、金融技能和金融态度。通过因子分析建立指标，受篇幅限制，具体构建方法可向作者索要。

控制变量X选取性别、年龄、年龄平方、受教育年限、风险态度、是否婚姻、是否党员、是否农民、是否自主经营、健康情况、家庭社会保障、家庭规模、ln家庭收入、ln家庭总资产（家庭收入与总资产进行缩尾处理）、ln所在省人均GDP。

（二）数据来源与描述性统计

本文所选数据来源于西财2013年进行的家庭金融调查（CHFS）。描述性统计结果见表1。

三、模型设计

为了探究金融素养对商业保险购买决策的影响，我们构建以下Probit模型：Y=α0+α1Financial_literacy+βX+μ

当家庭参与商业保险，[Y=1];否则，[Y=0]。[Financial_literacy]是解释变量金融素养，X表示控制变量，[μ]为随机误差项。

另外，由于保费支出在收入中所占的比例是截断的，处于[0，1]之间，选用Tobit模型进一步考虑金融素养对家庭参与商业保险深度的影响：

其中Y表示保费支出占家庭收入的比重，[y*]表示保费支出比重大于0的部分。

为解决可能出现的内生性问题，参考Bucher-Koenen & Lusardi（2011）的方法，我们将住在同一区域的其他个体的平均金融素养水平作为金融素养水平的工具变量。

四、实证结果

基础回归与工具变量回归结果如表2所示。

可以看出，在5%和10%水平拒绝了变量不存在内生性的假设，使用工具变量法是正确的，并且拒绝弱工具变量假设。无论是基础回归还是工具变量回归，金融素养对商业保险参与度的影响在1%水平下是显著的，金融素养对商业保险参与程度的影响在1%水平下也是显著的。由于篇幅原因，控制变量不再赘述。

五、稳健性检验

由于从事金融行业的家庭能收集获取更多的金融信息，对于金融信息更加敏感，金融素养也就比其他群体高。在此，我们将样本中从事金融行业的家庭去除来检验基础回归的结果是否稳健。最后的回归结果如表3所示，金融素养对于商业保险的参与度与参与程度的影响依然是显著为正的，说明结果是稳健的。

六、结论

毋庸置疑，商业保险作为现代金融业的重要一环，在财经领域中起到非常重要的作用。当下我国商业保险业发展缓慢，我们应该充分利用现代发达的互联网技术，通过网络、手机APP进行财务、会计和其他金融知识的学习，弥补自己知识上的缺陷，阅读更多的干货并内化成自己的知识。全面提高自己的金融素养水平，参与商业保险的配置，为自己的财富新增一份保障，并达到个人资产的最优解。

【参考文献】

[1]Lin C，Hsiao Y J，Yeh C Y. Financial literacy，financial advisors，and information sources on demand for life insurance[J]. Pacific-Basin Finance Journal，2017（43）： 218.

[2]秦 芳，王文春，何金财. 金融知识对商业保险参与的影响：来自中国家庭金融调查（CHFS）数据的实证分析[J]. 金融研究，2016（10）： 143-158.

[3]杨柳，刘芷欣.金融素养对家庭商业保险消费决策的影响：基于中国家庭金融调查（CHFS）的分析[J].消费经济，2019，35（5）：53-63.

[4]余文建，武岳，华国斌.消费者金融素养指数模型构建与分析[J].上海金融，2017（4）：27-34.

[5]Bucher-Koenen T， Lusardi A. Financial literacy and retirement planning in Germany[J]. Journal of Pension Economics & Finance，2011，10（4）： 565-584.