强化商业银行科创金融能力构建多层次合作共赢的生态圈

金 斌 丁振辉

十九届五中全会提出要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。在此背景下，商业银行主动适应经济高质量发展的要求，积极发挥金融体系在推动国民经济增长方面的支撑作用，加速构建金融有效支持科技创新的体制机制重要而紧迫。立足以金融服务赋能科创企业，商业银行宜与政府部门、投资机构、产业链协同打造科创金融生态圈，以期相互借势、同频共振、协同共进、相互成就，本文就如何打造科创金融生态圈提出几点想法。

一、构建相互借势的政银合作生态圈

政府部门是商业银行深耕地方经济的重要依靠，科创企业实现良好发展符合政府和银行的共同利益和关切。

一方面，主动加强与产业主管部门交流。近年来，各级政府围绕当地产业体系强化了对科创企业的支持，不但出台了许多因地制宜的支持性政策举措，也不断调整职能定位，角色、定位、方式也出现了转变。商业银行应主动加强与各层级政府的产业主管部门、相关事业单位的沟通，具体来说，要做好几方面的重要工作：一是及时获取和梳理政策动态，围绕重点领域支持科创企业，用足用好各级政府贷款贴息、科技贷款奖励等财政政策。二是协同政府参设的科技创新风险担保、保险补偿机构，降低商业银行信贷资金投向科创企业的风险。三是强化与政府创投平台的沟通，不仅可直接服务于政府创投平台，参与创投平台融资、募集、托管等工作，还可渗透融合，加强对其投资企业的综合金融服务。

另一方面，也需要发挥商业银行的市场化选择作用。科创企业在综合发展的过程中催生了大量的融资需求，商业 银行需要立足金融服务实体经济的本职和风险防控的天职，加强对科创企业的综合化金融服务。一是可以通过开展政银企对接来宣传金融对科技创新支持的具体措施，让政府和企业了解商业银行在科创企业金融服务上的着力点和主要考量，便于多方之间形成工作合力。二是根据当地政府部门的产业布局，强化对重点项目的精准服务和靶向支持。三是考量到地方政府在引入新兴产业方面可能存在投资冲动，可加强政府和银行间的互动，消除信息不对称，既从商业可持续角度帮助判断区域内项目的落地风险，又从更广阔的区域帮助推荐具有产业化前景的项目。

二、构建同频共振的股权链接生态圈

投资机构是商业银行扩大客户接触范围的重要通道，可互补提升对科创企业的金融支持能力。

第一，投资机构是商业银行有益的“朋友圈”。优秀的投资机构往往专注于某一领域或某一产业，通过深度研究市场需求和企业能力，发现潜在的投资价值。商业银行与投资机构交流互动有助于接触到更多的潜在隐形冠军。同时，投资机构基于行业研究以及为投资落地进行的详细尽调有助于商业银行理解成长中的企业，有助于更好甄别科创企业，有助于把握企业经营的实质风险。

第二，商业银行也是投资机构有益的“感应圈”。商业银行分支机构覆盖面交广，能对科创企业开展贴身式服务，尤其是其具备的基础金融服务能力可与投资机构的股权融资能力互相补充。另一方面，银行的存量客户往往是长期相邻而居的沉淀，对企业管理团队知根知底，也是投资机构基于市场逻辑的有益补充。因此，拥有海量客户资源的商业银行对投资机构有极强的资源赋予能力，能为投资机构构筑巨大的市场优势。

第三，股权链接生态圈是“共赢圈”。股权链接生态圈形成的核心是确定权责对等的利益分配机制，在商业银行内部、银行与投资机构间、融资提供方与需求方间以协议形式达成多方共赢的共生合作关系。并借由股权关系的形成，进一步在更多共同目标上达成共识，共同为客户注入更多的资源支持，引导科创企业审慎经营、科学发展。因而对商业银行、投资机构、科创企业而言，搭建股权链接生态圈能够实现三方共赢。

三、建立协同共进的科创产业链生态圈

构建科创产业链生态圈是由点及面渗透产业的重要方式，能有效提升商业银行在产业链中的综合金融服务能力和覆盖范围。

第一，科创产业链生态圈有益于商业银行渗透产业。随着产业分工的进一步细化，大量供应商和服务商围绕产业上下游形成一个完整的生态，从上下游看是产业链，从地区集聚看则是产业集群。从产业链中具有较强地位的环节或现存关系较好的科创企业开始，围绕供应链、技术链、资金链可“顺藤摸瓜”挖掘行业内更多优质科创企业，也是稳固和强化与客户关系的重要方式。同时，基于产业进行链式整合也有利于集中商业银行内部资源，避免多头管理多头营销导致的资源分散和效率不高问题。

第二，科创产业链生态圈有利于产业融通发展。产业链核心企业应与商业银行广泛合作，促进上下游企业借助其资信更好地进入商业银行信贷体系，将商业银行的金融服务用于强化其产业链的资金流。例如，苹果每年公布其200家供应商名单，减少产业中产供销的信息不对称，利于提升在商业银行的信用评级，降低其供应商的经营成本，最终强健自身产业链循环。

第三，科创产业链生态圈的建立需要多方共同发力。银行方面需要创新金融产品实现链式、穿透式服务，围绕多级供应商解决资金难题，加大现有产品与产业链的衔接深度，满足产业链供应链上各环节、全主体的融资需求。产业链核心企业、产业链上下游企业应支持商业银行建立健全信息共享机制，将资金流、信息流、物流三流合一，对跨公司、跨银行的交易信息和资金流向尽可能补充完善，协助商业银行降低经营风险。