安徽运用资本力量服务“三地一区”

叶锦伟

资本市场的“安徽板块”正加速形成。

“十三五”以来，安徽资本市场取得良好发展成效，全省共新增48家A股上市公司，总数达134家，位居中部第1、全国第9;截至2020年末，安徽辖区法人证券期货公司净资本、总资产分别为356亿元、1646亿元，较“十二五”末分别增加143%、43%;私募基金管理人家数由“十二五”末的153家增长到目前的226家，增长近50%;管理规模由373亿元增长到目前的3025亿元，增长高达7倍。

当前，安徽正在奋力打造“三地一区”，迫切需要构建总量充沛、结构优化、效能高级的多层次资本市场体系，积极发挥资本要素的创新力、整合力、转型力、服务力，利用好市场的逻辑、资本的力量，助力新阶段现代化美好安徽建设。

发挥资本创新力，服务科技自立自强

创新始于技术，成于资本。纵观人类三次工业革命，金融资本发挥了至关重要的作用，当前安徽抢抓新一轮科技革命和产业变革重大战略机遇，扩容升级“五个一”创新主平台，迫切需要厚植创新资本体系。

首先是大力培育创新科技。创新资本，科技为“体”，资本为“用”，培育创新技术、科技和产业是形成创新资本的根基。近年来，安徽大力实施创新驱动强省战略，区域创新能力连续9年居全国第一方阵。同时积极推进科技链、创新链、人才链与资本链融合，累计12家企业在科创板上市。紧抓新一轮科技革命机遇，大力发展新兴产业创新科技，需要积极发挥资本市场特有的风险共担、利益共享功能，构建有效发挥资本力量的体制机制，为科技创新向现实生产力转化插上腾飞的翅膀。

其次是发挥基金杠杆撬动作用。科技創新从原始创新到技术创新，再到产业化市场化，每一步都面临较大的不确定性，传统金融工具难以承受如此高的风险，需要天使投资、私募基金等风险资本支持，并撬动其他金融资源进入，支持科技创新迈过“死亡之谷”。要结合产业基础现状，加强政府产业引导基金建设，形成多层次的基金引导体系;要坚持市场的逻辑，设计合理的风险共担、利益共享机制，积极引进国内外私募基金来皖投资，引导社会资本参与，发挥好基金杠杆效应;要尊重市场规律，完善基金运营考核机制，激发基金投资活力。

通过打出金融工具组合拳， 发挥多金融业态集成效应， 为经济高质量发展提供充足 多元金融资本支撑。

再次是健全良性退出机制。实现增值退出，是各类产业基金、私募基金良性循环发展的重要一环。去年以来安徽新增的28家上市公司，绝大部分都有私募基金或产业引导基金的前期支持，并通过上市实现了成功退出。要树立企业发展全生命周期思维，在强化基金支早、支小、支科技作用的同时，积极谋划推动所投科技创新型企业结合自身情况，分类在主板、科创板、创业板、新三板以及区域性股权市场等上市挂牌，拥抱资本市场，实现基金投资顺利提出，进而继续开展循环滚动投资。

发挥资本整合力，深化产业转型升级

资本市场是直接融资的主战场和并购重组的主渠道，具有丰富多元的再融资工具，无论是对于推进十大新兴产业发展，还是推进传统产业转型升级，都具有重要作用。

积极引导开展再融资和并购重组。引导和鼓励上市挂牌公司利用各类股债工具融资，支持上市挂牌公司开展多元化债券和资产支持证券融资，鼓励符合条件的企业通过优先股、永续债、可转债等创新融资工具丰富融资手段。充分发挥上市公司在培育发展产业集群、延链拓链补链中的引领带动作用，加大土地、财税、金融等方面支持力度，鼓励上市公司围绕主业及产业链上下游实施并购重组。

发挥国企龙头带动作用。抓住国企改革三年行动计划有利契机，加大混合所有制改革力度，引入多种所有制经济成分，促进完善法人治理结构。建立职业经理人制度，完善市场化薪酬分配制度。对科研、创新、投资类符合条件的国有上市公司，通过员工持股、股权激励等，提高管理层和经营骨干的积极性、创造性。

持续提高上市公司质量。抓住了上市公司群体，基本就能守好产业发展“压舱石”，夯固财政税收“动力源”，稳住实体经济“基本盘”。要深入贯彻国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》和安徽配套落实任务部署，深刻认识提高上市公司质量的重要意义，压实属地责任、主体责任和监管责任，构建共建共治共享提升上市公司质量的工作机制。

发挥资本转型力，促进全面绿色转型发展

无论是绿色股权投资、绿色债券等传统的绿色资本工具，还是当下火热的基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）新型绿色资本产品，都能拓宽绿色发展资金来源渠道，创新绿色投融资机制，对于推动安徽践行“两山”理念，打造经济社会发展全面绿色转型区具有重要作用。

首先，抢抓REITs试点机遇。2020年4月底，国家发改委、证监会联合启动REITs试点工作，近日首批REITs产品已正式发售（其中首创股份公募REITs一项底层资产为合肥市十五里河污水处理厂PPP项目），上海更是出台了加快打造具有国际竞争力的REITs发展新高地的实施意见。长三角一体化战略为安徽基础设施建设带来了机遇，也提出了更高需求，需要大量建设资金。要充分认识REITs的重要意义和作用，进一步加大工作力度，推进在申报项目尽快通过发行;持续开展政策宣传普及，引导更多收费公路、产业园、仓储物流和污水处理等基础设施通过发行REITs筹措资金建设，创新投融资机制。

其次，用好绿色资本工具。十八届五中全会提出，要加快发展绿色金融，设立绿色基金，近年来各地设立了许多绿色发展基金。安徽生态优势明显，谱写全面绿色转型新篇章，要积极培育引导绿色企业上市挂牌，支持绿色企业发行绿色债券、开展绿色股权投资，研究推进设立绿色基金，大力发展绿色资本。

再次，加强环境信息披露。目前我国正在逐步建立企业强制性披露环境信息制度。上市公司作为优秀企业的代表，理应作出示范。上市公司要依法依规披露因环境问题受到行政处罚情况，同时要深入开展环境信息披露规则宣传，引导鼓励上市公司自愿披露环境信息特别是为减少其碳排放所采取的措施及效果等内容。

发挥资本服务力，营造良好发展环境

资本市场是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统，需要坚持系统整体协同思维，围绕资本链构建良好的支持服务生态链，助力企业生长。

一是打造服务矩阵。企业培育上市挂牌、融资重组发展，每一步都离不开政府服务支持。要深入一线摸排建立后备企业资源库，联合沪深证券交易所，有针对有步骤地开展股份制改造、规范培育，深入开展培训走访，促进企业接受资本熏陶;加强部门协同配合，建立服务企业上市挂牌的综合工作机制，集成式提供高效政务服务;积极发挥行商会桥梁纽带作用，搭建政府与企业、领导干部与企业家高效沟通交流的平台;完善政府奖补支持政策，加大对在促进资本市场培育过程中团队及个人的奖励，切实发挥财政资金引导激励作用。

二是建设人才矩阵。建“高”智库，面向国内外顶端金融资本专家，选聘组建顶级高端智库，建立健全全省金融资本人才资源库，赴金融先进发达地区举办高端金融人才交流（招聘）会。选“专”干部，积极争取从全国证券期货交易所、证监会系统单位以及中央驻皖金融监管部门选派干部到安徽挂职交流，如任职金融副市长等，同时选派安徽金融干部到上述单位挂职交流。创“优”环境，在个人所得税减免、子女入学、住房、就医等方面提供综合优质服务，创造金融资本人才来皖就业的良好环境。

三是构建金融矩阵。加强资本市场与银行、保险、担保、融资租赁等其他金融市场的联系，探索创新开发联合金融产品。比如，推进商业银行探索实行投行化经营模式，与相关产业引导基金、风险资本开展投贷联动;在私募基金投资科技创新企业时，保险机构可以联动提供科技保险，创新银基、保基合作新模式。通过打出金融工具组合拳，发挥多金融业态集成效应，为经济高质量发展提供充足多元金融资本支撑。

（作者系安徽证监局党委书记、局长）