底部新热点悄然出现

尹星

一张神秘的图

主持人：这周跟泛舟从一张图聊起，估计这是所有粉丝最希望我问你的。9月22日，你在微博发了一张图，某公司K线图，这样的事儿你可是从来没干过，当时就有很多粉丝问，泛舟发的是啥意思？

泛舟：哦，可能我发错了吧。

主持人：少来，听说过手滑点赞的，没听说过手滑发图的。关键这图值千金啊！一周左右，最大升幅超过30%，这摆明了是双节礼物啊！

泛舟：这是你说的，我啥也没说啊。股票咱们倒是可聊的，9月22日那个图，当时好多人是不是看着弱感觉不行啊！事后其实都能反应过来，这不就是要跟大家交流的20CM低吸嘛。

主持人：哦，对，你下月要开粉丝交流会了，主打20CM战法，这个低吸是其中一项重要内容。这算是先给大伙事前诸葛亮的演示一番。这让我想起十多年前，你第一次来《红周刊》的读者沙龙玩，面对场下众多粉丝，随口说了一只股票，次日涨停。这算是你第一次技惊四座，也开启了我们十多年的合作。这次算是向自己致敬吗，又秀了一次肌肉。其实你不用秀了，你早就不在乎这个了。

泛舟：话不是这么说的，既然要给大伙面授，就得认真负责，让大家先直观的了解下，到底是啥内容，这不比千言万语强？过去的事我们就不再提了，节约版面聊聊市场。

主持人：有一组数据很有意思，外资9月加仓食品饮料、医药生物和公用事业等行业，减仓机械设备、电子和有色金属等行业。从持仓占比的变化角度来看，外资对于食品饮料、医药生物和公用事业等行业进行了加仓，分别增加1.74、0.97和0.24个百分点。你早在8月底外资加仓前告诉大伙，消费和医药出现了左侧的配置价值，有啥诀窍不？你是否有外国人基因啊？

泛舟：你是一过节就得挤兑我两句是吧。其实没啥诀窍，就是多看新闻和各种资料，盘中和市场融为一体。如此你就可以感知到几个主赛道的变化，比如在9月14日那天，我就直接明说，“周期股的行情结束，往后只有碳中和上游还有反复的机会。”这就是源自2006年至今，经历过三波周期股行情的经验，以及盘面的细微变化。当时我都有写下来，比如有的商品价格白天继续涨停，但相关公司的股价无一涨停，说明周期板块已经进入了商品价格涨股价不跟的阶段，这是见顶的信号之一。这些细节都深深的印在我的脑海中，再比如消费医药。

主持人：差不多你是在8月25日第一次提醒消费医药左侧机会出现了，但你提示的左侧，基本就是右侧启动最低点附近，你们谨慎的人就喜欢这么说话呗。你8月28日在栏目里也明确地说了，把白酒从悲观上调到中性。因为茅台跌到了你4月说的1500元，那是一个未来的价值中枢，股价会随着这个中枢上下波动。8月30日收盘，茅台在1580元左右，本周最高1860元左右，现在回看，当时不就是右侧的低点么？高位、低位你都提示了，这是要把茅台敲骨吸髓呀。

泛舟：茅台不想老说了，我知道它地位特殊，大伙都关心，不过我说的够多了。当时4月份说的很清楚，以往在这里也写得很详细，感兴趣的读者可以自己去翻阅，所有理由都摆给大家了，关键是你能理解多少。盘面就是整个板块大多数品种开始进入资金潜伏阶段，部分品种出现了资金集中攻击的现象。这就是整个板块要启动的前兆。当然了还有很多细节，这次去北京给大伙慢慢唠。

主持人：你都变成老法师了，经历了那么多轮牛熊，在不断战斗中总结出的经验，对于新兵或者想晋级的投资者来说是非常宝贵的。

泛舟：只是希望大伙在入市之初少赔钱就能长记性，很多坑我都踩过，不是人人踩完都有勇气重新爬上来继续走的。指数从9月14日至今，我的主要观点就只有三个，第一，周期休整中游接棒，关注消費医药的配置价值。第二，新能源电力运营商会成为短期热点之一。第三，主力部队马放南山，小股部队继续练兵，短期市场已经开始进入情绪递减期，可继续关注除上述板块外的出口链相关行业。

节后反弹概率较大

主持人：节前行情果真如萧萧所言，类比2019年行情，9月中旬见高点，一直跌到9月30日才在60日线上稳定下来，节后还会像2019年那样，迎来一轮快速反弹吗？

海风若雨萧萧：节前一般行情都会比较淡，近期的盘面显示，机构调仓应该是很明显的。三季度表现较好的周期类属于首当其冲的，市场传闻，部分主题基金仓位不合规是主因，今年又叠加了一些海外不确定因素，比如说美联储收水，美债上行等利空影响，最奇葩的是，他们还在为提高“美债上限”反复争吵，我想只要他们脑子没进水，这种争吵最后都会以妥协告终，所以节后市场情绪缓和出现反弹概率较大。

主持人：反弹如果是大概率事件，那么哪个板块最具性价比优势？

海风若雨萧萧：上周我们就讨论过类似话题，我认为，市场在四季度风格可能更加均衡，新能源产业链尤其是新能源光伏、风电设备和电动车产业链的机会可能更多。首先，从内外部环境讲，当前国内政策并未因滞胀而收紧，四季度降准概率不小，尽管美元较强（月线已经明显趋势金叉），但是决定国内市场走势的最关键因素还是国内货币政策，四季度大概率是上涨的。近年来，市场一直有一个“春季躁动”前移的现象，估计今年11月就可能会进入“春季躁动”期，历年来，春季躁动多以成长型品种为主线。

主持人：消费呢？

海风若雨萧萧：目前中、美国债上行期一般情况下有利于价值板块的表现，但是从盘面观察，消费股几次低位轮动都是明显的“一九”行情，市场对消费股的认知是经过两轮下跌，估值趋于合理，但是共识度依然不高，所以消费股想走出趋势性行情还需要进一步观察。周期股三季度涨幅较大，近期的调整可能与机构调仓密切相关，目前困扰周期股最大的问题不在于价格，而在于“需求”。市场普遍担忧，过高的价格抑制下游需求，像动力煤，1600元/吨的价格是历史性的天价，乐观估计，周期股也需要市场一个月的时间来凝聚共识。10月有G20和气候峰会两个国际性会议，而新能源产业链股票多数品种三季度处于调整期，如业绩能得到三季报的证明，就比较符合当前市场低位板块轮动的特点。

电力仍在C位 环保悄然走好

主持人：本周市场受限电影响，涨价的热门周期股暴跌，市场也缩量下跌，怎么看节后？

骄阳：节前的调整是我们之前预计到的，且本周下跌较多的涨价品种日线大多出现了KDJ超卖迹象，随时都会引发反弹。所以节后反弹概率不小，况且本周银行、地产、保险保护了强势结构，条件上具有节后上涨的条件。

主持人：市场大跌，你的电力（新能源运营商）板块是少数走强的板块，但板块内也开始分化了会不会存在补跌的风险？

骄阳：电力（新能源运营商）可以随着市场短线调整，也可以短暂出现所谓的补跌。但以目前板块的逻辑看，一旦市场转好，也会是最先走强的板块，甚至连续上行。毕竟从3周前我们研究这个板块到现在，逻辑都没有任何变化。何况10月底供暖季来临，电力缺口进一步扩大，所以实在看不到板块存在大的风险。

主持人：上周刚启动的环保板块本周也出现了连续调整。这是上周刚整体启动过的底部新热点，难道就这样完成了一日游？

骄阳：我觉得不至于这么悲观，这个板块底部启动是有逻辑的，碳中和一定对环保行业是利好。9月份以来，行业利好频繁，这对于处于明显底部估值的环保板块来说，具有很好的催化效果。本周更多是受到市场整体调整影响，结构上只要指数企稳，依然具有先发优势。并且当下备受关注的双控其实就是减排，减排正对应了低碳环保，这也是环保板块可能受到资金关注的加分项。

（本文提及个股仅做分析，不做投资建议。）