中国外贸环境不确定性下的区域和行业风险分析

黎轲

摘要：国际范围内，我国的外贸依存度水平在主要经济体中是偏低的。随着“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的逐步构建，我国外贸依存度有望进一步下行，外贸依赖有望进一步减弱。研究发现，广东、浙江、江苏等三省份的外贸依赖程度较高，地区经济风险较高。从行业层面来看，计算机通信和电子设备制造业、纺织服装皮革鞋类、铁路船舶航空航天设备、电气机械和器材、橡胶和塑料制品、通用设备制造等六行业的外贸依赖程度较高，行业风险较高。

关键词：双循环;外贸依存度;区域风险;行业风险

一、现阶段外部贸易环境不确定因素增多

现阶段，我国对外贸易的外部环境具有两个突出特征。一方面，世界经济遭受较大冲击，外部需求趋于疲弱。国际疫情肆虐冲击下，全球主要经济体先后出现经济停摆，世界经济下滑的幅度已经大大超过2008、2009年金融危机所带来的冲击。世界银行6月最新发布的《全球经济展望》预测，2020年全球经济预计将萎缩5.2%。需求的大幅萎缩，导致国际贸易规模迅速下滑。联合国贸发会议（UNCTAD）6月表示，全球主要经济体的进出口情况均创下了多年来的最大跌幅，预测全球贸易全年萎缩约20%。世界贸易组织（WTO）也预测，2020年全球贸易或将出现13%～32%的萎缩。

另一方面，我国外部发展环境趋于紧张。当前民粹主义、单边主义、贸易保护主义等势力抬头，我国在地缘政治、经济、安全、外交、科技等多个领域均面临外部打压。

一直以来，“中国出口”一直是产业界一张响亮的名片，出口是吸纳就业和创造外汇收入的主要来源之一。因此，“六稳”“六保”明确要求稳住外贸基本盘。在此之中，稳住出口基本盘尤为重要，稳住了出口，也就稳住了就业，也稳住了基本外汇收入。在外贸环境错综复杂、形势严峻的当下，客观评估我国各区域的贸易风险敞口具有重要的现实指导意义。

二、未来我国外贸依赖程度有望继续减弱

2019年，中国货物贸易进出口总额31.54万亿元，国内生产总值（GDP）99.09万亿元，年度外贸依存度（外贸依存度=进出口总额/GDP）31.84%，较2018年继续下降1.34%。

20世纪80年代以来，随着全球经济一体化进程不断加快，中国经济快速融入世界经济，中国对外贸易呈现迅猛增长，由此带来中国对外贸易依存度也不断提高。

纵向的来看，1985～2006年是中国外贸依存度快速上升的时期。1991年外贸依存度首次触及30%，此后一路高歌猛進，1994年突破了40%，2003年攻克了50%，2006年更站上64.24%的高点。这段时期，是中国外贸依存度的高速上升期。

而从2007年开始，中国则进入了外贸依存度的下降区间。从2006年历史高点的64.24%逐年下行，2007、2008、2009年分别为61.80%、56.36%、43.23%，2010年有所抬头，而2011年又恢复下行趋势回落至48.45%，2019年则已经下滑至31.84%，距离三十年前的1990年的29.46%，仅一步之遥。

横向的来看，中国的外贸依存度水平在主要经济体中是偏低的。2019年，中国外贸依存度为31.84%，低于德国、韩国、法国、俄罗斯、澳大利亚等国家，但高于日本和美国，见表1。未来，随着“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的逐步构建，我国外贸依存度有望进一步下行，外贸依赖有望进一步减弱。

三、广东、浙江、江苏三地的出口风险较高

中国幅员辽阔，区域众多，不同地区间的外贸发展程度也有着巨大差异。2020年，国际需求遭受冲击，使得原本就因全球经济下行而较为低迷的国际贸易发展进一步雪上加霜。对于国内部分外贸依赖程度较高的省份而言，国际贸易环境疲弱将对地区经济形成较为严峻的挑战和考验。

我们测算了国内各省份的外需敞口，将地区外贸依存度（地区外贸依存度=地区进出口总额/地区GDP）作为外需敞口的代理指标。通过测算，2019年我国各省份出口依存度高于中国整体水平（31.84%）的共有三个，分别是广东、浙江、江苏，其出口依存度分别为66.35%、49.45%、43.54%。2019年，上述三省的进出口总额为14.56万亿元，占当年全国进出口总额的46.18%。

容易看出，广东、浙江、江苏等三省份的外贸依赖较高，因此受国际贸易环境变化影响也将更大。同时需要提出的是，相关研究揭示，我国地区经济发展水平与该地区的出口发展态势具有较显著的正相关关系。因此容易发现，内蒙古、甘肃、贵州、西藏等经济规模较小的省份受外贸环境变化影响也更小。

另一方面，外贸依存度较高的省份普遍是以第二产业为主导型的地区，其过剩的生产力须通过对外贸易输出和消化。同时，为了在国际市场上更具竞争力，就必须通过不断调整政策、税率、汇率、利润等经营策略，以应对瞬息万变的国际市场。而现阶段，国际单边主义和贸易保护主义势力抬头，国际贸易环境趋于复杂和严峻，外贸依存度较高的省份将面临更大的外贸发展压力，需根据外贸环境和市场变化，及时调整发展策略。

从出口目的地来看，各地统计年鉴显示，2018年广东、浙江、江苏三省份的主要出口目的地整体类似，其中，美国均位列三省份的前三强。美国分别为广东、浙江、江苏三省份的第二大、第一大、第一大出口国家，对美出口占三省总出口比重分别为17.07%、22.58%、17.98%。

然而，随着中美之间的关系日益紧张，未来对美出口或将面临较大不确定性，这对高外贸依赖的三省份将较为不利，须尽早做出相应市场策略调整。

近年来，中美之间的关系日益紧张。美国政府在大范围制造贸易摩擦、挑起贸易争端的同时，更对我国加强了技术封锁，给我国现阶段的经济与科技发展制造阻碍。不仅如此，疫情催化下中美关系也出现恶化。这一紧张态势在华为、TikTok事件上，表现较为突出。与美国不同的是，同为西方发达国家阵营，德国在对待华为、TikTok等事件时的态度却更为温和，这与德国作为高外贸依赖国家的背景密不可分。数据显示，2019年，德国与美国的贸易依存度分别是70.82%、19.32%，德国对国际市场的依赖程度远远高于美国。这反映出，不同外贸依赖程度的国家进行国际战略博弈时，拥有较强国内市场、具有较低外贸依赖的国家将处于优势地位。