私募股权投资的介入对企业的财务影响

张德文

摘要：随着金融市场的发展，私募股权投资机构数量不断增加，同时私募私募股权投资机构也在不断的介入各大企业。但就企业发展而言，私募基金的介入对企业资本方面的运营以及发展有非常重要的作用，同时也对企业内的财务产生了重大影响。本文从私募股权投资机构投资的特点进行分析，探讨了私募股权投资的介入对企业财务的影响。

关键词：私募股权;投资介入;企业财务;影响

随着我国市场经济的不断发展，市场环境已经发生了重大的改变。尤其是随着我国经济实力不断的提升，国内外各种私募股权机构已经进入了市场当中，而国内的很多企业在融资方面的需求也有了巨大改变。但私募股权投资介入到企业当中，必然会对企业的发展产生各种影响，尤其是财务方面的影响。

一、私募股权机构投资的特点

（一）私募股权投资的便捷性

一般私募股权机构在投资过程中大多是对企业进行融资，其方式是向企业进行融资过程中，不用企业抵押财产以及提供担保人，同时还能实现一定时间的免息待遇，这种情况对企业而言，非常有吸引力，尤其是不用承受高额利息的负担[1]。

（二）私募股权投资的私密性

私募股权在投资企业的过程比较私密，不需要企业和私募投资机构在公开条件下进行协商，而且投资方式也比较私密，可以不公开执行。这就让企业根据自身的具体情况选择私募股权机构的投资，不仅避免了企业之间的不良竞争，也可以共同针对企业情况制定发展方向等，有助于企业健康、稳定发展。

（三）私募股权投资风险共担

私募股权投资介入企业当中，其本质是成为企业的合伙人，对企业而言这样不会增加自身的负债率，同时这种融资方式的风险也比较小。同时，企业也能够获得私募股权机构在人脉信誉等方面的支持，提升公司的软实力。对私募股权机构而言，是需要和企业共同承担发展风险[2]。

二、私募股权投资的介入对企业财务的影响

（一）强化企业财务水平

同被投资的企业相比，私募股权投资机构有着比较强的信息优势，所以私募股权投资介入企业之后，对企业的财务部门要求比较高。所以，私募股权投资机构就会主动强化企业内部的财务部门以及其功能性，从而实现私募股权投资机构对企业财务的监管。另外，企业在接受私募股权投资之后，投资机构为了利用企业实现自身的经济权益，就会充分发挥管理、决策、经营等方面的优势，督促企业加强经营管理，并且引导企业进行财务风险的规避，提升企业财务部门的水平，推动企业健康、稳定发展。所以，一般私募股权投资机构会主动规划、改良企业财务结构，有效提升财务管理效果，如帮助企业构建科学、合理的战略和制度，并立足企业具体的发展情况而不断的进行调整;帮助企业进行财务部门改革，并完善企业内部的财务体系，通过在掌握企业具体发展情况，充分利用投资机构的优势，及时发现企业的各种财务问题，并采取各种方式和方法进行改良，如推动企业进行改良财务监管制度和流程，为企业财务部门增加专业人员，进而实现推动企业稳定、健康发展[3]。

（二）提升财务风险规避能力

在企业管理当中，财务管理是其中重要的组成部分。而现金流管理是财务管理中的关键点，若企业现金流管理中有安全隐患，那么就会提升企业财务风险的概率，严重的安全问题甚至会造成企业破产等。另外，就企业发展而言，现金流不仅是企业的生命线，也是支撑企业健康、长期发展的重要力量。所以，企业在市场经济的竞争环境力，要提升自身的竞争力，就需要解决融资等方面的难题，而私募股权投资则为企业提供了更多的选择。同时私募股权投资机构的投资过程，就是为企业构建与资金之间的渠道，其本质就是资金进入企业成为企业股权，最后再演變成为现金，即利用资金的筹集、管理、运作等，把资金投进有潜力的公司或者项目当中，当企业或者项目进入成熟阶段之后，就推出公司或者项目，进而实现资金的增值。私募股权投资机构在投资企业或者项目实现自身收益之外，还能满足企业在融资方面的需求，推动企业的发展。所以，私募股权投资介入企业，对企业财务而言，能够起到正面、积极的影响，也能够为企业财务部分未来的发展奠定基础。就私募股权投资机构的特点而言，其投资过程能够提升企业财务能力，引导企业降低财务风险，对私募股权投资机构投资者的角度而言，在投资过程中进行分散投资虽然会降低投资风险，但会明显提升投资成本，所以私募股权投资机构需要控制投资企业资金的比例，通过集合投资将资金介入到企业不同项目，从而减少企业财务风险。这样不仅能投让私募股权投资机构享受到资金分担的收益，也能有效降低被投资企业的财务风险面对的压力[4]。

（三）辅助企业发展上市

随着我国经济实力的提升，以及市场规模的不断扩大，各个行业的企业走开始向上市发展，这也说明了更多的企业家看到了企业上市之后的优点。对于已经有私募股权投资机构介入的企业而言，其优势就是可以充分利用私募投资机构的资金，有效降低企业在融资方面的压力，强化企业财务部门水平，改善企业财务结构。虽然从融资理论方面进行分析，私募股权投资对企业而言，其成本价值最高，所以企业要考虑相关项目的预期收益。但大部分企业并没有关注预期收益等，而只是考虑到私募股权投资机构能够带来的资金，同时这些使用这些资金还不用支付相应的利息，能够有效的解决财务方面的压力。但企业上市之后，能够有效提升企业自身的品牌，让企业在市场当中获得更强的品牌优势，另外，社会中的相关媒体和部分投资人群也会越来越关注企业的各种动态，进一步提升企业的知名度，能够有效帮助企业塑造相应的文化形象，帮助企业奠定发展的基础。企业通过上市也能有效的扩展企业的规模，有效整合企业自身的产业、资金等，进而不断的完善企业财务方面的制度、体系、管理等，为企业开拓更多的经营方式和路径，强化企业财务管理方面的效率和效果。一般来说，私募股权投资在企业上市之后，也会逐渐退出企业和项目，这也是私募股权投资推出企业的最好方式，同时也能够为私募股权投资获取更多的经济收益，这种方式能够有效实现私募股权投资机构和被投资企业的共赢。最后，私募股权投资机构具备丰富的资源，不仅能够给被投资企业提供非常有价值的市场、政治资源，进而不断完善企业财务部门的构成，对企业财务管理也具备深远的意义[5]。

三、结语

综上所述，随着我国经济实力的提升，金融市场在经济的发展下也逐渐走向成熟，但不能忽视的是市场经济同样也变得更加复杂。在这个背景下，私募股权投资机构在市场经济当中，也逐渐被各种企业所熟悉。而私募股权投资在计入企业发展当中，资金是联系二者之间关系的重要纽带，这对企业财务部门产生了巨大的影响。随之而来的就是金融市场中相关的会计准则也会逐渐提升企业财务部门的业务能力和水平，对企业未来的发展有深远影响。

参考文献：

[1]李宁欢.私募股权投资项目的风险评估研究[J].北方经贸，2020（03）：91-93.

[2]栗雪涛.中小企业融资问题及公司治理的探讨——基于私募股权角度[J].运城学院学报，2020，38（01）：79-82.

[3]马炎炎，戴军.引入私募股权投资对中小科技企业产生的影响——以T公司为例[J].老区建设，2020（02）：49-53.

[4]许东关.浅析私募股权投资的介入对企业财务的影响[J].现代营销（下旬刊），2019（08）：197-198.

[5]邓艳华，刘伟平.中小企业引入私募股权投资基金的若干思考[J].福建论坛（人文社会科学版），2015（11）：19-24.