民营企业对外投资风险控制体系建设

黄山工业泵制造有限公司

引言

随着市场经济全球一体化的快速发展，我国民营企业的发展规模和数量也在不断地扩大，很多民营企业为了获得长期发展，也开始积极寻找对外投资的项目，对外投资已经成为现阶段民营企业“走出去”的主要方式之一。然而与国有企业相比，民营企业在对外投资过程中由于受到主客观因素的影响，会遇到较大的风险，这些投资风险严重影响到民营企业对外投资效益的提升，因此民营企业的管理者需要在内部构建完善的对外风险控制体系，进一步规避投资风险。

一、民营企业对外投资特点以及风险影响因素

（一）民营企业对外投资的特点

1.投资短期化

一般来说民营企业会将资金周转放在对外投资的首要位置上，其中主要原因在于对外投资的大部分资金采用自筹的方式，因此民营企业大多数情况下会选择变现快、投资期限短、收益较高的产品或项目进行投资。

2.投资多元化

一部分民营企业的管理者具备了更强的开拓精神和冒险精神，因此在考虑是否进行对外投资的时候，只要产品有进入市场的空间、能够获得较大利润，就会对其进行投资，因此也就实现了对外投资的多元化。

3.决策快速化

民营企业的经营主要是以市场为导向，经营管理者对市场变化具备较强的洞察力，能够根据市场需要来调整经营方向，与国有企业相比有着较大的灵活性，因此当民营企业发现良好的对外投资机会，就会快速地做出投资决策，抢占市场先机。

4.高度集中的决策权

决策的高度集中是民营企业生产经营的特征之一，因此对外投资的程序也比较简单，决策权也高度集中。高度集中的决策权可以简化投资程序，尽快地抢占市场，但是同时也加大了投资的风险。

（二）民营企业对外投资风险的影响因素

1.主观因素

首先，缺乏科学的投资决策。我国很多民营企业采用的是家族式的管理模式，在对外投资的时候会掺杂着企业管理者的主观意识，对外投资决策缺乏前瞻性和准确性，直接降低了对外投资决策的科学性。

其次，对外投资定位容易出现偏差。民营企业主要是通过投资项目宣传或政府政策来获得对外投资信息，对外投资拍板决定的人通常是企业经营者，在没有经过市场调研的情况下，就对外投资一些现阶段市场热销的项目，并没有根据自身的实际情况来进行投资，缺乏对自身企业和产品的市场定位。

最后，管理模式僵化。很多民营企业的经营者也是投资人，在对外投资方面有着决定性的权利，但是这样决定权和所有权的高度统一，也会导致民营企业生产经营模式僵化，无法监管对外投资的风险，各个部门之间不能实现相互牵制。

2.客观因素

在市场经济的竞争中，国有企业由于在资金、生产规模等方面的实力都较强，因此在对外投资中面临的风险也较小，但是面对日益激烈的市场竞争，资金短缺、规模较小的民营企业，在对外投资中就会面临较大的风险。

二、民营企业对外投资风险控制体系的缺陷——以S企业为例

（一）S企业简介

S天然气股份有限公司成立于1998年，系S省最早经营城市民用燃气的民营企业之一。在法定代表人的率领下，经过22年的发展，公司已经成长为拥有注册资金1.065亿元，包括燃气业务、成品油业务、金融投资业务和生物燃气生态能源项目的大型民营企业集团。公司总部坐落在S省工业总部基地，总部设置9部1室。公司现有员工800余名，其中研究生学历、大学本科、中高级管理人才190人，各类专业技术人员220人。

（二）S企业对外投资风险控制体系存在的缺陷

1.高度集中的决策权

S企业现阶段并没有在内部设置法务部门，因此董事会、股东会并没有发挥出自身应有的工作职责，仅仅在名义上拥有对外投资的决策权，企业总裁却实际拥有着高度集中的投资决策权。虽然S企业已经按照现代企业管理制度构建了法人治理结构，但是最高决策机构并没有实权，很难参与到对外投资项目选择、可行性评估、投资讨论等相关工作中去，因此导致企业权力机构形式化严重，对外投资主要依靠总裁个人意向来进行，加大了对外投资风险。

2.设置部门不完整，权责不清晰

现阶段S企业在设置部门方面还存在着不完整、不清晰、划分职责和授权不合理等问题。例如选择对外投资项目、评估对外投资项目的可行性是由发展部门提出的，可以看出发展部门的权限较大，对外投资工作权限比较混乱，同时由于发展部门缺乏较专业的财务知识就会导致对外投资建议客观性较差，影响对外投资的效果，给对外投资带来较大风险。

3.信息沟通问题

民营企业对外投资从项目选择到投资结束的整个过程，收集相关信息是主要的基础工作之一，但是S企业在对外投资的过程中重视的是收集内部信息，忽视了收集外部信息，同时收集信息的方式主要是通过座谈或网络的方式，收集信息的途径也比较有限，正是由于不能充分的获取信息，所以导致企业不能客观地评估对外投资风险，影响对外投资决策的科学性。

三、民营企业建设对外投资风险控制体系建议

（一）完善内部组织结构

1.设置对外投资决策机构

民营企业要将董事会、股东大会设置为对外投资决策机构，要在其权责范围之内对投资项目进行最终决策。

2.投资决策的支撑部门

民营企业要在内部设置法律事务部门、发展部门和财务部门来负责评估分析对外投资项目，这样能够从各个专业角度去独立评估分析对外投资项目，并与企业战略委员会为投资决策机构提供科学的支撑，可以说这三个部门是对外投资的决策支撑部门。法律事务部门主要负责评估对外投资项目的法律风险，起草和审核对外投资项目的合同、协议和相关重要信函等法律文件；财务计划部门主要负责通过各个财务指标对投资项目可行性进行考评，并对投资项目的财务管理工作负责。

3.投资方案的实施机构

民营企业实施对外投资项目的主体是发展部门，需要各个职能部门配合才能够保证对外投资能够得到落实，在实施投资过程中，发展部门遇到与投资预算有偏差的情况，就要及时从实际情况出发适当地调整投资预算方案，投资方案的调整必须经过上级管理部门审批后才能实施。

4.监控投资机构

民营企业的发展部门也要承担起监管投资项目的责任，实时监督对外投资项目的经营情况和执行情况，将相关情况定期向管理层汇报。

（二）制定风险管理内部控制制度

民营企业为了降低对外投资风险，要加强对投资的内部控制，一方面要制定对外投资业务的不相容岗位的分离制度，明确投资业务中的授权、会计记录、保管资产以及执行工作中的工作权限和职责，避免出现一人负责两项或两项以上业务工作的现象；另一方面在投资计划的审批制度，民营企业在投资之前要做好设计出调查，编制合理的对外投资计划，在计划中要详细说明投资原因和金额等，做好投资预估工作，制定严格的授权审批制度。

（三）加强信息沟通与协作

民营企业在对外投资过程中的信息沟通和传递是比较重要的，是否能够建立一个良好的信息系统对于对外投资的正确性有着直接的影响。民营企业的管理者要认识到对外投资信息既包括了内部信息，也包括了与对外投资相关的外部信息，因此需要加强信息的沟通与协作，其中可以采用以下方法来加强信息的沟通与协作：

1.建立对外投资的信息平台

为了能够有效地利用信息，民营企业需要从自身实际情况出发，在内部建立以财务管理、投资管理、审计监督为主的信息平台。其中财务管理系统能够对投资项目的相关指标进行收集，对投资项目的立项情况进行公布等；投资管理系统能够对被投资企业经营情况信息和工商登记情况、投资项目的市场信息、投资项目各个阶段的执行情况等进行收集；审计监督系统能够对投资项目各个阶段的执行情况进行控制，为执行过程中出现的不完善地方提出合理化建议等。民营企业要在各个信息系统内部设置专业的人员进行管理，并对系统进行定期的更新和维护，并向有关业务部门分享最新的对外投资动态。

2.建立高效的信息沟通渠道

民营企业对外投资的各个程序都需要在各个部门的反复商讨、沟通下完成，因此需要建立一个高效的信息沟通渠道，这样既有利于提高部门之间沟通的质量和效率，也可以实现对外投资信息在部门之间的共享，能够有效解决信息不对称的问题。具体来说可以采用以下措施来建立高效的信息沟通渠道：

一方面定期组织部门间召开协调会议。民营企业的发展部门可以不定期的召集与对外投资有关的部门开会，主要是对各个部门完成对外投资情况进行集中反馈，实现对外投资信息在各个部门之间的共享。通过这种方法，各个部门之间可以相互理解对方的工作，降低了信息沟通的成本，也提升了对外投资协作的效率。

另一方面，充分利用网络平台的快捷性和方便性。民营企业可以将不同对外投资项目进行分类，通过建立QQ联系群、微信群的方式实现信息资源的共享。

结语

综上所述，民营企业对外投资有着自身的特征，影响对外投资风险的因素也有很多，因此民营企业的管理者必须认识到自身对外投资风险防控体系中的不足，结合行业特征，积极的采用合理的方法来完善对外投资风险控制体系，这样才能在对外投资中规避风险，减少由于对外投资风险给企业带来的不必要损失，实现民营企业对外投资经济利润最大化的经营目标。