完善科技和金融深度融合体系助力新技术产业化规模化应用

罗平

科技创新与金融创新结合为企业提供高效率、差异化的金融服务，是打破科技型中小企业融资困境、促进科技成功转化的不二之选。近年来，安徽省深入贯彻落实习近平总书记关于科技创新的重要论述和考察安徽重要讲话指示精神，在促进科技和金融有机结合上做了大量有益探索并取得初步成效。

2020年8月24日，习近平总书记在全国经济领域的专家座谈会上，指出“打造科技、教育、产业、金融紧密融合的创新体系”。党的十九届五中全会以及《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》强调了“完善金融支持创新体系，促进新技术产业化大规模应用”，中央财经委员会第十次会议指出“夯实金融稳定的基础，处理好稳增长和防风险的关系，巩固经济恢复向好势头”。科技创新与金融创新结合为企业提供高效率、差异化的金融服务，结合现实来看，是打破科技型中小企业融资困境、促进科技成功转化的不二之选。近年来，安徽省深入贯彻落实习近平总书记关于科技创新的重要论述和考察安徽重要讲话指示精神，在促进科技和金融有机结合上做了大量有益探索并取得初步成效。

科技金融深度融合的重要意义

科技立则民族立，科技强则国家强。金融是实现科技创新驱动的一个重要要素资源，是科技创新不可或缺的重要组成部分。科技金融融合发展是打通科技创新到市场成果转化流程的第一驱动力，是推进实体经济发展的重要力量。

科技金融是提升国家自信的国之重器。自从中美摩擦加剧以来，尽管中方一直强调合作和共同发展，但是美方的步步紧逼和封锁还是让两国关系陷入僵局。技术上的封锁也影响到了中兴、华为等一批民族企业的发展，也让我们知道了拥有自主知识产权的重要性。在制造大国向制造强国的转型中，我国已经积攒了一定的科研实力，科研人才队伍也在逐步扩大。科技成果转化时，科技金融就发挥着重要的力量。科技金融支持科技型企业将先进成果转化为产品，同时也肩负着提升国家实力、增强国家自信、完成国家转型的重要使命。

科技金融是解决科技企业融资困境的关键点。不协调、不平衡、不可持续等问题在传统的金融资源配置与科技产业发展需求之间矛盾较显著。一方面，传统的企业融资中银行占据主导地位。银行出于自身经营的安全性、流动性考虑，对授信企业有较高的要求，往往会要求企业提供抵押物。但科技型企业与传统制造业不同，科技型企业一般以无形资产居多，难以通过银行贷款融资。另一方面，股权投资与风险投资等在国内正蓬勃发展，同银行相比体量较小，同时由于业绩考核等原因，会在提供贷款时要求签订对赌协议，就盈利时间和上市时间做出规定，这与科技型企业需要长时间投入的特点相违背，也难以满足科技企业的融资需求。在以上矛盾的作用下，产生了致力服务科技型企业的新型金融模式—科技金融。

科技金融是引领普惠金融发展的创新先锋。党的十九届五中全会强调，树立系统观念，协同发展普惠金融与科创金融等。只有科技金融发展体系和普惠金融相辅相成，才能真正将技术要素深植于金融市场之中，才能更加有利于推进新技术产业化规模化应用，做到科技为民、科技惠民。持续加大对科技金融运行体系的创新支持与投入力度，方能有效地提高金融机构服务质量，更好地发挥科技金融的领航作用。

科技金融融合体系的发展模式

对标梳理全球的科技金融发展模式，美国等发达国家根据各自的国情和优势，都建立了属于自己独特的科技金融运行机制，但在促进金融与科技有机结合、畅通资本市场与创新资源对接渠道、促进产业转型升级方面，仍有许多问题需要解决。

以美国为代表的资本主导模式。最发达的多层次资本市场、最大的风险资本市场和最完善的风险贷款市场都在美国。资本通过这三个渠道进入高科技产业，美国政府通过立法和指定投资机构，支持和保护高科技中小企业的发展，促进科技金融发展。

以日本为代表的银行主导模式。银行主导模式是指以银行间接融资为主要方式配置金融资源的模式，主要依靠成熟的间接金融市场。与美国发达的直接融资市场不同，日本主要依靠银行等金融中介机构构建的间接融资市场来实现资本的供求衔接。在战后间接金融体系的基础上，在集团企业范围内，银企之间形成了长期稳定的关系。

以以色列为代表的政府主导模式。以色列的技术金融一体化机制建设和孵化器运作模式在世界上首屈一指。以色列政府通过高科技孵化器和政府引导资金，在初创阶段为科技型中小企业提供充足的金融服务和管理援助。其中，以YOZMA基金为代表的政府引导基金进一步吸引了风险资本的募集。

国内科技金融融合的创新实践

金融业的发展壮大需要不断的改革、创新，科技创新发展战略的提出必然带来金融业的跨越式发展。国内各地政府因地制宜，结合自身金融和科技发展的具体实际情况，依托自身的优势，走出了各具特色的科技金融创新实践之路。

武汉汉口银行科技金融服务方案—“投融通”。“投融通”是一种金融服务方案，覆盖企业生命周期，为科技型中小企业量身打造。除知识产权、股权和信用等可以作为申请贷款的基础，将来的财政补贴也纳入申请贷款的信用基础。同时，“投融通”还可以为科技型企业牵线搭桥，推介优质的风险投资人，引入风险资本，丰富科技企业融资渠道。在过去的10年中，汉口银行为2000多家科技企业提供了服务。同时，还帮助一大批科技型中小企业成功地通过私募渠道和资本市场为主的直接融资方式融资，为科技创新企业引入风投资金超过100亿元，扶持了安翰科技、传神语联、璟泓科技、默联股份等一批高成长性的科技企业。

广东省开展的关于知识产权证券化的系列工作。“南山区-中山证券-高新投知识产权1期资产支持计划（疫情防控）”的正式发行是深圳首單疫情防控知识产权证券化专项项目以及全国首发的服务“战疫”知识产权证券化产品。叠加南山区政府补贴和深圳市高新投费用减免，大大降低了防疫控制和治疗物资生产企业的融资成本。

安徽省引导基金和担保体系的建设。政府引导基金是发展科技金融的一个重要引导政策，安徽省成立了风险投资基金等多支政府基金。2019年底，第一支子基金—合肥国耀科技创新投资合伙公司成立。除了引导基金，科技融资担保体系的建设也是安徽科技金融的一大工作重点，其中比较重要的一个点是省科技融资担保公司的成立和发挥引导作用。科技融资担保公司的业务可分为三大模式：一是与地方机构联保、分保;二是在符合相关政策规定的范围内，对体系在保客户以“担保+投资”模式开展和推进业务;三是为地方机构提供产品研发、业务指导和培训等服务。2018年，安徽省设立了科技成果转化引导基金和科技融资担保资金，通过设立子基金、直接股权投资、科技担保等方式放大投资规模，实现了科技专项资金从以往的无偿、拨款、资金等形式转变为有偿、投资、基金的形式，将“政府引导”与“市场运作”有机融合，提升科技专项资金使用效益。其中省科技成果转化引导基金总规模达到24.46亿元，省财政已出资6亿元，设立了10支子基金，带动和引导其他投资18.46亿元，达到4倍杠杆效应。科技融资担保已率先在全国构建覆盖省市县三级科技融资担保体系，全省累计开展科技融资担保业务560.95亿元、6769户（次），支持27家企业A股上市，科技融资担保已成为安徽省服务科技型企业的特色品牌，通过科技融资担保的方式，有效地解决了科技型中小企业融资难、融资成本高的疑难。

科技金融融合发展未来使命

我国科技金融很多政策尚在摸索，资本市场结构比较单一，仍然需要一定的时间去发展完善。我国当前科技金融仍由政府主导、发展区位差异显著、金融产品创新不足，针对这些短板，建议从完善科技金融顶层设计等5个方面努力，进一步完善科技与金融深度融合体系，推动更多新技术产业化规模化应用。

完善科技金融顶层设计。科技金融立法和专门政策性机构设立是保证科技金融发展的基石。建立健全基于国情的支持科技金融发展的政策法规体系，完善金融性担保体系、风险贷款、风险投资、税收优惠、人才引进、科技金融优惠等法律法规。依据法律，组建专门的政策性金融机构，给予充足的政策性支持。建立“资产评估确信-政府担保增信-银行信贷-租赁降费-保险减险”的信用担保体系。

大力建立多层次融资市场。完善的融资市场是支撑科技与金融高效对接的平台。推动建立多层次、功能齐全的证券市场，推出“转板升降机制”，稳步发挥证券市场的“优胜劣汰”机制;大力发展风险投资、天使投资等多元融资模式，创新试点金融产品，建立健全多元化科技金融市场;鼓励科技保险机构等专营机构的设立。优化科技金融的产业服务结构，形成科技资源与金融资本有机整合、优化整合、良性互动的生态系统。

完善科技型企业信用担保体系。加快构建科技企业的信用评价体系，搭建融资信用信息数据库平台，从原来单一的政府企业征信体系转变为协调建立大量的外部数据集。实时动态监测监管企业信用状况。构建完善的信用担保体系，提升科技型中小企业的银行贷款额度。健全信用风险分担机制建设，提高容错率。提高担保业务操作流程的规范性，从而有效防范担保项目风险。

建立健全科技金融中介服务体系。以提供上市指导、股权转让等服务为重点，构建综合性科技金融服务平台，提供从孵化、成长到转型的全过程金融服务。建立科技金融专家库，引进复合型人才，完善贷款项目评审，在合理风险控制下提供最大的资金支持。扶持设立具有资质品牌的知识产权机构、律师事务所等行业协会以及同业公会，提升科技服务精准度和效率。

助力科技型企业的孵化与成长。科技型企业的发展离不开金融资源的支持，传统的金融模式无法解决科技型企业的融资难题。因此，科技型企业的最根本使命就是帮助科技型企业的孵化与成长。在将来，科技金融的模式可能会变，政策可能会有创新，产品也会变得丰富多彩，无论怎么变，助力科技型企业的成长都是科技金融最重要的使命。

金融科技赋能科技金融发展

2021年9月14日，中国人民银行行长易纲在中德“金融科技与全球支付领域全景—探索新疆域”视频会议上提出，必须建立健全监管体系，坚持从严监管和公平监管，让金融回归本源，更好地服务科技产业，实现金融和科技的深度融合。在此过程中仍存在许多困难，其中部分阻碍是需要改变固有思维模式、放弃传统金融观念。有些问题只能运用金融科技手段，以力求科技金融的平衡、健康发展，打造新型的科技金融发展模式。

运用大数据筛选优质的科技型企业。通过全方位收集企业的信息数据，利用人工智能等技术手段，实现对企业信息的建模分析，结合金融机构的需要，筛选出优质的、符合金融机构要求及自身利益的科技型企业，解决政策扶持过程中的寻租问题，形成稳定、良好的金融机构科技企业合作渠道。

利用大数据技术构建科技金融风险防控机制。建立风险评估机制，利用大数据技术抓取科技创新企业的多维度信息，基于各类科技企业的产品价格、价值变动等信息，构建数据模型，客观科學地建立风险评估体系。建立风险预警机制，运用大数据等相关技术，实时监控科技创新型企业的存量和现实资产，预测未来走势，及时提示预警风险。建立风险缓释处置机制，打造信息共享平台，实现实时的资产产权转让、处置和变现功能，解决好风险发生的相关事宜。

运用人工智能优化科技金融业务流程。业务处理效率受科技金融环节复杂的影响，在操作或实现相关业务时，运用人工智能方法进行优化，比如利用机器人收集科技企业的企业信息，进行尽调报告、风险评级、产品定价等，优化业务流程，解决发展科技金融的效能与效率的问题。

利用区块链技术增强科技型产业供应链每个节点的监控。科技型企业是科技产业供应链上下游的构成成分，他们的产品通过购买或者供应的形式形成供应链。现在区块链技术不但可以很好地确保区块链里面的信息传输不失真，让区块链内企业融资票据的真实性得到保障，还能够让包括数据造假等潜在金融风险得到一定控制，并解决供应链金融发展中可能存在的其他问题。