股市的真正规律是一直上涨

2021-11-09方三文

第一财经 2021年11期

关键词：猪肉母猪精神

方三文

市场

Q：你怎么看最近各种能源价格持续性上涨的成因？

A：供应跟不上需求。

Q：之前还是供大于求，怎么突然就变了？

A：这是因为，产品价格传导到产能，到产能投产，有巨大的信息差和时间差。

你想想猪肉价格为什么会波动那么大？大家都是猪肉价格涨起来才卖养猪，买母猪。母猪两年后投产，却发现猪肉太多了，价格下跌，于是开始杀母猪。然后猪肉价格又上涨了。

陶朱公说：旱则资舟，水则资车。没有那么容易搞准的。最后人类的经济活动都是布朗运动，所以商品价格永远在波动。

Q：你觉得“振兴乡村”靠谱吗，我们国家的乡村发展会逐渐空心化吗？

A：那得看什么叫振兴乡村。农业占GDP的比例会持续下降，大概很快会降到5%以内。那么农业能提供的就业人口比例，如果超过这个数，农民就会很贫穷。所以指望农业提供的就业机会“振兴乡村”是不太靠谱的。

相反，如果顺应市场，让农村人口脱离农业，减少农业就业人口，那么农民的收入会提升，农村的环境也会改善，农村变得更加发达、宜居，那乡村是可以振兴的。其实现在农村的面貌已经改善了。这主要得益于两个方面，一个是财政对农村基础设施的补贴，另一个是低水平的经济活动退出了农村。

Q：我每年都去龙井那边买明前茶，发现杭州的茶农并不从事农业劳作，只是雇用外地的农民干活。他们本质上是地主和销售人员啊。

A：这就是社会分工啊，正是社会分工带来了效率提升，促进了社会进步。如果什么都得茶农自己干，那么：1.整个社会围绕茶叶的产品、服务不会像现在这么丰富优质。2.本地茶农本身会比现在贫穷得多。3.被雇用的“外地农民”没有這个就业机会，也会比现在贫穷。

Q：开征房地产税，对租房市场会有什么影响？

A：复杂的事情搞不清楚。但是，房租是一个整体的价格，分不清楚哪些部分买的是砖头，哪些部分买的是水龙头，哪些部分付的是房产税。最终房租的价格取决于房子的供求关系，和税没有什么直接关系。

Q：为何你认为股市的真正规律是一直上涨？

A：因为技术进步，人类社会的产出一直在增长。

公司/ 产业

Q：你投资茅台、腾讯和Facebook的原因是不是因为三者都有社交的属性？

A：精神需要这个东西太有意思了，它的运作规律跟物质需要正好是相反的：人的物质需要是有限的，精神需要却是无限的，所谓马屁再多也不嫌多，就是这个意思。

人的物质支付能力理论上是可以无限扩张的，人的精神支付能力却是无法扩张的。你想想，让巴菲特给你付100万美元，对他实在是太小case;你让他陪你聊24小时天，他顿时崩溃了。现在陪聊两小时收300万美元呢。

人在物质需要方面的支出都是斤斤计较的，精神方面的支出却是根本不计价。给陈圆圆买一栋帝都别墅，吴三桂肯定要讲价的;等到冲冠一怒为红颜的时候，就根本不讲价了，精神需要啊。所以结论很简单，谁能满足人民群众永不满足的精神需要，谁就挣大钱。

其实，过去也有这样的产业是满足这个需求的，比如电影、电视、书籍、报刊，俗称文化娱乐产业，后来出了一个叫互联网的东西，做了一个胆大包天的尝试，就是把中间环节砍掉，直接让生产者面对用户。Facebook、腾讯控股，当然还有Twitter、陌陌……摧毁了一个旧世界，建立了一个新世界。我夜来无事，梳理了一下全球市值最有可能达到万亿美元的公司，也有一个惊人的发现：一家传统制造业公司都没有！一家都没有！将来的王者，一定是满足人民群众永不满足的精神需要的公司，而不是满足很容易满足的物质需要的公司。

Q：创业公司招人，想听听你的经验。

A：1.精气神好。2.有强烈的成就动机。3.在完成目标所需的技能上有持续积累。4.能跟他人沟通协作。

Q：你了解公司在人力资源管理上出了问题导致跟不上战略的典型案例吗？

A：可以说，不需要案例，所有公司发展出问题都出在这个地方。当然，最主要的特征是老板的能力跟不上公司的发展需求。