20多家银行收紧贵金属与外汇业务 专家建议投资者谨慎参与投资

彭妍

自贵金属交易业务收紧之后，商业银行再次出手，加强对外汇相关金融衍生品业务的投资者适当性管理。7月16日，工商银行发布公告称，将于8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整、升级。

记者注意到，今年7月份以来，邮储银行、北京银行相继收紧贵金属业务。据记者不完全统计，自去年以来，已有包括国有大行、股份行、城商行、农商行在内的超20家银行出台了相关措施调整贵金属业务。

对于账户贵金属与外汇业务收紧的原因，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林在接受记者采访时表示：“从国际宏观经济面判断出发，人民币或将继续升值，因此导致外汇和贵金属投资品风险增加。当然，银行的判断也有待市场面证实。另—方面可能是银行的一种政策规避行为，由于去年有银行投资品因为油价极端行情出现风险，最终银行承担了风险。”

银行提高外汇业务的门槛

工商银行将于今年8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整。具体来看，账户外汇产品的风险级别将调整为第5级（R5），客户风险承受能力评估结果要求调整为进取型（C5）等。此前，该行风险承受能力评估结果为“平衡型”“成长型”“进取型”之一、产品适合度评估结果为“适合”的个人客户，方可申请开办外汇买卖交易。

此外，工商银行还对外汇业务交易起点、交易取消、持仓限额、强制平仓、业务停办和业务功能关闭等事项和条款进行了修订。

至于调整原因，盘和林对记者表示，银行调高外汇业务风险等级，意味着对投资人准入门槛更高，这算是一种风险提示，在银行认为近期风险较高的时候，通过改变风险等级的方式，拒绝一部分投资人进入到这个投资领域。所以，工商银行调高外汇产品风险等级，是对海外经济风险的判断，这个判断正确与否需要市场检验，但在风险来临之前及时调整风险等级，进行风险提示是有必要的。

国家外汇管理局数据显示，截至6月末，我国外汇储备规模为32140亿美元，较5月末下降78亿美元，降幅为0.24%。

账户商品业务收紧或将持续

今年7月5日，邮储银行宣布暂停办理代理贵金属现货实盘类业务开户。7月6日，北京银行表示，拟对代理CA.客户上海黄金交易所贵金属交易业务进行调整。

实际上，自去年以来，越来越多的银行收紧贵金属业务。出台的相关措施主要包括对贵金属交易业务风险提示、暂停开户、提高贵金属风险等级、上调贵金属业务客户风险门槛和下调持仓上限、上调保证金比例等。

盘和林认为，各大银行收缩贵金属业务，可能是认为贵金属的牛市即将结束，这又涉及对美元政策的判断，很多金融机构判断美联储未来会转向紧缩。贵金属的价格和宏观经济周期有一定的关联性，诸如人民币升值、美元升值都对贵金属未来预期产生影响。

今年以来，人民币汇率呈现双向浮动态势，监管部门近期多次强调人民币汇率双向波动将成为常态，对投资者从事外汇投资活动提出较高要求。根据交通银行金融研究中心近日发布的《2021年下半年中国宏观经济金融展望》报告预计，下半年人民币汇率双向波动特征将进一步强化。

银行账户贵金属业务和外汇业务收紧，对于投资者有何影响？盘和林建议：“大多数普通投资人应该相信银行自身的判断。毕竟，金融机构至少比普通投资人更加专业。”

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上半年贵金属表现未如人意 石林

今年上半年刚过去，因贵金属价格在6月份大幅下滑，其整个上半年表现相对欠佳。其中，钯金期货上涨13.26%，是唯一报升者;铂金期货及白银期货分别微跌0.58%及0.83%;黄金期货挫6.52%，表现居末位。

期内金甲虫指数下泻10.89%，银矿业指数跌6.01%，两项都比金银两市本身为差，不能说这段期间处于好市势。

此外，同期的美国10年期孳息率涨57.36%，美汇指数升2.82%，此两项是遏抑金银价格的主要因素。比特币飙20.23%，很难否认这确实抢去金银的部分风头。还有，期内GSCI商品指数劲升30.9%，关股道指涨12.73%，贵金属族类却相对憔悴，这只能说明后者的避险功能有所减退，市场愿意冒险的情绪依然偏于高涨。

简而言之，过去半年金银两市的中长线表现未如人意，但短线波动却充满风险与刺激。

截至7月22日，金市在劇烈波动后涌上见1798美元/盎司。

虽然联储局最近的言论及实际操作颇存矛盾之处，但市场认为该局政策暂时不会作出改变，加上通胀预期稍为纾缓，美国—长短债息均呈不同程度的软落，金市遂出现跌后回稳。

此外，美国失业率续升，且有人不再重返就业市场，以及变种病毒令疫情前景不明，这些因素都加强了金市回稳力度。

另一方面，关期金市场的未平仓合约量最近减缩到两年多以来的低水平，生产商的净空头仓量亦回复到两年前的较小量水平，此两点意味着新空头压力再明显增加的空间已不太大;加上金市短期接近超卖，故近日行情回扬是可以理解的。