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加密货币的投资黄金期

2021-09-08卧龙

股市动态分析 2021年18期
关键词:升幅比特渗透率

卧龙

从全球股市500年走势图可以看出,人类社会发展正处于加速发展态势,新旧交替速度愈来愈快。由全球第一只股票发行至第一次股市泡沫爆破经历长达167年时间,但第一只汽车股发行至大萧条则只不过数十年,而到第一只互联网股票上市至科网股泡沫爆破则缩短至几年时间。不同时期投资方法亦有异。价值投资之父格雷厄姆的捡烟蒂投资法到1960年代已经完全失效,股神巴菲特引以为傲价值投资法已经连续10年落后于纳斯达克指数。苹果公司股票最早于2016年才进入伯克希尔的投资组合,为何1997年或2002年苹果股价极其低迷时未能入巴菲特法眼?而要到股价上升100倍后才认为有投资价值?单单看上市公司年报已经不能把握世界发展趋势矣,但凡苹果产品发烧友都应该最晚于2007年6月iPhone发布后便买入苹果股票——尽管随后全球金融海啸股价暴跌。

2009年诞生于全球金融海啸尾声之比特币(Bitcoin),乃事物发展偶然寓于必然重要体现。表面上,创作者对当今世界货币体系不满,实则整个世界经济架构需要重整——1553年全球第一只股票发行亦是如此。倘若未能明白这一点,则必然会对加密货币产生抵触、抗拒情绪。2014年9月20日笔者在《只有虚拟货币才能打败马云》一文中写道:

“新生事物总是被大众所怀疑,比特币等虚拟货币被歧视,认为是庞氏骗局,各国政府打压,但虚拟货币依然健在,并且愈来愈多商家接受。境外汇款如西联汇款、速汇金等不但手续费高昂且需时甚久,而境外支付如万事达、维萨或者银联卡等即使时效快但手续费仍然很高,阻碍了经济发展,未来必然被取代。我相信,在当今互联网巨头垄断之下,未来能打败这些巨头者必定是虚拟货币体系。”

如今Paypal已经允许用户买卖比特币等加密货币,Paypal用户数超3亿,这会大大提升加密货币的渗透率。加密货币总市值超2.2万亿美元,比特币总市值月1万亿美元,已经接近两个阿里巴巴市值,打败马云成为现实。

2019年4月看到一家证券商发表研究报告,指普通人第八次改变命运机会在股市,于是有感而发,笔者撰写了《普通人改变命运之第八次机会在哪里》一文,向读者极力推荐投资比特币。投资理由基于加密货币制度等同于几百年前股份制登场以及渗透率S型曲线投资法——其时比特币渗透率在主要国家已经接近10%。

去年2月份笔者在拙作《2020年代前瞻展望》一文中指出:“加密货币在主要国家渗透率去年已经接近10%,进入行业快速增长临界点。正如1914年我们身处美国城市汽车渗透率达到10%,1996年美国互联网渗透率10%,2019年加密货币亦进入10%临界点。我相信,加密货币将重演1914年至1929年美国汽车股狂潮及1990年代美国科网股泡沫。”

去年Covid-19疫情肆虐全球,迫使美联储拍胸口写包单无限QE,使得全球资产价格飚升,比特币价格去年3月份“仆街”之后一跃而起,持续上升。去年6、7月间,美国灰度公司委托调查显示,比特币在美国渗透率正冲击10%重要关口。今年2月初,比特币用户数估计值与1997年初互联网用户数相仿,且用户增长速度更快。

1914年美国城市汽车渗透率突破10%,1914年至1919年美国城市汽车渗透率由10%升至约50%,标普汽车股指数同期上升14倍(数据来自哈利·殿特);1996年早期,美国互联网渗透率突破10%,1996年至2001年美国互联网渗透率由10%升至接近50%,1996年至2000年GSTI互联网指数上升7倍。同理,2020年中美国比特币渗透率亦突破10%,2020年至202?年美国比特币渗透率由10%升至50%,比特币(加密货币)升幅又如何?这是我们一生中最佳投资机会吗?答案显而易见。

作为普通投资者,将整个身家投入加密货币风险太大——刚出来工作年轻人则可以一试——因此笔者将标普500指数、沪深300指数及比特币按照一定比例勾画出全球投资趋势图。图中2010年7月以前为全球主要指数综合体,之后则是SP500+HS300+BTC(按一定比例)走势。

全球投资趋势自2009年3月以来展开循环浪V——(I)浪V最后阶段炒作汽车股,(III)浪III最后阶段炒作科网股,(III)浪V最后阶段炒作加密货币,非常合理及符合事实。在笔者看来,这是唯一数浪方式,其中V浪(1)由2009年3月低位升至2018年初——比特币于2017年底见顶,其他加密货币于2018年初见顶并非偶然——接着是V浪(2),一个不规则平台,其中2018年初跌至年底为(2)浪a,2018年底升至2020年2月为(2)浪b,之后急跌至3月为(2)浪c。2020年3月低点展开V浪(3)。

再细分V浪(3)。当前走势存在两种较大可能性:

其一,保守地看,2020年3月低点升至9月初为(3)浪1,2020年9月初跌至10月底为(3)浪2,2020年10月底升至今年2月22日为(3)浪3,其后进入(3)浪4调整至今,形态才不规则。

其二,非常乐观地看,2020年3月低点升至今年4月16日为一组5浪上升,划分为(3)浪1,之后进入(3)浪2,当调整结束,将进入(3)浪3上升。由于(3)浪1升幅为1.1倍,则(3)浪3升幅不会低于此数值,后市走势将相当夸张。

英国《金融时报》刊登一篇文章,题为《Coinbase续写Netscape传奇?》。文章指,对加密货币爱好者而言,“Coinbase”在美国股市重磅上市就如四分之一个世纪前Netscape上市现代版。Netscape在IPO时仅仅是硅谷一家初创企业,1995年上市时让基金经理挠头:如何给这家公司估值。如今华尔街发出了同样疑问。“Coinbase”管理着5600万投资者数字资产,乃美国最大加密货币交易所。该公司今年首季收入约18亿美元,利润至少7.3亿美元。与现有经纪商及交易所透过股票交易赚取费用相比可谓利润丰厚。Coinbase竞争对手之一Kraken公司CEO亦公布上市计划。按Kraken公司股份最近交易价格计算,该公司估值在100亿至150亿美元之间。

随着加密浪潮兴起,新投资者源源不绝。今年以来,非比特币加密货币走势强劲,总市值排第二为以太坊ETH。以太坊在去年上升4.6倍基础上今年再接再厉,目前升幅高达4.2倍。若计算自去年3月最低点以来最大升幅,87美元4371美元,升幅49倍!去年3月13日最低点时整个加密货币市场总值1081亿美元,当前则高达22571万亿美元,升幅20倍。升幅最大一只加密货币是SHIBAINU(柴犬币),55万倍。最低价低于0.0000000001美元,小数点后共9个零,即100亿枚市值才不到1美元,但近日最高价0.000039美元,100亿枚市值已达39万美元。柴犬币于币安交易所上市,10分钟内升幅超一倍,导致币安“死机”,疯狂之极!

近期投机浪潮源于特斯拉CEO马斯克于推特上极力吹捧狗币(Doge)。狗币源于2014年初作者諷刺比特币而作,创始人于2015年卖光所有狗币,赚取一辆二手本田车。很显然,这位老兄错过了几个亿。

复星集团CEO梁信军一篇演讲词题目是《未来已来——属于区块链和数据经济之二十年》,看来,传统人士进入加密货币市场已是必然。作为投资者,加密货币渗透率由10%升至接近50%这个投资黄金时期,能够获得多少收益!

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