供应链金融服务中小企业发展面临的问题探析

茹玉 对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员

供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，为供应链中的核心企业和上下游企业提供系统性的金融解决方案，降低企业成本，提升产业链各方价值。当前，国家实施稳健的货币政策，加大了企业去杠杆力度，加之受经济运行下行压力加大的影响，中小企业融资难的问题一直是一个客观存在的难题，在此背景下，通过供应链金融机构和供应链企业的共同努力下，在供应链核心企业的带动下，有效缓解了中小企业融资难的问题。

一、供应链金融的发展现状

随着经济发展，企业、产业都不同程度呈现出供应链竞争的特征，供应链金融也应运而生。供应链金融以核心企业基础为上下游企业提供一体化的金融服务，使竞争方式转变为供应链与供应链之间的竞争。供应链金融从微观市场主体层面出发，推出了不同的供应链金融产品，为中小企业提供了信用担保、实物动产担保等融资服务。数据显示，截至2020 年末我国供应链金融贷款余额约为15 万亿元。

供应链金融以服务供应链产业链的完整性和稳定性为出发点，根据产业发展形势的变化，立足于各自优势和市场定位，加强信息共享与合作，依靠供应链核心企业构建上中下游企业一体化的管理体系，实时分析研判各企业的经营状况，建立起金融机构与供应链企业之间更加稳定和紧密的联系。目前，供应链金融常见的融资模式有应收账款融资、预付账款融资、存货融资、信用融资等融资模式。应收账款融资是基于供应链中的需要融资的企业为获取融资服务和流动资金，并已经与与下游的核心企业签订了真实合同而产生的应收账款为基础，向银行业等供应链金融机构申请贷款，以应收账款为还款来源的一种融资模式。预付账款融资是买卖双方在签订真实贸易合同的前提下，以预付账款作为融资依据，金融机构向融资需求方提供短期融资业务，并将销售收入作为还款的主要来源。存货融资是融资企业以货物为担保物进行质押，向金融机构提供融资申请，并将相关存货等质押物交由具体保管资质的第三方进行保管，以获得融资服务的业务活动。信用融资以供应链中的核心企业为基础，把供应链中各个企业作为一个整体建立起相互之间的信任关系，并以此开展融资业务，根据供应链各企业的不同发展水平，在信用融资模式中交易环节、交易主体上没有明显的限制，信用融资模式不用提供抵押，易于操作，在供应链金融业务中得到大力发展。

通过不断探索和发展，金融机构为供应链企业提供的服务方式在不断转变、业务流程在不断优化、金融产品在不断创新升级，在双方共同努力下，金融机构在提供融资服务过程中加深了对中小企业的了解，中小企业也得到了融资需求。

二、供应链金融发展存在的问题

（一）供应链金融业务拓展难

各商业银行为了创新和拓展金融业务，不断重视和发展供应链金融业务，并逐步成为各商业银行重点业务之一。但是我国专门针对供应链金融缺乏相关制度和规范标准，从而对业务发展过程中发生或面临的风险难以把控。同时，随着供应链金融业务的发展，由于每个产业的供应链各不相同，发展水平参差不齐，贷款不良率特别是工业企业不良贷款率不断攀升，加之部分股份制银行本身不良率就偏高，造成供应链金融业务受限明显，这一现象在工业发展门类不全、产业链短的欠发达地区尤为明显。受此影响，供应链金融业务因监管部门的风险提示，银行等金融机构出于自身风险考虑，收紧了信贷投放力度，造成供应链金融业务在银企两端拓展难。比如：某银行反映，其供应链金融业务因监管部门的风险提示，2015 年被上级行暂停，至今没有重新开办，其总行认为现阶段市场整体信用环境偏弱，未开通供应链金融服务渠道。招商银行某分行反映，该行供应链金融系统较为先进、产品较为丰富，但5 年前因不良贷款率偏高被迫停止办理中小企业的贷款，虽于2021年初重获小微贷款经办资格，但均需报上级行甚至总行审批，且授信门槛较同业高、审批决策链长、审批难度大，审批进度滞后于企业资金需求，业务拓展难度大。

（二）供应链金融整体融资功能弱

供应链金融的发展依赖于整个产业链生产效率、产业结构的提升，目前还是作为传统金融业务的一个延伸，发展不是很规范。供应链金融根据供应链企业整体运行情况提供融资服务，一旦供应链中的某个企业发生发生信贷风险就会影响整个供应链的融资活动。而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大影响，这对整个供应链企业的自身管理和银行对企业的信用评级是一个相当大的考验。当前，银行业提供供应链金融只是把供应链金融服务作为传统业务的延伸，仍然停留在以利差为主要收益传统模式上，与供应链金融的创立初衷背道而驰。供应链金融业务模式相对单一，优质企业数量一定程度决定了供应链金融作用的发挥。同时，核心企业对趋于零收益进行风险背书的行为动力不强，且核心优质企业多头授信情况突出，银行对核心优质企业的争夺也愈加激烈，核心优质企业融资渠道多，融资成本相对较低，导致其为上下游企业提供担保意愿低。同时供应链金融对抵押担保依赖较强，核心企业增信功能不是十分明显。比如：某银行分行反映，该行将辖区内一家开发投资有限责任公司认定为核心企业，拟向供应链核心企业的5家上游供应商发放流动资金贷款，但在核心企业不提供担保的情况下，5 家供应商皆因资产无法足值抵押等原因未能得到供应链融资。

（三）银行推广供应链金融积极性不高

供应链金融产品要求根据不同的行业进行定制，客户对办理供应链融资业务存在畏难情绪，认为手续繁琐，反而偏重办理传统业务。供应链金融业务和具体的业务场景、业务特征高度匹配，而在实际业务操作中，客户交易频次和交易节奏存在差异，客户的效率需求明显，需要在短时间完成业务，而金融机构无论从操作繁琐程度、人力成本都无法满足此类业务的需求，难以完全满足供应链中小企业的全面融资服务需求。在供应链金融机构提供金融服务过程中，融资提供方审核上下游企业交易的真实性、完整性、合法性成本较高，同时供应链金融主体较复杂，相对于传统业务其标准化程度较低，存在信用共享、账款监督、交易成本的确定等诸多问题，银行一般通过受托支付到贷款申请方，资金的监管也面临一定风险。供应链金融产品个性化定制要求高，手续复杂、风险难管控，各商业银行推广积极性不高。

（四）对中小企业的带动效果不佳

调查显示，受供应“链条短”的制约，供应链金融服务大部分贷款集中于核心企业，对中小企业的融资服务、贷款力度等带动效果不佳。因为供应链企业融合程度普遍较低，核心企业对上下游企业的带动偏弱，所以供应链融资业务往往只涉及少部分上下游企业，链条较短，供应链带动作用不明显，在授信业务开展中未基于整条供应链的资质进行考量，没有实现供应链金融的集中调查、集中审查、集中审批、批量授信和交易成本降低，发挥不出供应链金融的优势。同时，大多数核心企业未必从供应链上下游企业的角度出发，为上下游中小企业融资难考虑问题，如果仅是为了自己利益考虑打着供应链金融的旗号，增加自己的融资活动，这样不利于供应链金融的长远发展，也不利于缓解中小企业的融资难题。某中小银行反映，通过供应链金融产品为2 户核心企业发放贷款12 笔，金额达3.0亿元，但仅通过供应链金融产品为2 户供应链上游企业发放贷款2 笔，金额仅451 万元，对上下游中小企业的贷款力度明显偏弱，带动效果不好。

（五）金融科技支撑力度不足

由于金融科技赋能供应链金融不达预期，使部分线上供应链金融业务可拓展性、兼容性、安全性不足。西部某地级市银行反映，该行大力拓展供应链金融业务推出金融产品为中小企业提供融资服务，但供应链业务因涉及一级分行及总行核心客户，深入营销难度大，目前无有效突破。部分基层商业银行或城市商业银行由于自身科技能力有限，整合供应链上中下游企业的资金流、物流、信息流等资源难度较大，未开展线上相关业务。

三、政策建议

（一）完善法律法规，打造供应链金融服务平台

供应链金融发展涉及社会信用、金融监管等系统，涉及物流、资金流、信息流等信息，要建立健全法律法规等制度，营造公平、公开、公正的法制环境，提高银行业等金融机构的社会责任意识，减少行政干预，为供应链金融发展提供制度保障。建立供应链金融服务平台，为供应链上的各个主体提供法律服务和政策咨询，提高供应链金融的透明度，该平台可以促进产业集群，增强企业风险意识，提高整个产业供应链的竞争力，各企业发挥各自特长、取长补短，共同应对竞争和处理危机。

（二）强化参与意识，加大供应链金融宣传推广

依托核心企业梳理上下游企业产业链，大力宣传推广供应链金融模式，引导核心企业积极为上下游企业融资提供帮助。按年度滚动建立产业链发展基金，按比例投入建立中小企业专项融资担保基金和风险补偿基金，完善融资担保和风险补偿机制。引导银行加快供应链金融业务布局，发挥主观能动性，积极争取总行信贷政策支持，因地制宜创新金融产品，支持地方产业发展。

（三）打造优势产业链，加快基础设施建设

立足传统优势产业，着力补齐产业链短板；通过政银企共商、共建、共享的方式，整合物流、信息流、资金流等信息搭建供应链平台，加强数据共享，让更多的地方金融机构能够参与到供应链、产业链建设中；充分发挥供应链金融优势，整合供应链企业资源，做到优势互补、互通有无，帮助企业突破发展的“天花板”，实现金融支持实体经济提质增效。

（四）优化业务流程，规范供应链金融发展

银行业等金融机构在创新提供供应链金融产品的同时，结合企业个性化融资需求和风险控制要求，发挥金融产品的优势。银行业等金融机构要立足当前供应链金融发展的实际，充分理解和把握国家关于供应链金融发展的政策标准，结合自身和供应链企业的实际情况，进一步优化、简化供应链金融业务办理流程，针对供应链上下游企业提供符合企业实际的金融产品，进一步缩短业务办理时间，为中小企业提供及时的现金流。