从频发的财务造假再谈企业诚信的重要性

李程妮

摘要：诚信是企业安身立命之本。但自2019年以来，上市公司财务造假事件频发，造成了恶劣的影响，不仅损害公司自身的利益，影响投资者的投资决策，还妨碍了投资市场的稳定运行，严重的甚至会影响国家的宏观经济调控。文章从频发的财务造假事件及其发生原因，分析诚信对企业的重要性，并简单提出树立企业诚信意识的建议，以期减少企业不诚信事件的发生。

关键词：财务造假;诚信;重要性;建议

2020年4月2日晚间，美股上市公司瑞幸咖啡突然发布公告称，董事会已成立了特别调查委员会调查内部业绩造假问题。经委员会调查发现，公司部分管理人员在2019年第二季度至第四季度期间，通过虚假交易伪造业绩22亿元人民币，相关的成本和费用也相应虚增。消息一出，瑞幸咖啡股价暴跌超过80%，盘中数次暂停交易。此次自曝财务造假，瑞幸咖啡将面临集体诉讼、巨额处罚以及退市的风险，对于瑞幸咖啡来说是无可回避的暴击。但类似于瑞幸咖啡这样的财务造假并不鲜见。

一、2019年以来上市公司财务造假不断

自2019年以来，仅我国就发生了多起上市公司财务造假的丑闻。2019年1月香溢融通，资管计划收益权虚假转让虚增利润;2019年4月，仁智股份签订虚假合同，虚增利润3203.46万元;2019年7月，辅仁药业17亿元货币资金突然消失，ST抚钢长达八年的时间里连续造假，獐子岛涉嫌财务造假内部控制存在重大缺陷;2019年8月，风华高科公司信息披露存在虚假记载，花式玩弄“应收账款”的虚增利润;2019年10月，央企航天通信子公司涉嫌财务造假;2019年11月，欢瑞世纪连续4年财务造假金额过亿;2019年12月，千山药机2015年、2016年年度报告存在虚假记载，藏格控股开展虚假贸易业务虚增6亿元营收;2020年1月，博腾股份涉嫌财务造假虚增利润拟被处罚;2020年2月，华信国际虚增利润超4亿元等等。还有去年最为震惊市场的“双康”造假事件。

（一）康美药业A股史上规模最大的财务造假舞弊案

2019年4月29日，康美药业发布更正公告，称其2017年的年报数据存在重大差错：存货少计195亿元，现金多计299亿元。资产负债表、利润表、现金流量表几乎所有数据都需要更正，对2017年财报做出重大调整。

证监会立即成立调查组进行调查，并在2019年8月16日发布的《证监会对康美药业等作出处罚及禁入告知》中详细披露康美药业2016～2018年财务报告存在的重大虚假信息：一是通过仿造、变造增值税发票等方式进行收入造假，康美药业在2016～2018年间累计虚增营业收入291.28亿元，多计利息收入5.1亿元，虚增营业利润41.01亿元;二是通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金，2016年1月～2018年6月，康美药业累计虚增货币资金超过886.80亿元;三是将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产，康美药业虚增固定资产11.89亿元，虚增在建工程4.01亿元，虚增投资性房地产20.15亿元;四是未在相关年度报告中披露控股股东及关联方非经营性占用资金情况。证监会依法拟对康美药业及马兴田等22名当事人予以行政处罚，并对6名当事人采取证券市场禁入措施。

康美药业有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，将上市公司造假金额又上了一个台阶，突破上市公司的底线。曾经市值超千亿的中药龙头企业康美药业，截至到2020年3月31日，市值仅剩153.2亿元，较2018年年末458.09亿元缩水近7成。

（二）康得新A股史上最大利润造假案

2019年1月21日，康得新公告称，因主要银行账号被冻结，公司股票触发其他风险警示情形。自1月23日开市起，公司股票交易实施其他风险警示，简称由“康得新”变更为“ST 康得新”，公司股票将自1月22日上午开市起停牌一天，于1月23日开市起复牌。

作为我国新型复合材料行业的领军者，2017年被誉为“中国的3M”和“千亿白马股”的康得新，谁都不会想到会一夜之间变“ST康得新”，15万股民震惊，其股价跌至3.52元/股，跌幅80%。自此，康得新的财务造假拉开帷幕。

康得新2018年年报显示，2017年公司实现营业收入91.50亿元，同比降低22.38%;利润总额3.43 亿元，同比降低88.24%;归属于母公司净利润2.81亿元，同比降低88.66%。年报中同时称公司账面货币资金153.16亿元，其中 122.1亿元存放于北京银行西单支行。然公司网银显示的存在北京银行西单支行的122亿元，西单支行却回函称“账户余额为0”。

2019年7月5日，证监会在下发的《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》中披露，康德新在2015年1月～2018年12月，通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚構采购、生产、研发费用、产品运输费用等方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。2015年虚增利润总额23.81亿元，2016年虚增利润总额30.89亿元，2017年虚增利润总额39.74亿元，2018年虚增利润总额23.81亿元，合计四年虚增利润119.2亿元，更匪夷所思的是虚增利润最高时占年报披露利润总额的722.16%。成为A股史上最大利润造假案。

公司股票自2019年7月8日起，一直处于停牌状态。截至2020年3月31日，康得新市值仅剩124.6亿元，较2018年年末270.5亿元市值缩水逾5成。

二、企业财务造假的原因

频发的财务造假，尽管方式多种多样，让人眼花缭乱，但是究其主要原因可以概括为以下两点。

（一）企业财务造假利益高而成本低

企业经营的目的是为了获取利润。受利益驱使，当财务造假可以带来极大的利润时，企业就会铤而走险。大部分企业通过财务造假少则可以获得几千万的利润，多则数十亿元。然而在国内，目前财务造假的最高处罚是60万元和终身证券市场禁入。显然，这60万元的处罚成本与通过财务造假带来的巨大收益相比，简直九牛一毛，“隔靴抓痒”似的惩戒对造假企业几乎没有任何的震慑力。