关于上市公司财务分析方法的探讨

王爱敏

摘要：随着经济的发展，现在的上市公司越来越重视公司实际财务使用财务分析的方法。现在的市场发展十分迅速，上市公司都面临着转型多元化的业务发展方向，这就给上市公司的财务分析管理施加了很大的困难。

本文主要分为五个部分来探讨上市公司财务分析方法，首先是介绍上市公司财务分析方法的背景和研究方法;接下来是对上市公司财务分析方法进行概述;第三部分是提出了关于上市公司财务分析方法目前存在的问题;然后是结合参考资料和国内经济情况就上述问题提供几点建议;最后是结合本文的分析所得到的结论。

关键词： 财务分析;方法;上市公司

一、引言

（一）研究背景及意义

随着经济的发展，现在的上市公司越来越重视公司实际财务使用财务分析的方法。现在的市场发展十分迅速，上市公司都面临着转型多元化的业务发展方向，这就给上市公司的财务分析管理施加了很大的困难。

由于信息的滞后不对称和会计准则的不完善以及财务分析方法存在的诸多缺陷等都导致财务报告的有效性较低。因此研究上市公司财务分析方法存在的问题要并给出建议对投资者和债权人变得尤为重要。

（二）研究方法

本文具体使用了两种研究方法，分别是文献研究法和归纳总结法。

文献研究法：本文参考了大量关于上市公司财务分析方法存在的问题的相关论文、期刊、等资料，学习其中的理论知识和主要论述方法，给出相应的建议以供参考。

归纳总结分析法：本文通过大量资料分析上市公司财务分析方法存在的问题，并对问题进行层层剖析并提出建议进行归纳总结。

二、上市公司财务分析方法概述

财务分析方法是指对公司完成经济业务活动后的经济性做出分析判断，便于为下一次经济业务活动提供合理规范的一种技术方法。上市财务分析方法主要有比较分析、趋势分析、因素分析和比率分析。比较分析法具体包括财务报表、重要财务指标、财务报表项目构成等三种比较。趋势分析能够评价对象上市公司的发展趋势和财务数值是否合理并且可直接针对财务报表中基本信息进行分析。

因素分析一般用于公司项目种类多样、复杂、资金小。比率分析法最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人做出理智的决策。

三、上市公司财务分析方法存在问题

（一）比率分析方法的不足

比率分析法运用基础是上市公司财务年报中所提供的数据，计算得到的各项目的指标比率是相对值，因此会存在不足的地方，具体的不足有以下三点。一是进行比率分析时，得到的各项指标比率可比性较差。新会计准则的规定导致部分上市公司为了粉饰财务报表而暗地里修改利润，使其财务信息逐渐失去真实性和全面的信息可比性。二是财务报告的数据是历史数据，其时效性较低。公司的财务年报报表中的数据可能不是公司的实际经营的数据，有的可能是估计得到，也可能是会计工作人员凭借多年的工作经验判断得出的。三是上市公司的财务报表列示出的相关信息也可能不够完整，像那些不能以货币计量的因素对公司经营情况都有一定的影响。

（二）杜邦分析方法存在的缺陷

杜邦分析方法主要是利用几个指标进行综合分析并采用方向搭配的模式来判断来反映上市公司的经营战略和判断公司的财务政策。但是杜邦分析仍存有局限性，主要有以下三点：一是杜邦分析法所用的指标的原始数据没有涉及现金流量表的数据，从而忽视了评估公司现金变现能力。二是杜邦分析法没有对公司的经营风险的敏感性财务指标进行分析。三是杜邦分析没有进行公司发展能力指标分析。

（三）比较分析法的不足

比较分析法不能实现同业对比分析，相关会计政策的差异性会导致同一数据之间的差异，无法准确分析企业财务状况。

（四）趋势分析法的不足

趋势分析法不能对挖掘出更深层次的原因。由于公司经营状况受诸多因素影响，相关因素的变化必然会导致会计数据的变化，这样，该方法就很难分析出公司的实际经营情况。

四、对上市公司财务分析方法存在问题提出的建议

从上文分析可以看到目前上市公司的财务分析方法存在诸多不足，因此，本文根据资料和会计准则给出以下四点建议。

（一）增加财务指标内容

增加对现金流量相关指标、经营活动相关的现金流增加的指标、资产增加的指标的分析，在一定程度上有利于分析公司偿债能力和营运能力分析，有利于全面的分析公司经营状况，为决策者提供有力的决策依据。

（二）完善杜邦分析方法

将与现金流量表相关的指标分析加入杜邦分析中，可以加入销售现金比率等指标，再根据资产负债表和利润表来具体分析现金流量给出的信息。也可以加入发展能力指标。像营业收入增长率、净利润增长率等指标。这样使杜邦分析能更全面的分析上市公司的财务状况和判断其未来的发展趋势。

（三）丰富财务信息

进行财务分析的基础就是上市公司提供的财务信息，所以财务信息能全面的提供会提高财务分析的质量。可以丰富各类报表的项目信息，适当的增加附录信息。还可以增加无形资产相关信息，还应该增加编制各种报表的依据、基础、目的等内容，这会让使用者更有效了解公司的财务状况。

（四）综合应用财务分析方法

将定性分析和定量分析两个方法结合起来，能有效分析出公司目前宏观经济情况下的财务状况的优劣、未来的发展前景的好壞。此外，动静态分析方法和个别与综合财务分析方法结合等多种财务分析方法综合应用，可以提升财务分析结果的有效性和财务判断的准确性。

五、结论

综上所述，目前上市公司财务分析方法有四种分别是比较法、因素法、比率法和趋势法，这些方法又存在四大点问题。本文根据会计准则和参考文献针对四大问题给出了以下几点建议;第一增加财务指标内容，第二完善杜邦分析方法，第三丰富财务信息，第四综合应用财务分析方法。这几点建议都是针对提出问题而给出的，改善后的财务分析方法会给使用者提供了真实、完整、准确的财务分析结果，有效的提高了决策者的决策水平，有力的促进了公司的稳定持续发展。