揭秘北上资金如何割韭菜

翁富

近期，量化交易这个概念被推上风口浪尖，从公开数据看，国内有几家量化交易头部公司做得还可以，总规模以百亿、千亿为单位。但国内水平比起西方还有很大进步空间。

一门成熟先进的交易模式入一个新市场收割韭菜是必然的。通过深股通、沪股通北上资金，部分在实施量化交易操作时违法违规。下面举例说明这些资金是如何在A股中来回收割投资者的。

图一是隆平高科10月15日跌幅达10%的公开交易数据。数据显示，当天该股总成交约19.10亿元。北上资金买入1.31亿元，卖出2.44亿元。通过深股通进来的其中一家机构，在国内有个紧跟背后的马甲“机构席位”。深股通日买卖成交过亿的品种中约70%都有这个马甲“机构席位”出现，作为配合。从卖出前5名数据中看到，深股通资金卖出2.44亿元，马甲“机构席位”卖出6194万元，两者合计卖出超3亿元，占当天总额的15.70%。

日内单个机构或主力所属马甲的买卖量占该股当日总成交量的比例，对股价盘中走勢的影响如下：

达到5%产生一定影响;达到10%可以左右价格表现;达到20%几乎可以左右价格方向;达到30%可控制升跌和涨跌停。

以上是指自然交易状态下的影响，如果交易机构实施有计划、有策略加技巧刻意操纵其影响力，则可放大N倍。（图二至图五）