国有企业股权投资风险管理策略分析

张成树

摘要：近年来，随着国家经济形势的总体利好，极大程度的对市场经济起到了推动作用，国有企业通过股权投资这一模式进行风险投资，不仅有效的创造了收益最大化，同时也构建了新的企业结构，在保证企业正常运转的基础上扩大了企业规模，增强了国有企业在市场中的核心竞争力，但在投资过程中风险也如影随形，本文立足于现阶段国有企业股权投资实际情况，对国有企业股权投资风险管理策略进行分析，研究应对措施。

关键词：国有企业;股权投资;风险管理;策略分析

在全球经济共同体发展这一战略实施的大背景下，激烈的竞争也在国内外市场愈演愈烈。在当前突飞猛进的市场经济发展中，国有企业面临着巨大的发展压力和生存问题，这些困境更是时刻警醒国有企业对国有资产本身的保护，所以在进行股权投资时，更要谨慎研究投资方案，反复推敲投资细节，科学制定构建策略，最大程度上的将风险最小化的同时，科学合理的提高资金效率，提高资本运作能力，从而最大限度的将收益最大化。

1.国有企业股权投资的重要意义

在世界经济一体化的大背景下，越来越多的压力由内而外的涌入国内市场，国有企业不仅要面对国内市场的发展压力，更是要努力变革求存，在外部压力日渐增大的情况下，国有企业必须通过股权投资等新手段实现更好的生存与发展。

而受疫情影响，各国间的经济往来受运输业的阻滞影响发展态势逐步衰减，市场总体份额不断走低，更是对我国国有企业的运转造成了一定冲击，所以国有企业更是要在当前投资资源匮乏的情况下大力开展股权投资，从而减轻这部分国有企业的经营压力，为国有企业的利益获取提供帮助，在保护国有资产不受损失的基础上，维系国有企业的更好发展。

2.国有企业股权投资的风险概述

国有企业的投资风险主要由利率风险、物价风险、市场风险、外汇风险等因素构成，使得企业的投入产出达不到预期效果，实际收益不足，从而影响到企业的正常运转。银行投资或其他投资在投资期限未满的情况下收到利率的影响，导致实际收益不能最大化。

而通货膨胀等物价风险也会对这部分国有企业的投资形成一定风险。如台风、地震、洪水等自然灾害也会对投资相关产业的这部分国有企业的投资收益造成很大影响，甚至在成本上蒙受损失，甚至影响企业的运转。所以，在企业进行股权投资时，应科学制定投资策略，全面的对于投资风险进行评估，尽最大可能排除投资风险，合理的针对企业实际情况进行相关投资，避免国有企业蒙受不必要的损失。

3.国有企业股权投资风险管理意义

随着我国供给侧结构性改革等经济改革不断深入开展，市场经济也随之发生改变，国有企业正处在危险与机会并存的困境之中，为了更好的适应当下经济环境，国有企业不得不调整运营策略，开展对外股权投资等投资模式进行自救，随着投资所带来的可观效益，投资风险也纷至沓来。而如何对股权投资这一当下国有企业经营中密不可分的重要环节进行风险管控，在确保投资收益的同时帮助这部分企业更大限度的规避风险，就成为了当前国有企业股权投资中的重要课题。

在国有企业进行股权投资的过程中，投资风险直接决定了投资收益，因此应合理采用规范投资筛选程序、制定投资管理制度、科学构建投资结构、灵活调整投资方向等方式，帮助国有企业进一步提高投资的风险评估及决策能力，完善和进一步健全风险评估体系，在保护国有资产这一国有企业根基的基础上实现额外创收增值，扩大企业规模，提升企业核心竞争力。

4.国有企业在股权投资中的优势

4.1国有企业的品牌效应

众所周知，自改革开放以来，我国实行的各项经济政策和在产业中的不断发展促使我国已经成为了世界第二大经济体，也是世界工业大国。而在股权投资问题上，这对于投资者的吸引无疑是巨大的。国有企业在投标竞标环节也是炙手可热的投资对象，所获得的的实际收益也往往是远超其他同类企业的。

4.2国有企业的市场资源

作为国有资产的承载方和经营方，国有企业无疑在市场中占据着领导地位，在资源获取、资源整合等领域有着天然优势，而这也正是股权投资方较为看好的一个部分，而在市场资源充足的情况下，由于国有企业独特的组成结构，也致使了这部分企业相较其他企业更为合理合法，能够最大限度的保证资金的安全性和收益的稳定性。

5.国有企业股权投资风险管理的不足之处

5.1投资规划不够科学合理

受当前经济形势影响，大部分国有企业在进行股权投资时往往对市场的形式比较了解，而在现今投资市场较为明朗的态势下，这部分国有企业对市场中各投资项目都有所涉猎，但在实际存在的风险问题上考虑不够，没有长远发展的布局，容易出现跟风投资、盲目投资等情况，对国有企业股权投资风险带来了不确定性。

5.2项目调查亟待严谨详实

在国有企业对股份投资进行项目调查时，往往存在着只顾考虑眼前的投入产出比，而忽略了此类项目可能涉及到的风险因素，对项目的具体情况掌握不够充分，对项目收益的利益链条不够明确清晰，往往会在特殊情况下造成收益远不及预期的情况出现，更有甚者会导致这部分企业的资金成本蒙受损失，影响企业的正常运转。

5.3投资方案缺少专业评估

在部分国有企业进行股权投资时，普遍存在着走一步看一步的不良思想，没有全面具体的制定投资方案，结合企业实际分析投资的风险性和可行性，针对涉及领域的大趋势和发展情况进行了解，不明确这部分股权投资的落实情况，仅仅根据项目标的和预计收益评估投资项目的可行性就会直接导致投资项目的失败，从而影响到国有资产的升值。

6.国有企业股权投资风险管理策略

6.1构建国有企业股权投资风险管理实时监管机制

在对国有企业股权投资进行风险管理时，应成立更为实时全面的监管系统，可根据项目内容有针对性的构建监管机制，利用互联网等信息流速快的手段实时掌握项目范围的最新动向并快速决策，根据项目的的实时动态对投资方向等细节进行及时调整，确保这部分投资项目在进展过程中不受客观因素影响，导致出现无法挽回的投资事故。

6.2优化国有企业股权投资风险管理信息采集体系

在国有企业股权投资项目开始前，摒弃以往的信息采集手段，采用更为信息化的技术对项目内容等实际情况进行采集，全方位多角度的对项目所涉及的领域，项目的发展前景，项目的生存环境等情况进行分析，从源头上对投资项目的风险进行把控，遴选出较为安全稳定且具备客观回报率的优质项目，对高风险且不稳定的投资项目进行筛除，从而在项目开始前清楚掉大部分的风险因素，也能够为股权投资的顺利开展提供有力帮助。

6.3完善国有企业股权投资风险管理项目研判制度

在国有企业进行股权投资时，应着重对项目整体的可行性展开全面的讨论决策，由风险管理从业者从多方面对项目進行分析判断，研究项目的可信性、预期收益情况和后续可能存在的风险隐患，从而进一步保障国有企业股权投资的投资安全和收益稳定，更应该大力开展人才队伍建设，加强这部分从业者的专业素质，开展定期的学习、培训、交流等活动不断提高相关从业人员的专业水平，再通过案例模拟，定期考核等检验这部分人员对先进知识的认知掌握，从而在国有企业股权投资风险管理的分析决策上起到积极作用。

7.结语

简而言之，在当下社会经济环境的大背景下，国有企业进行股权投资已经成为必然，那么如何在股权投资的过程中建立完善的投资机制，科学合理的进行项目研判，从而最大限度的规避风险的同时，通过成功的股权投资谋取最大化的利益回报，促使这国有企业掌握的国有资产保值与升值，就要在股权投资风险管理上谋求发展，学习归纳好的先进经验，及时查摆问题不足，从而促使我国国有企业股权投资风险管理工作不断进步。

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