继续深挖锂电产业链机会

沐恩

弱势反弹龙头更具优势

主持人：市场虽然有反弹，但个股的分化更明显了！

袁月：短期市场处在调整格局的反弹结构中，在经过连续反弹后调整两三天也是正常的，在这种弱反弹中，只有主流板块的龙头品种反弹力度会更强，跟风的空间不大，主要也得看龙头脸色。但即使是龙头，反弹三天左右也会有两天左右的调整，跟风的还会更弱，所以这种节奏必须清楚，尤其是想做短线差价或者波段的，如果只会后知后觉的追买，那就踏踏实实的选择中线吧！

不过由于市场极端化风格的影响，有些看似低位的板块虽然从中期角度看已经具备性价比，但受制于股性外加资金建仓需要时间，短期即使进入安全边际也不会马上反转大涨，需要时间和耐心。投资者可以根据自己的预期，均衡持仓应对接下来的市场可能是更合理的一种方式。

主持人：本周工业母机概念有资金炒作，这个能持续吗？

袁月：工业母机就是机床，国资委会议中将工业母机位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前，体现其重要地位。不过，客观说，现阶段我国机床整体实力一般，去年我国机床贸易逆差达19.4亿美元，只能说是大而不强。

要说其中的亮点数控机床应该算一个，尤其是高端数控机床。其是一种装有程序控制系统的自动化机床，与传统机床相比，具有高度柔性、加工精度高、加工质量稳定等特点。国内数控机床应用端规模最大的为汽车、航空航天等。汽车行业主要使用加工中心、组合机床以及各类数控专机，技术含量相对较低。而航空航天、造船、模具等行业领域，对特种机床和专机有着更为急迫的需求，如果谁能在这方面取得突破，显然中期机会更大。

仅从基本面看，智能机器板块这两年新上市的次新股较之前“老股”有一定优势，另外工业软件也会受益行业发展。不过，虽然中期政策给的级别比较高，但考虑到自身发展情况，持续转化成业绩还需要时间。短期走势更多看情绪、资金力度决定，按照技术应对。

锂电继续高度重视

主持人：海外电池巨头上周出现利空，这个影响大吗？

袁月：使用该电池的汽车厂商宣布召回，这在之前也有过类似的事件，无论从情绪角度还是实际情况看肯定是利空，尤其是对这种大的电池厂商，设计的电池存在缺陷确实不应该。与该公司合作紧密的A股上市公司周一均低开，短期情绪上有影响，但需要强调的是，本次召回可能的原因是负极极耳撕裂和隔膜发生褶皱，属于公司自身电池制造缺陷，而不是材料本身和设备的问题，换言之，A股供货商的产品并没有问题。

从中期看，该公司的整体逻辑并没有变化，因为其也在不断的扩产。公司计划2025年在美动力电池总产能将超过140GWh，其中包括70GWh的独资工厂和70GWh的合资工厂。加上中国南京、波兰及韩国本部，LG计划到2023年产能达到230GWh，2025年产能达到430GWh。这种规扩产模下，与之合作的上下游企业都会受益。

主持人：A股锂电巨头的中报怎么看？

袁月：海外电池巨头出利空从短期情绪上对国内动力电池厂商是利好，畢竟二者是竞争关系。另一个方向是对磷酸铁锂技术也是利好，因为海外市场更认可三元材料，当然，大逻辑还是磷酸铁锂在续航上的进步，这两年装机量明显提升，接下来仍会与三元材料并存，相关产业链都有机会。

就中报而言，整体是符合预期的，某些关键点还超出市场预期的好，比如此前市场对二季度原材料价格上涨有一定担心，但结果看影响不大，体现出公司的能力。不过，目前这个位置，短期也不存在大涨的可能，更多要看到产业的方向和趋势。

接下来作为景气度最高的方向，锂电池的中期机会依旧存在，尤其是世界两大电池巨头的动向对行业有着重要影响，也会决定产业链个股走势。只是短期这个安全边际可大可小，大只能来自短期的调整或者未来的不断超预期。前者需要根据市场氛围，一旦有什么鬼故事出现就是机会。而后者需要持续不断的跟踪，目前在“滚雪球”中分析的几个涨价方向短期资金力度都是最强的，这说明有资金不断接力，而不是一味地离场，这类品种接下来走强的概率更大。