金融工程在供应链风险管理中的应用

秦璇 曹祖瑾 柴维杰

摘要：进入新时代以来，我国的高速发展，使经济水平呈现显著增长的态势。在这样的社会背景下，各大企业有着更加广阔的发展前景和发展空间。与此同时，在市场经济中企业的供应链也呈现出扩大趋势，针对当前企业管理形势分析，供应链是一种具备现代化、专业化的管理理念和形式，有着系统化、集成化以及敏捷化的优势。但是不可否认，供应链的发展规模以及结构也将会变得更加抽象。因此，在当前社会快速发展中要注重采取有效手段加强对供应链的风险管理，确保其有着更加广阔的发展空间。本文将围绕金融工程在供应链风险管理中的应用为主题来展开分析，通过详细了解当前供应链当中风险管理存在的各种问题，提出在金融工程中应用供应链风险管理的可行性对策。

关键词：金融工程;供应链风险管理;应用

引言

在社会和市场的发展当中，进行科学合理化的管理和运作是每个企业都不断追求的目标。就目前经济发展的形势和企业的管理方式来看，供应链是目前较为科学和具有现代化管理特征的管理模式。在如今科学技术迅速发展的时代当中，不论是在企业的管理还是资金运转当中，如何有效避免潜在风险的发生也已经成为了许多企业需要解决的问题之一。况且就金融工程本身而言，它是需要对多种多样的工程技术方法进行综合性和全面化的推进，通过对于一些较为新型的金融产品的设计和开发，并将较为先进的金融方法使用到其中是能够有效处理财务当中存在的问题恩。况且就目前金融工程和供应链的管理来看，许多企业已经从这种方式当中获得了益处。因而在本文当中，我便会对相关问题进行具体的分析，仅希望能够起到一些借鉴的作用。

1供应链风险的主要特征

供应链中每一家企业在面对社会中所出现的不确定性因素时，都会用不同的方式去尝试规避风险。而在供应链中企业所面对的风险特征，主要包含三部分，分别为：互动博弈和合作、传递性和“牛鞭效应”。其中，互动博弈和合作性是指在供应链内的各部分企业为了自己的利益最大化而进行的相互之间的博弈和合作。传递性则是指由于一个产品在开发、生产、销售等各个方面都需要所有企业的整体运营，所以风险也就沿着这条生产线在各个企业之间相互的传递。而至于“牛鞭效应”则是指在整条供应链中，由于信息的不透明性和信息封闭性，使得在供应链上企业对于需求信息的不正确传递，从而导致的上游得到的反馈信息被无限放大。

2针对当前供应链当中风险管理存在各种问题的探究

供应链风险的含义是在各种生产以及管理中，因为供应链企业中存在不能实现预料系统内外管理的不确定性，所以企业的实际收益和原本的预估存在着一定差异性，在这一背景下很有可能会出现供应链企业发生风险。

根据相关数据显示，供应链企业所需要面对的风险类型是具有多样化的，主要包括以下两种，第一是外生风险，是由于自然环境风险所形成的风险，第二是内生风险，即由于市场风险以及道德风险所形成的风险。并且对于各企业实际发展现状来说，由于选择的合作伙伴存在不确定性，有可能选择的合作伙伴共同承担责任和风险，但是也存在不能承担各项责任和风险的可能性，或者在合作企业内部管理中存在各种薄弱环节，这将会在很大程度上导致供应链不能正常运转。

除此之外，在社会快速发展的背景下当前社会环境发生变化，企业在供应商和合作伙伴的产品质量和价格选择上也会存在各种问题，促使供应链具有各种风险。

3针对于落实在金融工程中应用供应链风险管理可行性对策的探究

3.1金融衍生工具在供应链风险管理中的运用

期货市场作为金融产品的衍生工具，在供应链上出现风险时，可以尝试进行风险的对冲。例如，企业可以在期货市场进行必要的保值处理，从而提前锁定成本。而在供应链的各个环节，产品不管是从生产商、经销商，还是批发商都可以利用现货市场和期货市场进行相反方向的交易，以此来对冲掉一个市场的盈利和另一个市场的亏损，以便于达成对于成本的锁控和利润的锁定，这样将会有效的降低由于市场价格的波动而带来的价格冲击。众所周知，期权的交易是指在交付了一定的权利金之后，能够拥有在未来一段时间内可以按照事前规定的价格进行交易的一种权利。而当期权超出规定的时间期限之后，该期权合同当然也就自动失效了，而损失的也就只有权利金而已，在某种程度上期权就等同于一个变相的保险。

3.2组建期权及期货方面合约来规避风险

所谓的期权实际上就是一种事前进行购买和约定的方式，通过支付一定的权利金，購买者就能够在今后的一段时间当中按照事前已经规定和商量的价格来完成交易。但是在这个过程当中，虽然购买者可以按照已经约定的价格进行购买或者是销售，但是其本身并不是必须要对约定方的产品进行买入或者是卖出。因而在这个过程当中，在剧烈的市场变动当中，投资者就有了更多的选择权利。在超出了一定的时间和期限之后，这种期权合约也就失去了限制和效用，也就不再能够对双方有所限制。与此同时通过对于预期价格相反的期权的购买，也能够在一定程度上减少供应链企业当中存在的风险。

结语

本文是基于我对于金融工程以及供应链企业风险相关知识的了解展开的。在文章当中我首先介绍了金融工程的内涵和金融工程在风险管理中的作用。之后则又从供应链风险产生的机理和供应链风险的特征这两个角度说明了供应链中的风险管理问题。最后则从金融衍生工具的作用和金融衍生工具的具体应用这两个方面分析了金融工程融入到风险管理中的措施。然而宥于个人知识水平的限制，在文章当中我并未能够就相关问题进行全面详尽的阐释，仅希望能够起到一些抛砖引玉的作用。

参考文献：

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