政府补贴对企业技术创新能力的影响研究

夏媛　姜娟

摘要：为考察政府补贴对于新能源汽车企业技术创新能力的影响，以153家2015—2018年连续4年在财务报告中披露财政补贴与研发投入的新能源汽车企业为研究对象，搜集面板数据运用实证分析法加以检验，研究结果表明：我国财政补贴促进新能源汽车企业研发投入强度，一定程度上也带动发明专利产出，且补贴政策的实际效果会受企业特征因素影响，在研发投入方面的效果未达到预期。为优化补贴政策、提高企业创新能力，提出完善补贴审核机制、合理开展补贴退坡程序、推动补贴信息公开化等建议。

关键词：新能源汽车;政府补贴;研发投入;专利产出;技术创新

中图分类号：F 124.3;F 425文献标识码：A文章编号：1672-7312（2021）03-0237-07

Research on the Impact of Government Subsidies on

Enterprise’s Technology Innovation Ability

——Based on the Empirical Evidence of New Energy Vehicle CompaniesXIA Yuan，JIANG Juan

（School of Management，Nanjing University of Posts and Telecommunications，Nanjing 210023，China）

Abstract：To examine the impact of government subsidies on the technological innovation capabilities of new energy vehicle companies，153 new energy vehicle companies that disclosed financial subsidies and R&D investment in their financial reports for the fourth consecutive year from 2015 to 2018 were used as research objects.The collected panel data is tested by empirical analysis.The research results show that China’s fiscal subsidies promote the intensity of R&D investment of new energy automobile companies，and to a certain extent，drive the output of invention patents.The actual effect of the subsidy policy will be affected by the characteristics of the company，and the effect on R&D investment does not meet expectations.In order to optimize the subsidy policy and improve the innovation ability of the enterprise，suggestions were given to improve the subsidy review mechanism，rationalize the subsidy decline process，and promote the disclosure of subsidy information.

Key words：new energy vehicles;government subsidies;R&D investment;patent output;technological innovation

0引言

政府政策是保障新能源汽车企业创新能力并扶持企业技术高速发展的重要工具。早在1997年，日本政府就《京都议定书》中关于减缓温室气体排放的内容，详细制定了清洁能源车的未来发展规划，随后的《巴黎协定》也进一步坚定了各国控制二氧化碳排放的决心。截至2018年下半年，以欧盟成员国为主的九大国家正式承诺，内燃机汽车的销售途径与注册资格将受到严格的限制与管控，部分发达地区也做出表率，提出了相关计划。为了抓住电动化技术背景下新能源汽车行业发展这一重要机遇，我国积极构建四维政策体系以进行激励与扶持。中国政府面向汽车企业施以财政补贴和研发支持，面向消费者提供购置补助及税收减免。为了推动新能源汽车的市场化和商业化，政府还开启了两轮示范项目，期间出台了贯穿生产采购、使用和充电基础设施等各个环节的一揽子激励措施，在中央、地方政府以及汽车制造企业和其他部门的共同努力下，示范项目取得了很大进展。截至2018年底，全国共有广东、广州、江西、黑龙江、深圳、上海等20多个省份和地区出台了新能源汽车补贴政策，补贴累计金额已达百亿。

新能源汽车企业技术创新力分别落实在投入与产出两大方面，企业研发投入是技术创新水平提升的关键因素，然而由于挤出效应的影响以及补贴获取方式的不公，政府补贴对研发投入并非总是正面推动的;专利产出数量是技术创新能力的外在体现，1985年我国在该行业可供查询的专利申请数量仅有3件，随后开始小幅攀升，在2006—2012年期间，由国家知识产权官方统计，新能源汽车行业专利产出增至2011件，仅次于日本和美国，2013年以后，申请量便处于一个较为稳定的状态。

直观而言，在补贴政策的激励下，新能源汽车企业创新能力会受到影响，但是高强度的补助力度对企业的刺激效果始终留有争议。文中选择A股上市公司中的153家新能源汽車企业为样本，进行财政补贴对企业创新能力的影响分析及效果探索。新能源汽车产业的成长牵连着我国汽车行业的兴衰，而创新能力又是一个企业的命脉，因此，研究新能源汽车的创新力对于我国经济持续发展具有重大的理论意义。此外，从实践出发，文中的研究结果也将为新能源汽车行业发展及政策实施提供借鉴与参考，推动科学技术进一步提升，对于促进企业创新、提高经济效率、优化政策效果具有参考价值。

第3期夏媛等：政府补贴对企业技术创新能力的影响研究1研究设计

1.1研究假设

新能源汽车产业属于中国重点打造的战略性新兴产业，创新是保障新能源汽车优化发展的关键要素，然而研发活动高经费与高风险并存，多数企业望而却步，因此政府通过补贴、优惠等手段对新能源汽车企业创新实践加以扶持与干预尤为必要。刘明广从空间计量视角探索发现政府资助正向影响企业的研发投入。海江涛认为政府提供补助有利于调动企业研发支出的积极性。BREETZ，DEBORAH搜集了美国2011—2015年14个城市的新能源汽车总体拥有成本，指出联邦和州的激励措施将提高企业成本竞争优势，推动企业发展。李磊基于创新生态系统理论与种群关系理论，实证检验了位于高、中、低3大生态位等级的新能源汽车企业种群关于研发补贴影响下的创新产出效果，发现政府补贴能够显著影响产业整体创新水平，并随着等级的上升越发明显。邵慰、杨珂、梁杰详细梳理了新能源汽车行业相关政策的历史沿革，指出新能源汽车研发端补贴的激励效果大大优于生产端补贴。李兆友等经研究发现，我国财政政策正向引导新能源汽车上市企业的研发投入及专利产出，其中直接补贴对研发经费的刺激作用尤其显著。JIANG等运用面板回归和阈值回归2种模型讨论政府补贴和新能源汽车企业研发投入强度的关系，研究表明政府补贴显著影响研发投入强度，推动补贴精准化、优化补贴结构势在必行。ZHANG使用霍特林空间竞争模型探究了日本关于新能源汽车产业的财政政策并衡量了政策实施效果，指出研发补贴、减免税收等政策极大地推动了战略性新兴产业的创新发展，建议政府加大补贴投入，完善工业基础设施，控制消费税的税收标准。

所以文中假设：

假设1：政府研发补贴强度对新能源汽车研发投入及绩效具有显著的激励作用。

信息不对称的影响与道德风险的存在，使得财政补贴的现实效果受到各種因素的牵绊而难以稳定。SUN等建立仿真模型讨论消费者补贴与厂商补贴对新能源汽车行业新兴技术的差异效应，发现前者能更有效地促进技术突破，并指出补贴期限与力度是影响政策有效性的关键因素。邵慰、孙阳阳、刘敏从“产销比”与专利产出视角切入，发现政府资助对新能源汽车研发创新产生正向的激励效应，并且其效果受企业规模、年龄、性质等要素的影响。李绍萍等指出政府补贴与新能源汽车企业发展能力具有较强的关联性，对于公司日后发展产生重要影响。李永友、叶倩雯提出政府创新补贴类型与企业特征影响企业创新活动。王克敏等认为政府补助越多，长期债务越重，资源配置将受影响，企业过度投资导致产业政策效果不理想，且对重点支持的企业负面作用更加明显。MA等以近5年关于销售或驾驶新能源汽车企业相关政策为对象，指明企业所占市场规模与购置税补贴政策之间具有正向长期稳定关系，确保了政策的长期效果。高伟和胡潇月极为关注市场结构的差异，认为政府补助对新能源汽车企业研发的影响随着市场集中度的高低产生变化。程虹和唐婷发现劳动力成本影响政府补贴施策效果，左右企业创新行为。所以文中假设：

假设2： 政府研发补贴实施效果受到负债水平、企业规模等特征因素的左右。

1.2样本选择与数据来源

文中数据来源于A股上市的新能源汽车企业年度报告和专利信息服务平台，在剔除存在重大经营问题和风险的ST股之后，保留了153家样本企业，数据时段为2015—2018年。在数据选择与处理方面做如下诠释：首先，相比于非上市公司，上市公司的数据来源更可靠，信息透明度更高，数据结构也更加完整;其次，文中专利数据已运用Python编程语言进行清洗，确保了数据的精准性，提高了数据质量。

1.3研究变量测量

1.3.1被解释变量

企业创新能力能够依靠研发强度和专利产出2个指标加以衡量。研发强度（rd）通常采用研发支出金额占营业收入的比重来表示，体现了企业的创新意愿。专利产出（lnzl）则采用发明专利数量的自然对数来表示，专利可分为发明申请、实用新型和外观设计3种类型，其中发明专利最能够体现企业的创新性，可以充分代表其创新能力。余明桂等手工收集了11年的上市公司专利数据，用以衡量企业技术创新，发现产业政策对企业专利发明具有显著的正向影响。

1.3.2解释变量

政府研发补贴强度（rdsubsidy），用研发补贴金额占期末总资产的比值来表示。若企业自身研发投资的增量大于政府补贴金额的增量，则财政补贴将产生激励效应，反之则会引起挤出效应。研发补贴数据来自年报中营业外收入的政府补助明细一栏。

1.3.3控制变量

根据已有研究，文中选取如下控制变量。

1）企业规模。聂辉华等用2001—2005年工业企业数据得出，一定的企业规模与市场竞争对企业创新产生良好的刺激作用。因此文中把企业规模纳入控制变量范畴，记为lnsize。

2）存续时间。PHELPS发现企业资本积累对创新情境产生影响，越早成立的企业资本积累的时间就越长，从而保留了更大的创新风险对抗能力，更有可能产生研发成果。文中的存续时间由企业自成立至今的年份取自然对数来表示，记为lnage。

3）偿债能力。周艳菊以126家高新技术企业为对象进行了创新能力与资本结构关系的实证研究，认为高新技术企业的负债水平负向影响其研发经费和发明专利申请数量，而盈利能力的风险规避作用与激励驱动作用并存。任曙明、陈焕通过Pearson相关系数分析和面板数据回归检验，指出技术创新能力高的企业负债水平更低，不同行业之间存在明显差。因此文中将偿债能力作为控制变量进行研究，记为cznl。

4）发展能力。营业收入增长率代表了新能源汽车企业的销售状况和市场占有水平，可以作为体现企业发展能力的代表变量，记为fznl。

5）人力资本。作为新兴产业，新能源汽车的技术创新还与组织的知识水平密切相关，因此人力资本需要作为控制变量加以考虑，记为rlzb。

6）研发团队。研发团队是企业科技创新的主力军，是决定研发投入强度和专利产出的关键因素，这里用研发人员数量占比进行衡量，用yftd表示。

7）年度虚拟变量。

1.4回归分析方法

基于财政补贴的内生性，文中选取平衡面板数据进行分析，模型构建如下

rdit=α0+α1rdsubsidyit+∑j=2αjcontrol+year+ε（1）

rdit=α0+α1rdsubsidyit+

∑j=2αjrdsubsidyit*control+year+ε（2）

lnzlit=β0+β1rdsubsidyit+∑k=2βkcontrol+year+ε（3）

lnzlit=β0+β1rdsubsidyit+

∑k=2βkrdsubsidyit*control+year+ε（4）

其中，i=1，2，3，…为不同的新能源汽车企业，t=1，2，3，…表示时间，control为控制变量。模型（1）、（3）分别是政府补贴强度对企业研发强度与专利产出的回归估计，用以检验假设1;模型（2）、（4）是在回归分析的基础之上进一步探索政府补贴政策的实施成效，用以检验假设2。文中在具体回归操作时，进行了5%水平的winsorize去极端值处理。

表1变量描述变量性质变量名称变量定义被解释

变量研发强度（rd）研发支出占营业收入的比重专利产出（lnzl）发明专利数量的自然对数解释变量研发补贴强度

（rdsubsidy）研发补贴占期末总资产的比重

企业条件企业规模（lnsize）企业总资产的自然对数〖3〗存续时间（lnage）企业年龄的自然对数控制变量

企业经营偿债能力（cznl）长期负债占总资产的比重发展能力（fznl）營业收入增长率

企业人才人力资本（rlzb）本科以上员工人数占

公司的总员工数的比重〖3〗研发团队（yftd）研发人员数量占公司

总员工数量比重时间（year）年度虚拟变量2实证结果与分析

2.1描述性统计

统计结果表明，研发强度均值4.292%，研发补贴强度均值0.514%，说明就平均而言，样本中新能源汽车企业研发金额占营业收入的4.292%，研发补贴占期末总资产的0.514%。发明专利产出数量均值为52，产出最多的有1 238件。

2.2回归结果与分析

根据表3回归结果，在固定了时间效应的基础上，不管控制变量如何变动，政府补贴强度对企业研发投入强度始终在1%的显著性水平上正相关（表3中列（1）-（5））。其中相关系数α1最大为0878，按照模型设定可知，补贴强度增加1%，企业研发强度则将加强0.878%。就数值而言，政府补贴确实带动了企业研发投入。目前，我国的汽车补助多以资金转账等形式发放，这极大地刺激了企业的研发动力，引导企业在技术创新领域加大投资强度，这与LIU（2016）的结论基本一致。

表2主要变量的描述性统计变量样本量均值标准差最小值最大值————注：数据由Stata 14软件运行而得。下表同此。

观察控制变量的回归结果发现，依次加入代表企业条件、经营与人才的指标后，政府补贴强度的t值在不断增加。由列（5）可知，控制了全部变量之后，研发行为与发展能力、研发团队高度相关，通过了1%的显著性水平，意味着收入增长率与研发人员占比在政府补贴强度对企业研发强度的关系中起到了较为重要的作用。虽然历年来新能源汽车企业营业收入不断攀升，但其高度的复杂性与风险性，限制了研发投入难以到达较高维度，因此α5为负值。研发人员越多，研发团队越壮大，越能刺激企业投入，提高研发强度，故α7为正。企业年龄与企业规模分别通过了5%和10%的显著性水平，规模小、成立晚的企业往往更加需要政府补助，其研发强度也会有所影响，所以α2与α3的估计值均为负。表3的（6）-（10）列显示了补贴强度对专利产出的估计结果，在没有控制变量的情况下，政府补贴强度对专利产出具有显著的正向关系，可知政府补贴能够激发新能源汽车企业的技术创新潜力，增加发明专利申请量。此外，随着产权意识与专利保护意识的不断增强，更多的企业选择在定期报告中及时披露专利信息，也在一定程度上提高了创新产出水平。加入企业条件的2项指标后，显著性水平不变，回归系数变大，说明随着政府补贴的加强，企业规模越大，成立时间越长，其研发强度也会不断提升。如列（10）所示，在加入所有控制变量后，专利产出和企业规模、偿债能力、研发团队分别在不同的显著性水平上相关。值得注意的是，偿债能力与之成反比，即β4的取值为负。偿债能力由长期资产负债率表示，反映了企业的负债水平，负债率较高时，意味着资金多由举债而得，其专利申请必然会受到影响，因此接近于0的负相关性符合一般规律。综上，假设1得到验证，政府补贴对企业研发投入、专利产出都产生显著的促进作用。

接下来分别分析研发补贴对研发强度与专利产出的政策实施效果（结果见表4）。

在表4中，列（1）是仅包含研发补贴强度对研发投入强度的研究结果，列（2）-（5）是依次加入各组控制变量交乘项的研究结果。由表可知，无论是单独考虑一组因素，亦或考虑所有交乘项因素，政府补贴强度与发展能力、研发团队的交乘项（rdsubsidy*fznl，rdsubsidy*yftd）系数均通过了1%的显著性水平。进一步地，方向与表3的结果一致。第（5）列rdsubsidy的回归系数并不显著，说明政府补贴政策的施行效果不尽如人意。在新能源汽车行业中，补贴对企业研发投入未能达到显著的正相关性，可以从两方面进行解释：其一，政府补贴标准设定过低，且采取多头管理，职能部门职权交叉，缺少有效监督，从而削弱了补贴的激励效应;其二，企业自身未能合理运用补贴开展研发创新活动，可能打着虚假的创新旗号骗补，或者补贴过度造成挤出效应。这与李永友、叶倩雯（2017）的观点一致。

同样地，列（6）是仅包含研发补贴强度对专利产出的研究结果，列（7）-（10）是依次加入各组控制变量交乘项的研究结果。列（10）表明政府补贴强度与企业规模的交乘项（rdsubsidy*lnsize）通过了0.01置信水平上的交互系数检验，且方向为正，与偿债能力的交乘项（rdsubsidy*cznl）通过了0.1置信水平上的交互系数检验，且方向为负。相关系数β1为-7.911，意味着企业规模大且负债水平低的新能源汽车企业，补贴强度增加1%，企业专利发明申请量反而将减少7.911%。可见面对补贴政策的重点支持，企业更可能罔顾研发效率，造成专利产出的缩减。综上，部分企业特征因素的确影响政府补贴施策效果，其中对研发投入而言，实施效果受企业发展能力和研发团队影响，对专利产出而言，则更多受到企业规模的左右，因此假设2得以验证。

3主要研究结论与启示

文中以新能源汽车上市企业为样本，采用面板数据实证检验了政府补贴对企业技术创新能力的影响。根据分析，文中得出如下结论：首先，政府研发补贴强度与新能源汽车企业研发强度呈正比，对专利产出也产生一定的带动作用。其次，补贴政策实际落实过程中，在激励企业研发投入方面未能达到预期效果;第三，政策实施效果会受企业特征影响，其中企业规模使得政府补贴对专利申请的促进作用更为明显。

基于以上结论，为了优化补贴政策效果，有效提升新能源汽车企业的技术创新能力，文中提出几点建议：第一，加强并完善补贴审核机制，根据企业差异针对性地实施补贴计划。当前补贴投入的缺陷在于补贴范围未得到明确界定，补贴对象一把抓。工作应该进一步细化，针对纯电动汽车、插电式混合动力电动汽车以及燃料电池电动汽车等不同类型的新能源汽车企业提出具体补贴方案，以激发企业的创新热情;第二，合理开展补贴退坡程序，并积极寻求多样的扶持方法。过度的补贴妨碍市场化，并造成资源严重浪费，需要适当提高补助门槛，明确政策激励的阶段性作用，最终回归到正常的市场驱动与竞争。除了资金补贴之外，政府还可以出台诸如“解除限购令”、“解除限行令”、“授权新能源汽车”等多样的辅助政策，全方面推进进程;第三，推动补贴信息公开化，完善政府补助监管机制。政府需及时公示受助企业名单，明晰资金动向，跟踪补贴用途，确保利用率。为了净化产业环境，还需强化国家检测与管理平台，进行数据追溯、补贴核算、车辆管控和安全监督，建立举报机制，发挥社会监督的约束作用;第四，加强信贷管理，完善信贷监督，运用非财政激励举措构建长久有效的管理体系;第五，鼓励企业巧妙利用自身特性，放大创新成效。充分发挥企业本身的优势，借补贴之东风，提高创新效率，实现创新发展。

当然，创新能力的增强并非一蹴而就，它离不开各方的紧密配合与相互协作。由于目前新能源汽车行业的企业数据尚不完善，文中仅搜集了4年的样本企业进行分析，后续研究可以采集更长时间跨度的数据样本予以丰富，研究视角也可从新能源汽车企业内部创新治理入手，探究内在环节与创新能力的相互关系。

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（责任编辑：严焱）