财务管理筹资方式比较探究

山东科技大学泰山科技学院

引言

筹资方式具有多样性的特点，企业的稳步运作离不开资金的支持。为了自身的持续性发展需要进行筹资活动，所以企业财务部门需要综合考虑企业的抗风险能力以及还款能力，选择适合企业运作的筹资方式，使得企业能够可持续地发展，并且增加市场占有份额，扩大经营范围。很多情况下企业筹资是为了让企业能够更好地发展，而且也为了更好地开展企业的内部工作，因此筹资的作用是很重要的。

一、选择财务管理筹资方式的主要目的

（一）维持企业稳步运营

当下国家市场经济环境在不断地优化，企业在经营发展过程中是需要进行筹资的，而筹资的方法也是很多的。一般情况下会向银行贷款寻求帮助来实现筹资目的，同时这也是一种重要的渠道。社会经济在不断地创新发展中逐渐形成了以银行信贷作为主要筹资方式的发展机制，而这种机制也在不断地完善中。由于现代市场经济环境越来越开放，因此就使得企业的筹资方式变得更加多元化，同时企业的发展是需要大量的周转资金的，而在发展过程中要能够权衡经济效益和发展风险之间的关系，所以需要充分认识到企业的发展现状，并能够依据市场经济发展的基本规律选择筹资方式。企业的发展是离不开资金的支持的，而能够合理应用资金是维持企业稳步运营所考虑的问题，同时也是企业经营管理人员需要重视的方面[1]。

（二）促进企业效益增长

选择正确的筹资方式是可以有效提高企业的经营管理效率以及质量的，进而增加企业的经济效益，这样才能更好地发展，并且能够符合市场经济发展的基本要求。当下市场经济的竞争是比较激烈的，而企业如果想要更好地发展，就需要不断提高自身的核心竞争力，从而增加企业经营效益。而且还需要依据当前企业的发展现状来增加一些生产经营项目，还要能够在一定程度上避免对企业正常发展所产生的影响，因此需要进行多元化的筹资。通过正规渠道的筹资，是能够促进企业效益的增长的，不但能够提升企业的生产力，而且也可以让企业在当下市场经济环境中占据一定的市场份额，这样不但能够保证企业正常地发展，而且还可以使得企业树立良好的企业形象。

二、财务管理筹资方式的类型

（一）长期筹资

1.签署协议直接投资

签署协议直接投资就是指在一定的时间内企业会将企业的固定资产的权属关系转让给借款方，这种方式的成本是比较低的，但是因为协议中会体现出还款时间，因此这会使得企业的发展产生一些压力，并且影响到企业的正常发展规划。

2.发行股票进行筹资

发行股票进行筹资就是指将公司的所有权转化成股票的形式进行发行，这种筹资的方式不存在很大的风险，并且企业如果经营不善是可以不用进行分红的，但是这种方式的发行成本是比较高的。

3.借款时间大于一年的长期借款

对于借款时间大于一年的长期借款指的是可以向一些金融公司进行融资，这种融资的优势是下款速度快，下款金额可以根据协议来商定，但是这种筹资的方式的缺点就是风险是不可预期的，而且很多情况下风险是比较大的，投资利息也是比较高的。

（二）短期筹资

1.利用商业信用

利用商业信用进行短期筹资就是指企业利用自身的良好商业信用转让企业自身所开具的票据，这种方式的优点就是成本是不高的，并且不需要额外拟定协议内容，利用这种方式还能够提升企业的形象，不过这种方式的风险是时刻存在的，并且也是不可预期的。

2.进行融资债券的交易

所谓融资债券的交易就是指企业可以根据企业的自身情况发行一定量的债券，并且要能够在协议中体现出还款时间到期以后能够全额还款，还需要支付相应的分红利息。这种投资的方式优点就是贷方大多数是为了获得分红利息而出借的，而这种方式的缺点就是对于企业的经营发展造成的压力是比较大的，因为企业不但要保证企业能够正常地发展，而且还要创造更多的经济效益以保障债券持有人的权益不受影响。

三、财务管理筹资方式的对比研究

（一）长期筹资方式的风险比较

（1）签署协议，直接投资也是长期筹资方式的重要组成部分，主要形式是企业将自身的固定资产比如经营场所或者生产设施设备等进行暂时转让，并在协约期内将所筹资金全额还清并赎回转让的固定资产，这种方式的优点在于风险是比较小的，并且所需要支付的成本也是不高的，但是这种筹资方式并不是很灵活，而且会影响到企业的正常发展；

（2）发行股票进行筹资的方式是一种重要的长期融资方式，同时也是企业筹资中普遍应用的一种方法，而且发行的股票也就是转让了相应比例的公司所有权，而这种方式的成本是相对较高的，但所产生的风险也是可以预期的，并且能够达到可控的目的，所以风险相对而言是比较小的；

（3）借款时间大于一年的长期借款筹资方式优点在于筹资是比较容易的，而且下款比较快，并且可以根据自己的需要来确定所需要的资金，但是这种方式缺点在于需要支付较高的利息，并且对于企业的发展会产生一定的影响，甚至会造成不可避免的风险出现[2]。

（二）短期筹资方式的风险比较

（1）利用商业信用的筹资方式是一种普遍应用的方法，并且能够循环使用，程序比较简易，所需要支付的成本也比较低，缺点就是如果不能及时还款那么就会影响到企业自身的形象以及商业信用，对于企业以后的发展会造成不利的影响，严重者可以造成企业走向破产；

（2）进行融资债券的交易筹资方式就是发行企业的融资债券，这种方式是可以吸收到数量巨大的资金的，但是企业需要支付相应的分红利息，因此企业需要制定更加有保障的经营策略和措施来保障能够正常支付利息；

（3）限期一年内的短期借款。限期一年内的短期借款筹资方式是比较容易实施的一种方式，由于比较容易下款，而且能够提供资金的贷方是比较多的，因此是很多企业在短期内遇到资金需求问题选择的一种筹资方式，但是这种方式的利息是比较高的，并且需要在一年内全部偿还，因此会对企业造成一些财务上的压力[3]。

四、筹资方式对于企业财务管理所产生的影响

（一）外部影响

企业在筹资方面受到的限制是很多的，虽然现在企业筹资的渠道是多种多样的，但是在通过银行方面的信用贷款是比较常用的一种筹资方式，特别是对于正在起步的小型企业是比较适合的。因为这种企业正在发展的初期阶段，企业的信用并没有得到认可和肯定，而且发展并不成熟和稳定，生产经营模式也不固定，没有形成成熟的产业链，所以主要依靠银行的贷款来进行筹资。

另外一种投资方式就是通过企业内部员工的自筹来实现筹资的目的，这两种方式在一定程度上有着很大的缺陷。因为银行发放贷款是根据企业的信用度以及抗风险能力来进行的，由于小型企业生产经营发展情况是需要严格审核的，而且所筹到的资金数量也要根据公司的规模以及生产经营情况来确定的，因此对于小型企业的发展会产生一定的影响。并且很多的大型银行并不看好小型企业的发展，因为很多小型企业的发展潜力和大中型企业相比是没有优势的，并且缺少核心竞争力，所以在实际发展的时候会存在很大的发展风险和财务隐患。

很多情况下小型企业自身的固定资产以及信用程度并不理想，而且通过银行渠道获得的资金大多数情况下是不能满足企业自身发展的需要的。对于这方面的问题，一些小型企业往往会通过一些不合法的渠道来进行筹资的，而这些不合法的渠道本身是法律所禁止的，并且是严厉打击的。

（二）内部影响

很多的企业在财务管理过程中会产生一些问题，比如对于企业自身生产经营所需要的资金管理意识差，并没有对资金进行科学合理的规划使用，不但造成资金的浪费，而且在企业生产经营出现突发问题的时候缺少有效的应对措施，进而造成企业出现财务危机。而在企业筹资的过程中没有科学合理地分析当下市场经济环境情况，只是重视了企业自身发展对于资金的需要，这从主观意识上是可行的，但是客观条件下是不允许主观主义存在的。如果外界经济发展出现了不稳定的状态，那么这个时候就需要缩减生产经营资金的投入，这样可以在一定程度上规避生产经营的风险产生。

所以对于企业自身的经营发展而言，融资方式是需要根据企业自身的经营状况以及外界经济环境来选择的，而且在达到筹资目的以后如果并没有科学合理地应用资金来提升企业的核心竞争力以及生产经营效率，这样就会影响到企业以后的还款能力，而且会增加企业的经济压力。很多企业在创办的时候是通过投资入股的方式来进行的，因此如果企业经营不善，而且没有合理应用筹资所得到的资金，就会加大企业的生产经营风险，所以这个问题是需要企业经营管理人员深刻认识的问题[3]。

结语

总而言之，企业在遇到资金需求问题的时候一般是通过向外界筹资来解决具体问题的，这是需要根据企业当下的生产经营情况以及固定资产等选择的，而且需要满足当下市场经济发展的根本需求。无论是长期融资还是短期融资都有一定的优势和缺陷，因此作为企业管理人员要能够科学地选择，而且要根据企业客观的情况来确定，另外还需要考虑到企业承担风险的能力。所以需要科学合理地分析具体问题，另外要明确经营发展的目标，根据企业情况进行全局考虑，这样才能选择适合企业自身发展的筹资方式，以上的情况需要企业财务相关人员进行深入研究，从而使企业能够持续发展。