速读

2021年11月15日，北京证券交易所正式开市，首批81家上市企业股票亮相交易。从开盘情况看，成分股竞价表现活跃，10只新股集体大幅高开，涨幅最高的N同心涨幅高达396.96%。按照规则，10只新股全部临时停牌。

中美元首

视频会晤

据新华社，11月16日上午，中国国家主席习近平在北京同美国总统拜登举行视频会晤。在长达3个半小时的会晤中，双方就事关中美关系发展的战略性、全局性、根本性问题以及共同关心的重要问题进行了充分、深入的沟通和交流。會晤期间，习近平主席阐明新时期中美正确的相处之道，两国元首就中美关系重要性、反对打“新冷战”等达成重要原则共识。会晤增进了双方相互了解，增加了国际社会对中美关系的正面预期，向中美两国和世界发出了强有力信号。此次视频会晤，是继2021年2月和9月通电话后，中美两国元首的又一次直接对话，这也是美国新一届政府2021年初上台后，两国最高领导人首次以视频形式举行会晤。观察人士指出，当前中美关系正处于关键十字路口。此次视频会晤是中美关系的一件大事，也是国际关系的一件大事，中美两国人民和国际社会都希望会晤取得积极成果。关于会晤的消息刚一发布，就有美国媒体评论：这有望成为一个“让美中关系朝着以合作为基础转变的机会”。此次会晤中，习近平主席明确提出：“希望总统先生发挥政治领导力，推动美国对华政策回归理性务实的轨道。”拜登总统在会晤中也对习近平主席的话作出积极回应：历史是公正的，美中关系只能搞好，不能搞砸。“中美作为世界前两大经济体和联合国安理会常任理事国，应该加强沟通和合作，既办好我们各自国内的事情，又承担起应尽的国际责任，共同推进人类和平与发展的崇高事业。”习近平主席在会晤中指出，这是中美两国和世界各国人民的共同愿望，也是中美两国领导人的共同使命。“中美合作也许不是万能的，但没有中美合作是万万不能的。”习近平主席在会晤中这样强调中美关系的重要性。历史一再证明，中美之间摩擦多了，对两国和世界都是灾难;双方合作多了，就能做成很多对两国和世界有益的事。在会晤中，习近平主席系统阐述中美应该着力推动的四方面优先事项，为两国未来合作指明路径——一是展现大国的担当，引领国际社会合作应对突出挑战;二是本着平等互利精神，推进各层级各领域交往，为中美关系注入更多正能量;三是以建设性方式管控分歧和敏感问题，防止中美关系脱轨失控;四是加强在重大国际和地区热点问题上的协调和合作，为世界提供更多公共产品。就在此次会晤举行前几天，中美双方发表了第二份关于应对气候变化的联合宣言。这份被外媒称作“惊喜”的联合宣言，也从一个侧面折射出两国合作的巨大潜力。习近平主席在会晤中还就中美经贸关系、能源安全、气候变化、公共卫生安全等问题阐明中方立场，提出中方主张：“在商言商，不要把中美经贸问题政治化”“维护全球产业链供应链安全稳定”“兼顾应对气候变化和保障民生”“应该倡导建立全球公共卫生及传染病防控合作机制”……

证监会处罚中天运

审计报告连续5年造假

中国证监会网站11月16日披露，证监会对中天运会计师事务所（特殊普通合伙）违法违规行为进行了立案调查、审理，决定对中天运责令改正，没收业务收入575万元，并处以1150万元罚款;对胜通集团2013年至2017年年度财务报表审计报告签字注册会计师杨锡刚、张友富给予警告，并分别处以10万元罚款，并对杨锡刚、张友富分别采取5年证券市场禁入措施。经证监会调查，中天运出具的胜通集团2013年至2017年年度审计报告存在虚假记载。2013年度至2017年度，胜通集团以山东胜通钢帘线有限公司、山东胜通化工有限公司、山东胜通光学材料科技有限公司三家子公司为造假实体，通过复制真实账套后增加虚假记账凭证生成虚假账套、虚构购销业务等方式实施财务造假，虚增主营业务收入金额共计615.40亿元;由虚增主营业务收入扣除虚增主营业务成本、税金及附加，胜通集团虚增利润总额为113.00亿元。胜通集团将虚假账套数据提供给审计机构。此外，胜通集团在审计机构中天运出具2016年度、2017年度的审计报告后，直接修改经审计后的胜通集团合并会计报表，在修改后的财务报表上加盖虚假的中天运印章后将报表对外披露。通过该方式，胜通集团2016年度虚增利润总额4.41亿元，2017年度虚增利润总额1.70亿元。通过上述方式，胜通集团2013年度至2017年度累计虚增主营业务收入615.40亿元，累计虚增利润总额119.11亿元。扣除虚增利润后，胜通集团各年利润状况为亏损。上述行为导致胜通集团案涉年度报告存在虚假记载。中天运作为胜通集团2013年度至2017年度财务报表的审计机构，均出具了标准无保留意见的审计报告，每年收费115万元，合计收费575万元，签字注册会计师为杨锡刚、张友富。中天运在对胜通集团2013年至2017年年度财务报表审计时未勤勉尽责。具体包括，识别、评估重大错报风险因素方面存在缺陷;内部控制审计程序存在缺陷;实质性审计程序存在缺陷等。证监会认为，中天运的上述行为构成2005年《证券法》第二百二十三条所述的“证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。证监会表示，胜通集团财务造假的会计责任与注册会计师的审计责任是相互独立的，证监会追究注册会计师行政责任的依据并非是公司的财务造假行为，而是注册会计师自身在执业过程中未勤勉尽责，出具的文件存在虚假记载的行为。且中天运出具的审计报告存在虚假记载影响了投资者的判断，对资本市场健康发展产生了不利影响。证监会对上述申辩意见不予采纳。

元宇宙

网易跑得快

11月16日，网易公布2021年第三季度未经审计财务业绩。财报显示，网易Q3净收入为人民币222亿元，同比（较上年同期）增加19%;非公认会计准则下，归属于公司股东的净利润为人民币39亿元。数据显示，三季度，网易在线游戏服务净收入达159亿元，同比增加15%。在随后的电话会议中，网易创始人、CEO丁磊回应了外界极为关注的元宇宙问题，他表示，网易已做好元宇宙的技术和规划准备，等到时机成熟的一刻，“网易可能跑得比谁都快。”而在财报中，丁磊则提到，本季度，网易在线游戏业务在多元化战略方面成果颇丰。旗舰游戏表现强劲，新游戏也凭借其高品质的游戏设计，获得了热情玩家们的广泛青睐。此外，网易有道、网易云音乐和网易严选也继续保持着多元化和差异化的产品布局。

信托公司

再收“压降指令”

券商中国记者获悉，多家信托公司日前再度收到来自监管部门的“压降指令”，要求进一步推进“两项业务”的压降工作。按照上述指令要求，各信托公司以2020年年底的主动管理类融资信托规模为基础，2021年必须继续压降约20%的比例;至于通道类业务，监管部门给出的处理意见是“应清尽清、能清尽清”。另据券商中国记者了解，监管部门还要求相关信托公司将压降方案上报，由信托公司一把手亲自负责，压降方案必须包括前期工作情况、压降工作进展以及个案申请材料等。监管部门此前为行业确定的2021年压降目标为：融资类信托规模再降1万亿，违规金融同业通道清零，风险处置3000亿以上;房地产规模不超过2020年年末。

高盛重磅预测

美股将上涨9%

高盛（Goldman Sachs）预计，标准普尔500指数（S&P 500 index）到2022年年底将上涨9%，并称这一创纪录的涨势可能会缓解对经济增长放缓和利率上调前景的担忧。美国股市2021年一直在上涨，随着经济从疫情低点复苏，基准股指飙升了约25%，企业收益超预期也是背后重要原因之一。高盛预计该标准普尔500指数将在2022年年底达到5100点。高盛分析师David Kostin在报告中称，“经济成长放缓、美联储收紧政策以及实际收益率上升，均暗示投资者应预期2022年的回报将温和低于平均水平。” 该公司预计，到2022年，标准普尔500指数每股净利润将增长8%，达到226美元。此前，该公司将标准普尔500指数成份股公司2021年每股收益预期从193美元上调至207美元。Kostin是高盛美国股市首席策略师，而就在一周前，他还维持着4900点的目标。这一预测与摩根士丹利（Morgan Stanley）形成了鲜明对比，后者预计美联储将保持耐心，能源表现将强于大盘，标普500指数2022年将下跌。Kostin写道：“与许多投资者的直觉相反，2021年年初来26%的高回报率本身并不是预测2022年回报率会很低的充分理由。”自1900年以来，标准普尔500指数的12个月平均回报率为10%。在12个月的涨幅超过20%后，回報率平均略高于这一水平（+11%），而在24个月的涨幅超过50%后，回报率平均仅略低于这一水平（+9%）。抛开基本情况，如果经济增长加快、通胀降低，高盛预计该指数预计将升至5500点，而如果经济增长放缓、通胀上升，该指数可能降至3500点。“2022年的投资环境将在几个重要方面与过去两年有所不同。” Kostin说。“2022年将会改变的一个方面是，美联储将在7月份开始加息。实际利率也将上升，从而巩固估值倍数的上限，并推动股市内部的波动。”他补充道。“实际利率虽然在上升，但仍将为负，投资者的股票配置将继续创下纪录高点。”“与我们过去一年的预期相反，企业税率可能在2022年保持不变，在2023年上升。公司收益将增长，并推高股价。股市牛市将继续。”该行经济学家预计，在缩减购债计划结束后，2022年将从7月份开始加息两次，之后每年加息两次，最终利率将在1.75%左右。他们预计，2022年，10年期通胀率将达到2.8%的盈亏平衡，两年期至10年期收益率曲线的息差将从目前的110个基点平坦至90个基点。在大宗商品方面，高盛表示，布伦特原油将在2022年初达到90美元/桶的峰值，然后在年底跌至80美元/桶。

北溪2号起波澜

欧洲天然气暴涨

当地时间11月16日，德国联邦网络管理局发布公告称，该机构已经决定暂停审批直接连接俄罗斯与德国的北溪2号天然气管道，引发欧洲基准天然气价格再度暴涨。德国监管机构表示，经过对申请文件的仔细审阅，发现目前该管道的运营实体存在不符合法律的情况。俄罗斯天然气工业股份公司目前仅在瑞士设立了运营该管道的子公司，为了满足欧盟的规则，该公司已经决定在德国设立子公司，以管理德国境内的管道资产和运营。所以监管决定暂停审批，以待相关公司完成资产和人员的转移。一旦俄罗斯方面满足了这些先决条件，德国监管表示可以目前剩余的申请期内继续进行评估，当前申请期的截止日为2022年1月初。德国方面在完成审批后，还需要提交欧盟委员会进一步评议，该步骤理论上有两个月的期限。牛津能源研究所研究员Katja Yafimava评论称，俄罗斯通过北溪2号向欧洲输送天然气的日程又一步延后，对于这个冬天欧洲天然气供应均衡程度造成了负面影响。祸不单行的是，16日欧洲地区的第二大天然气供应商，挪威北海“巨魔”油田也因为发生故障导致送气量降低10%。面对原本就低于常年平均水平的天然气库存，欧洲老牌商品贸易公司托克（Trafigura） CEO Jeremy Weir也在周二发出警告称，老实说我们眼下的天然气都不太够用，更不要说为了冬天多储备一些。潜在的真正问题是，如果2021年出现寒冬，欧洲可能会反复出现停电的状况。北溪2号天然气管道在2021年早些时候建成，设计年运输能力为550亿立方米，大约为欧洲10%的天然气需求。除了满足能源和管道相关的法律要求外，这件事情也受到政治因素影响，“被绕开”的乌克兰方面对此持有坚决反对态度。