P2P平台财务风险及防范建议

周亚楠

摘  要：P2P网贷作为互联网金融模式的一种，凭借着其门槛低、投资收益率高、手续便捷等诸多优势得到飞速的发展。本文通过分析P2P平台财务风险，对于如何防范财务风险提出对策建议，为平台管理者、监管部门及投资者科学有效的决策提供参考。

关键词：P2P平台;财务风险;风险防范

一、P2P网贷概念界定

P2P网贷是互联网金融的一种模式，通常是指个体之间通过互联网或移动平台所实现的直接借贷行为，主要为借贷双方提供信息共享、资信流向、借贷匹配等服务，而不作为信用中介。从本质上看，P2P网贷属于民间小额借贷。

二、P2P平台的主要财务风险

（一）资本风险

是指P2P平台因缺乏资金而无力承担风险、弥补借款人投资损失的能力，与平台为抵抗风险而预提的准备金数量呈正相关，通常由平台在日常经营过程中按一定比例提取后存放在专门的账户中。由于缺乏统一的标准，许多平台的信息公开还很不透明，对于平台是否提取准备金、提取了多少准备金、以怎样的标准提取准备金都无法确定，真实性也无法保证。因此，比例过低和信息不透明导致平台存在较大的资本风险。

（二）流动性风险

流动性风险是指P2P平台在日常经营过程中，由于缺乏充足的流动资金，导致无法按时偿还到期债务和应对投资者大规模撤资的风险。目前大多数P2P平台都存在“拆标”的行为，通俗来说就是将长期融资项目，经过细化拆分形成短期，亦或是将大额拆分成小额，以此来实现快速融资。但这也伴随着极大的流动性风险，任何一个环节失败都有可能导致整个项目资金链的断裂，因此平台的流动性风险也在逐渐增大。

（三）盈利性风险

盈利性风险是指P2P平台无法获得充足的利润，甚至承受损失的风险。平台的盈利主要来源于存贷利差和中介费用，很多平台为了抢占资源还免除了部分中介费用;其次随着平台数量的剧增，竞争压力不断增加，平台在拓展业务和获取资源方面需要投入更多的成本;除此以外，为了降低各项风险，也需要加大风险管理的成本投入力度，提高自身的竞争力。随着各项成本的增加，平台盈利会更加困难。

三、财务风险的影响因素

（一）内部因素

影响企业财务风险的内部因素主要包括公司治理结构与经营管理水平。公司治理结构是企业的“神经系统”[1]，成熟稳定的治理结构是保障投资者回报、处理好各利益关系、从企业内部着手夯实抵御风险的地基，但治理结构的缺失会直接导致权利相互制约的平衡被打破，容易产生部分机制形同虚设、部分股东权力过大、董事会被架空、管理者将资产和利润转移等问题[2]，企业内部控制和约束机制丧失作用，损害了中小股东的利益，严重者可能导致企业破产;企业的经营管理水平极大程度上影响了企业的生存和发展，管理水平不高甚至出现失误就容易引发财务危机，企业经营战略决策失误、领导层能力不足等都是企业管理水平不高的表现。

（二）外部因素

影响企业财务风险的外部因素主要包括当前经济发展环境与行业现状[3]。宏观经济环境可能会对企业产生正面影响，也可能产生负面影响，例如国家采取紧缩性经济政策、经济衰退或萧条时期等，都会加大企业的经营成本并可能导致财务困难;企业所处行业的变化也会对企业产生影响，例如行业政策的转变、行业产品需求量的变化、行业内部的不正当竞争等都易引发企业财務危机甚至破产。

四、相关对策建议

（一）健全监管体制和信息披露制度

政府及相关监管机构应针对平台不断涌现的问题和风险制定补充性细则，努力做到全方位监管，定期对各平台的信披情况进行监督和检查，对不合规的平台予以通报和责令改正，以保证信息披露的规范性和透明性。除此之外，P2P平台自身应当自觉做好主体、产品等信息的披露工作，对于反映平台风险情况的数据例如逾期金额、是否有第三方担保等，也应准确披露，不得修改和美化，坚决不越“13条红线”，自查自纠，加强自律。

（二）规范市场准入，完善评级体系

一方面，应当提高P2P行业的准入门槛，对于注册资本、平台资质等关键性要素做出明确要求，做好备案，从源头上杜绝危害投资者权益的行为。另一方面，由于缺乏统一的评级标准，目前各评级机构对于各平台的评级标准不同，评级结果也大有不同，这对投资者造成了极大的困扰，应当建立统一标准、全方位多层次的评级体系，充分展现各平台的实际情况，为投资者的投资决策提供有效参考。

（三）加强流动性风险管理

平台应当扩大业务范围，降低小部分人的借贷占比，扩大分散性，降低集中度。此外，平台还应当建立债权二级转让市场，在产品未到期又急需资金的情况下，通过二级转让市场进行债权转让获取流动资金，这样一方面有助于资金加速流动，使用更加安全，另一方面还可以有效减少流动性风险的发生概率[4]。

（四）健全和共享征信系统

政府及监管机构应当建立健全征信系统，统一征信标准。一方面，P2P平台在交易时能够获取银行系统内的征信信息，充分了解借贷双方的信用情况，降低违约风险。另一方面，应当将网贷平台的企业和个人行为也纳入征信系统，丰富征信系统内在各行业各层次的信用情况，以实现信用信息的共享，最大限度上避免骗贷行为的发生，促进P2P平台的平稳健康发展[5]。

五、结语

有效的财务风险规避方法一方面可以协助平台更好地识别财务风险，对财务风险进行及时的防范和治理，促进平台的可持续发展。另一方面，有利于监管机构对问题平台进行重点监控，提高监管的效率和质量，促进P2P行业的健康发展。此外，还希望可以为广大投资者提供评估平台风险的依据，减少投资风险。

参考文献：

[1]王长江，杨金叶.P2P网络借贷的风险与监管模式研究[J].经济纵横，2015，4：98-102.

[2]唐嘉悦，郝蒙.国内P2P行业监管路径探析[J].经济研究导刊，2014，33：104-195.

[3]闫春英，张佳睿.完善我国P2P网络借贷平台风险控制体系的策略研究[J].经济学家，2015，10：78-83.

[4]邵蔚.对P2P平台信用风险的评估与预测——基于决策树模型[J].北方经贸，2017，9：103-104.

[5]金毅.P2P平台“跑路”现象的原因及其解决方法[D].华东师范大学，2016.