中小银行金融创新的现状分析——基于存款的视角

戴安琪

(南京审计大学，江苏 南京211815)

一、 引言

银行业从开始发展到进行商业化运作，正是“存款立行”的理念支撑着大中小银行逐渐壮大。 尽管我国银行业不断尝试为客户提供综合金融服务，各行非息收入占比也不断攀升，“商行＋投行”等创新模式逐步获得了业界认可，但对于商业银行而言，存款会直接影响到流动性管理，因此吸收存款依然是其经营中最重要的部分。 随着金融改革的推进，我国中小银行的整体经营规模、数量和在国际市场上的份额不断扩大。 如图1 所示，我国当前中小银行资产份额已超过大型商业银行，日益成为金融机构体系的重要组成部分。 在当前中国的经济结构和发展方式进入新常态、互联网金融快速健康发展、银行同业竞争愈演愈烈的背景下，传统的存贷方式受到了极大的挑战和冲击。

图1 银行业金融机构资产份额图

近年来，随着移动端和互联网的崛起，更多投资人已经开始将之前可以用来进行活期存款的资产和现金用于其他的投资，这也就意味着商业银行存款产品的规模和可替代性越来越大，中小银行面临着前所未有的揽储压力。 因此，当前整体经济下行的背景下，立足于自身优势进行存款产品的差异化创新愈发成为中小银行的生存之道。

目前国内学者认为我国存款产品的深度和广度都远远不够，创新非常必要，且普遍认为存款创新将会增加银行资金成本，减小行业集中度，对银行的经营理念、风险管理水平提出了更高的要求。

而关于银行大小的界定，本文根据2020 年9 月央行正式发布的《中国人民银行年报2019》，以2008 年末各金融机构本外币资产总额为主要参考划分标准，将中资商业银行分为大中小型。 中资中型银行指本外币资产总量小于2 万亿元且大于3000 亿元的中资银行，小于3000 亿元则为中资小型银行。 本文研究对象为中资中小型银行，其中小型银行样本数量大，尤其各小型城商行、农村村镇银行等数目众多，因此本文挑选其中较具代表性的几个银行进行分析。

二、 中小银行存款创新的主要形式及产品

所谓中小银行存款创新，是指中小银行在原有银行存款的基础上，以整合、组合、变更计结息方式、与第三方机构合作等形式，推出新的存款产品。 其创新形式如下:

(一)变更计结息方式

这种形式的创新可以具体分为以下两种。 一种是计息方式的创新，其主要是针对传统定期存款产品固定的存取期限。 对于选择定期存款进行理财的用户来说，存款未到期而提前支取会导致收益受损。 因此很多中小银行推出了支取方式灵活、不规定存取期限、具体定价参考同期央行存款基准利率进行一定程度上浮的存款产品。 另一种是结息方式的创新。 部分银行在分档计息的基础上增加了按月结息的功能，甚至还可以按季结息，这与传统定期存款的到期还本付息不同。

例如:平顶山银行推出的“顶慧存C”，这款产品就其计息方式来看属于分段计息，如表1 所示；而就其结息来看是按月结息。

表1 顶慧存C 分段计息表

资料来源:根据京东金融平台资料整理。

持有存款的时间 存款利息持有时间＜1 天 不计息1 天≤持有时间＜7 天 1.12%7 天≤持有时间＜1 年 1.89%1 年≤持有时间＜2 年 2.10%2 年≤持有时间＜3 年 2.94%3 年≤持有时间＜5 年 3.85%持有时间＝5 年 5.40%

(二)与金融衍生品组合

与传统存款产品不同，该类创新型存款产品能更好地分担风险，实现收益最大化，其主要体现在存款与金融衍生品相嵌套，存款利率与汇率、指数等挂钩，从而实现利率的浮动，最常见的结构是“存款＋期权”。 收益由两部分组成，包括投资于金融衍生品产生的浮动收益和通过存款这类固定收益产品产生的固定收益。 存款人可以在承担风险的同时获得比传统存款更高的收益。

这种创新形式最具代表性的产品就是结构性存款，即在普通存款基础上嵌入金融衍生工具，将投资者的收益与汇率、指数及其他标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。 国内首个结构性存款产品是光大银行在2002 年推出的，但走红却是在近一两年。 根据中国人民银行的公开数据，如图2所示，截至2020 年3 月末，全国中资中小型银行结构性存款总规模为73984.71 亿元(包含个人存款和单位存款)，占人民币境内存款余额的8.16%。

图2 全国中资中小银行结构性存款规模

就当前市场上的中小银行而言，其推出的结构性存款结构并没有很大差别:即在本银行中投入一定数额的资金，将其作为定期存款在银行中获得利息，然后这些利息中的所有或者一部分放到期权市场中，以此通过投资获得相应的收益。 由客户来赌标的物的价格在特定时间范围内的增长或下降趋势。 如果赌对了，期权行权，那么客户就能够通过价格浮动获取相应的利益；如果赌错了，期权不行权，那么客户就会有所损失，但这些损失也只是期权费的利息部分，不会对客户的本金产生影响。 所以，在上述结构设计中，本金是能够保存下来的，甚至在本金的基础上还会获得额外收益。

他们很少离开小镇。除了Ian有假期，一起携带孩子去国外度假旅行。隔壁邻居交往稀松，这里也有华人，但她不爱与人交际。混血孩子使用英文说话，对中文完全不感兴趣。她试图跟孩子们说中文，教他们认字，收效甚微最终难以继续。她试图教会他们背唐诗，现在看来不过是幻想。她想起以前贞谅书架里密密麻麻的书籍。在她决定离开临远放弃那里的一切的时候，就已明白什么都无法带走。

举例来说，招商银行于2018 年3 月推出了“挂钩黄金两层区间六个月结构性存款”。 产品的期限为6 个月，一切利息投资都受到伦敦金下午定盘价的期权影响。 再到规定日期之前的2 个工作日，伦敦金的下午定盘价在期初价格±500美元内时，客户获得年化4.35%的收益；一旦收盘价在此以外，那么客户就只能获得年化1.55%的收益。 而上述仅仅是期权的一个范围，也就是标的物价格在规定时间内还在这一范围内，就能够得到高收益，如果不在这一范围内，收益也会相对减少。

(三)整合传统存款业务

就传统银行来说，其定期类存款的安全系数相对较高，利率也高于活期存款，然而其最大的缺点就是流动性比较低。 面对这种情况，很多中小银行开始做出改变并推出了创新型存款产品，以此改善了传统定期存款中的缺陷，因而受到广大投资者的欢迎。 该类产品的创新形式主要是通过将通知存款、活期存款、定活两便、存本取息等传统存款业务灵活地组合起来，或者通过变更起存金额等方式开发出一系列创新产品。 这类产品的利率在存续期内可以根据金额、期限等的变动而进行调整，不再是单一的固定利率，从而不仅获得了收益，存取也十分灵活。

例如在多数中小银行的发展中，教育储蓄存款的热度越来越高，该品种创新型产品即整合了零存整取的存款方式与整存整取的存款利率，它主要是针对子女教育而推出的。 对于广大客户来说，他们可以根据自己子女的实际情况和教育现状来选择存款年限，不仅能享受高额利率，还能够免征利息所得税，年限可分为一年、三年、六年。

(四)与第三方机构合作

很多中小银行选择和第三方机构合作推出创新型存款产品，比如选择与京东金融、度小满、陆金所等互联网流量巨头合作进行代销。 这类创新形式的代表性存款产品有:

1. 智能存款

智能存款实际上并非我们所理解的科技方面的“智能”，其本质就是支取灵活的定期存款，但又与定期存款有较大的区别。 智能存款根据客户存款的持有期限靠档计息，使其既兼顾了定期存款的利率又不会因无法提前支取而影响用户体验或是造成收益上的损失。 但随着央行新的监管规定《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》的出台，大部分民营银行的智能存款产品正陆续下架。

其中比较具有代表性的智能存款是蓝海银行推出的“蓝贝贝”，如表2 所示，该产品可随存随取靠档计息，短期利率较高，但长期来看并无太大吸引力。

表2 蓝贝贝各档期年化利率表

资料来源:根据京东金融平台资料整理。

持有存款的时间 年化利率持有时间＜3 个月 3.60%3 个月≤持有时间＜6 个月 4.10%6 个月≤持有时间＜1 年 4.40%1 年≤持有时间＜3 年 4.60%3 年≤持有时间≤5 年 4.90%

2. 定期存款收益权转让类产品

上文提到的蓝海银行除了“蓝贝贝”之外，还推出了一款创新型产品“蓝宝宝TN180”，该产品支持提前支取，持有期半年，期满利率可达4.50%，如果提前支取则按照0.35%来计算实际收益。 该产品到期后自动兑付，定期存款收益权转让的接收方为国通信托。

三、 中小银行在存款创新中存在的问题

(一)产品定价体系建设不到位

当前，我国中小银行在存款产品定价体系建设上存在很多问题。 一是没有良好的关于定价管理的职责分工。 二是缺乏与银行发展战略相适应的明确定价策略。 三是基础定价工作缺乏长期的积累，系统中的信息存在失真甚至缺失现象，因而无法实现精准定价。 很多中小银行在定价体系的建设上既没有统一的管理和指导，也没有科学合理的方法，无法根据存款项目的具体情况建立模型和管理体系，进行差异化的灵活定价。

(二)创新深度不足，同质化现象严重

中小银行的创新型存款产品往往具有同质化的特征，它们多数是通过同业间借鉴、国外引进等多种方式，属于具有吸纳性的创新，真正的自主创新较少。

目前我国存款产品的基础要素主要是存款利率和存取期限，存款产品的吸引力也受制于这两点，一般来说存款利率水平受存取期限的影响较大，因此中小银行在进行存款产品创新时往往会从存取期限入手。 并且这种以存款利率和存取期限来进行存款产品划分的方式也相对比较单一。 在银行实际业务开展的过程中，如果仅从存款利率和存取期限的角度来考虑银行存款产品的创新，那么这种创新形式同质化较强，极易被同业复制，不能从根本上实现创新。 例如，我国中小银行的存款产品种类与以中国建设银行为主的大型银行基本一致，但利率略有不同。 表3 展示了国内主要银行(包括大型银行和一些具有代表性的中小银行)的定期存款产品利率与基准利率的对比，可以看出除邮储银行的一年定期利率稍有波动以外，中、农、工、建等大型银行的利率完全一致，而中小银行的利率稍有差异，尤其是一些小型银行的短期利率普遍较高。 但仅以高利率来吸引客户是远远不够的。

表3 国内主要中小银行定期存款利率

数据来源:各银行官网。

银行 一年定期利率 二年定期利率 三年定期利率基准利率 1.50% 2.10% 2.75%中国银行 1.75% 2.25% 2.75%农业银行 1.75% 2.25% 2.75%大型银行建设银行 1.75% 2.25% 2.75%交通银行 1.75% 2.25% 2.75%工商银行 1.75% 2.25% 2.75%邮储银行 1.78% 2.25% 2.75%招商银行 1.75% 2.25% 2.75%中信银行 1.95% 2.30% 2.75%民生银行 1.95% 2.35% 2.80%浦发银行 1.95% 2.40% 2.80%上海银行 1.95% 2.40% 2.75%中型银行华夏银行 1.95% 2.40% 3.10%广发银行 1.95% 2.40% 3.10%光大银行 1.95% 2.41% 2.75%平安银行 1.95% 2.50% 2.80%北京银行 1.95% 2.50% 3.15%兴业银行 1.95% 2.75% 3.20%恒丰银行 1.95% 2.50% 3.10%渤海银行 1.95% 2.65% 3.25%宁波银行 2.00% 2.40% 2.80%小型银行吉林银行 1.95% 2.52% 3.30%徽商银行 1.95% 2.50% 3.25%河北银行 2.25% 2.73% 3.30%东莞银行 2.03% 2.52% 3.30%长沙银行 2.03% 2.84% 3.58%

(三)创新产品合规性界定困难

除回购协议等标准化产品外，其他类型的创新型存款产品本身都存在一定的合规性风险，其中一部分产品与人民币利率政策的规定相悖。 出现这种情况的原因很多，其中较为主要的有当前已经投入使用的政策合规性文件早已不适应当前金融市场和其他金融业务发展的创新理论和实践。 尤其是定期存款收益权转让类产品，由于这种创新形式涉及了除银行以外的第三方金融机构，因此产品的合规性更有待监管方面明确。 目前，央行监管部门已经出台相关新规，智能存款及定期存款收益权转让类产品陆续被叫停，发展前景受到了极大考验。

(四)无细分市场，客户精细化管理不到位

在市场影响因素的研究中，中小银行对于市场的分析和细化了解程度不够，没能做到完全的精细化管理，创新产品的方案和业务并没有针对不同客户的存款需求偏好和储蓄能力。 近年来互联网金融产品的“存款替代”效应逐渐增强，银行存款创新产品的管理能力和水平受到全面考验，尤其是中小银行等地方法人金融机构。

(五)创新产品给金融监管带来新的挑战

存款创新产品由于不存在明确的统计口径，计量工作的开展有一定难度。 以结构性存款为例，各银行对这一产品的统计口径和会计计量都存在偏差。 央行相关数据部门对结构性存款的统计是否精确也有待商榷，只能呈现出存款创新产品的规模概览，却难以掌握其具体规模，因此在制定相关监管政策时缺少准确可靠的统计依据。 近年来虽然金融监管部门出台了很多的政策来规范理财市场的发展，但可以用以约束创新型存款产品的制度却少之又少，或是无法精确监管。 由于监管制度不完善，部分核心存款增长较为乏力的中小银行钻制度的空子，将结构性存款产品的期权部分设置不可实现的行权条件，从而实现高息揽储的目的。 无论是数据的缺失还是政策的不精准，都极大增加了金融监管的难度，带来了新的挑战。

四、 中小银行存款创新的对策及建议

(一)提高差异化定价水平，建立合理定价机制

进一步夯实定价体系建设，将金融大数据技术与创新型存款产品定价挂钩，利用这些新兴技术去分析客户的行为偏好，使定价体系以有效的数据分析作为支撑，从而提升金融综合创新能力。 加强存款产品定价研究，根据存款产品的不同实际情况需要科学地确定各类产品的存款资金合理使用量和成本，理性地进行定价。 对潜在的客户群体构建客群利率敏感性曲线，从而更科学、更精确地实现差异化定价。

(二)找准市场定位，建立产品创新管理机制

改变管理模式和经营理念。 建立以客户为中心的产品研发机构，优化研发团队，提高创新产品的科学性。 将存款作为产品来经营，有计划地推进存款产品创新。 放弃以价格取胜的粗放型揽储方式，充分了解客户的存款动机，主动适应客户和市场的需要，用产品创新优势和优质服务赢取客户信任。

(三)稳步推进利率市场化进程，积极探索政策调控方式

稳步推进利率市场化进程，积极探索构建价格型货币政策调控方式。 当前货币政策仍以数量型调控为主，随着金融创新兴起、利率市场化推进，货币政策应更多关注价格型指标，完善基准利率体系以及利率走廊机制，推动存款定价机制市场化，逐步推进货币政策向价格型调控转型。

(四)开发小众市场，进行个性化产品创新

中小银行也需要准确地细分客户和市场，详细地了解不同行业、不同背景的客户群体差异性的储蓄偏好，使产品的设计更具有针对性。 中小银行进行市场细分时，产品定位要有别于其他金融机构，使得金融产品具有新的功能并为客户提供新的服务。

中小银行可以充分借鉴西方银行存款业务创新的先进经验，提高对存款产品设计研发的重视程度，推出一些比较新颖、能满足客户某种特殊消费目的和消费心理，同时有利于其自身发展经营的新型存款品种。 如:开办养老金，开设支票存款账户，在已有的教育储蓄、青年结婚储蓄等基础上继续发展完善，从而适应不同层次的消费需求。

(五)有效监管，促进创新产品抗风险能力的提高

应当强化金融监管机构对中小银行的第三方监管，同时加强机构的自律和规范机制。 由央行监管部门带头出台针对中小银行存款业务创新的监管细则，并统一会计统计口径，规范中小银行创新型存款和金融业务的发展。 央行各分支机构可对其管辖范围内的创新型存款逐步开展摸底工作，建立台账，从而更有效地规范存款创新业务。