中小企业融资困境及对策

唐艳

摘  要：近些年来，中小企业获得了较为迅速的发展，数量明显增加，有效地改善了我国就业压力较大的现状，为社会的稳定发展提供了条件，因此，必须要对于中小企业的发展予以充分关注。但是，由于中小企业的现状以及市场环境对其产生的约束，中小企业开展融资困难程度较高，这在一定程度上阻碍了中小企业的发展。本篇文章简要介绍了当前中小企业融资现状，探究了融资困难的原因，并提出了相关对策，希望能够为中小企业的融资提供一定参考。

关键词：中小企业;融资;困境;对策

目前，我国有关部门较为重视中小企业，并出台了相关政策，这为中小企业的发展提供了有利条件作为支持，而随着中小企业数量的增加，也反向推动了我国经济发展，中小企业在经济市场中有着非常关键的作用。因此，必须要对于中小企业的发展予以充分关注，但是由于一些因素的影响，中小企业开展融资难度较高，需要相关人员解决这一问题，使中小企业更加适应新时期发展要求。

一、当前中小企业融资现状

（一）融资方式固定

根据优序融资理论，企业在进行项目融资时，为了对于成本进行控制，会将内源性融资作为首选，其次是债务融资、优先股融资，最后才会选择普通股融资。因此，内源性融资是较受中小企业重视的，但是因为内源性融资主要是通过内部筹集等方式获得资金，很难满足企业进一步发展需要[1]。如果借助于股票融资或者是债权融资，需要经过较为繁琐的程序，导致直接融资困难程度较高。而企业进行外源性融资时可用的抵押物并不充足，并且在和银行交易时业务量并不多，银行需要承担较大的贷款风险，并不是非常愿意为中小企业提供贷款服务。但是和其他贷款手段进行对比，银行贷款成本较低，中小企业对于银行贷款的依赖性比较高，融资方式较为固定，这从某种角度来说，制约了中小企业的发展。

（二）进行融资需要投入较多资金

当前我国中小企业获得了较为迅速的发展，数量不断增加。但是所用的管理机制并不完善、生产局限性比较强、信息并不公开透明、难以科学地进行市场定位等，导致中小企业在市场竞争中缺乏竞争力，在发展的过程中很可能会出现信用风险、经营风险和违约风险。因此，假如中小企业想要从银行等金融机构获取资金，就需要展现出自己真实的财务情况，这需要企业投入较多的人力资源和资金，从某种角度来说，提高了企业融资需要花费的资金。银行等金融机构出于风险等因素的影响，在投资时更加倾向于资产丰厚、信誉值较高的企业，而中小企业为了在第一时间获得资金作为保障，很可能会提高借款利率，这就导致融资需要投入的成本明显提高[2]。

（三）融资比较困难

因为我国中小企业的门槛并不高，所开展的经营活动比较固定，生产出的产品千篇一律，市场定位并不明确，导致产品在竞争中不占优势，企业很可能会由于一些因素的影响，资金链中断甚至是宣告破产，存续风险较大。并且，企业在进行经营管理时并不是非常关注财务管理和内部控制工作的开展，没有完善的财务管理和内部控制制度，难以展现出真实的财务情况，再加上抵押担保物较少，导致其信用风险较大。此外，企业在发展过程中并没有从可持续角度出发进行规划，缺乏风险观念，过于重视短期收益，导致其将速度作为关键，并不重视产品质量，在经营过程中很可能会由于一些因素影响出现风险。这就导致中小企业在市场中缺乏竞争力，难以被银行等金融机构所承认，进行融资困难程度比较高[3]。

二、中小企业融资困难原因

（一）并没有从长远角度出发制定战略规划

从当前情况分析发现，大部分中小企业在发展过程中都将短期经济收益作为关键，并且存在着模仿其他企业的行为，并且所成立的企业大部分都是传统行业。这主要是因为新兴行业不但要投入较多资金，还需要吸引较多整体实力较高的人才加入，前期对于资金的需求量较大，很可能会出现风险，这就导致企业在发展时只关注眼前情况，并没有从可持续角度出发进行规划，并不了解企业的市场占有率以及优势。很可能会出现随时注册、随时注销的情况。因此，如果企业经营运转需要资金作为保障时，银行等金融机构很可能会拒绝贷款。

（二）缺少抵押担保物

我国银行、金融机构在进行贷款时需要企业提供具有价值的抵押担保物，比如说企业的房产、设施设备以及土地资源等，并不是非常愿意借助于流动资产进行抵押[4]。但是部分中小企业在发展时固定资产比较少，又无法对于无形资产进行量化，很难满足银行等金融机构对于贷款的要求。特别是对于科技企业来说，无形资产占绝大部分，提高了进行融资的困难程度。除此之外，部分中小企业的信用比较低，再加上可抵押担保资产并不多，这就导致中小企业可用的资产较少，无法及时地抓住机遇[4]。

（三）内部控制存在问题

由于中小企业在经营管理过程中所用的制度存在遗漏，管理能力较低，没有及时的对于管理观念进行更新，导致其并不能够为现代企业的发展提供支持。并且，中小企业各个部门并不是独立存在的，导致经营权和所有权集中在一人手中，直接由领导人进行决策，很可能会由于领导人过于关注自身经济收益，导致企业内部结构较为混乱、内部控制存在问题。只有行之有效地内部控制，才能够为企业的长远发展提供保障。

（四）难以达成信息资源共享目标

当前，银行和中小企业等金融机构存在信息差，这主要是因为信息分布并不均衡，并从信息存在一定差异，这一情况很可能会出现逆向选择和道德风险等，并不利于银行等金融机构了解到中小企業真实的经营情况和偿债能力，通常会选择和第三方机构进行合作，对于中小企业的信誉值进行评估[5]。如果第三方机构难以保障自身的独立性，银行等金融机构很难对于企业的信誉值以及盈利能力等形成认识，这就会降低银行等金融机构为中小企业提供贷款的可能性，从某种角度来说，提高了企业融资困难程度。并且，中小企业很少在网络中展现出自己真实的财务水平，甚至会进行篡改，这就导致信息资源共享目标难以落实，银行很可能会拒绝中小企业贷款要求，中小企业在发展过程中难以获得充足的资金作为保障。

（五）信贷流程较为复杂

在新时期，中小企业发展较为迅速，需要有更多的融资金额作为保障，这从某种角度来说，增加了企业的负担。为了应对当前不断增加的贷款金额，银行必须要在确保资金处在安全状态下的同时保障自身有充足的资金，可以为借贷企业提供服务[6]。因此，银行必须要将信贷风险进行合理控制，严格地按照要求进行资金审批，需要投入的时间较长。通常情况下，市级以下区域中所建立的银行并不具备信贷审批能力，需要上报给上级，并经过复杂的审批才能够获取贷款，难以为中小企业融资的开展提供条件。

（六）银行的倾向

一直以来，人们都认为大规模国有企业的安全性比较高，而中小企业大部分都是私人企业，效益并不固定，缺乏安全性，这就导致银行在为中小企业提供贷款时要求较为严格。此外，银行等金融机构在进行经营时非常重视借贷企业资产是否处在安全状态下、是否可以获得较多经济收益，更加愿意和规模较大、品牌形象较好的大规模企业进行合作[7]。但是，中小企业可用的资金比较少，进行贷款管理需要投入较多成本，这就导致其并不具有竞争优势。

（七）市场发展并不完善

当前，我国市场和其它发达国家相比仍然有着一些不足之处，这主要是由于市场发展时间比较短，这就会导致中小企业在开展创业时，需要承担较大的风险。此外，所用的市场制度也有着一些不足之处，所进行的操作并不规范。虽然已经构建了不同层次的市场经济体系，但是从整体来看，仍有疏漏。最后，创业政策的出台虽然为中小企业的发展提供了支持，但是由于门槛较高，大部分中小企业并不符合要求，导致其难以满足中小企业直接融资需要。并且，我国对于债券融资的要求较高，企业不但要具有较高的信誉值，还需要具有较强的经济实力。

（八）没有及时的对于担保体系进行更新

我国中小企业的数量较多，在发展过程中需要有充足的资金作为保障，这就需要金融担保机构发挥出作用[8]。但是，从实际分析发现，当前我国担保行业发展时间比较短，尚未形成完善的担保政策和制度，担保体系整体水平并不高。担保机构主要是为了中小企业提供服务，通常情况下服务对象是成立时间较短的小规模企业，但是由于这一类型企业整体实力薄弱，很可能会出现风险，无法继续经营。这一部分损失需要由担保公司承担，导致担保公司在发展过程中压力较大，如果缺乏相关政策作为保障，担保行业很难发展。

（九）缺乏政府扶持

因为当前和中小企业融资相关的法律法规比较少，没有完善的规定，导致我国不同区域在开展企业管理时要求不一，很难有效地改善当前中小企业融资难的现状。除此之外，政府并不是非常重视中小企业，虽然已经出台了相关政策和优惠政策能够为中小企业的发展提供保障，但是这些政策并未得到应有落实，再加上我国中小企业数量众多，而政府所提供的补贴是有限的，很难完全避免中小企业融资困难的情况出现，中小企业在发展过程中仍然有着诸多方面不足[9]。

三、进行中小企业融资对策

当前，中小企业在进行融资时难度较高，这就导致中小企业在发展过程中可用资金较少，为了改善这一情况，可以从以下几点出发推动中小企业融资，确保中小企业在发展过程中具有充足资金作为保障，为中小企业的可持续发展提供支持。

（一）增强自身整体实力

第一，中小企业要增强自身整体实力，与时俱进，对于现有的管理制度进行完善，确保所用的管理制度能够满足现代化企业发展需要。在这个过程中，还需要重视组织管理工作，使内部治理工作更加规范的开展，并邀请专业水平较高的经营管理人员，在第一时间了解到市场发展趋向，精准定位，制定满足企业可持续发展的战略规划。第二，要为员工提供进行学习的机会，确保员工能够通过学习发展自身，树立风险观念，积极主动地参与到工作之中，提升自身各方面素养。第三，要加大力度对于产品进行研发，并考虑到消费者的需要在确保产品质量的同时为消费者提供更加个性化的服务，确保产品可以在市场竞争中占据优势[10]。第四，要成立专门的机制进行风险评估，从而确保企业资金处在安全状态下。在这个过程中，还需要根据财务管理程序进行操作，防止企业随意编造财务数据的情况出现，鼓励企业主动地在平台中公布自身经营情况，达成信息公开透明这一目标，提高企业信用等级，降低企业在发展过程中出现风险概率，使企业融资更加顺利。

（二）将融资信息和信用信息一体化

因为银行等金融机构难以在第一时间了解到贷款企业的现实情况和财务水平，因此相关部门可以构建信息共享平台，要求企业在规定的时间内上传自己的运营情况。为了保证所上传的资料是可信的，可以成立专门的监管机构负责进行監督，这可以使中小企业在融资阶段避免复杂的审核工作，确保信用值较高、资产处在安全状态下、可以稳定经营的企业能够在第一时间获取到需要的资金。除此之外，还应该构建完善的信用体系，增强中小企业的信用观念，确保中小企业可以具有较高信誉。提供信用查询服务，并根据现实情况出发对于中小企业信用进行评价，能够使中小企业信用评审制度更加完善，达成市场信息公开透明这一要求，使金融机构更加全面地了解到贷款企业，有效改善了当前中小企业融资难度较高的局面。

（三）从多个角度出发进行融资

第一，一般情况下，中小企业开展融资活动会向自己的亲朋好友寻求帮助，利息比较低甚至是没有任何利息。因此，我国需要考虑到自身的特殊情况，由国家部门和私人融资机构进行合作，在国家监督下更加公开透明地开展操作，在这个过程中，可以将借款利率进行合理把控，确保民间资本使用是规范的，提高借贷的科学性。在这个过程中，还可以运用典当等方式获取资金。除此之外，企业还应该进一步挖掘闲置资产的运用，加大力度开展内源性融资，也可以借助于融资租赁等手段开展融资[11]。需要注意的是，租赁只是一个环节，最主要的目的是要获得融资。第二，中小企业可以借助于互联网平台进行融资，通过对于互联网技术进行应用，向外界发布自身对于融资的需求，并借助于大数据技术开展数据加工，确保融资程序可以符合相关标准，达成安全融资目标。第三，我国应该出台应该法律法规，使中小企业抵押担保物包含更加全面的内容，为企业动产、无形资产的抵押提供条件，这能够较为有效地改善当前企业融资困难的局面，带给企业较多资金保障。

（四）推动供应链金融发展

供应链金融主要是指银行将核心企业作为关键，将业务交易作为前提，在为核心企业提供融资服务的同时，为供应链节点上的中小企业提供多样化的融资产品和服务。这一模式能够使可用资金较少的中小企业获得需要的资金，满足中小企业进一步发展需求。供应链金融模式主要是借助于互联网等现代化技术，将供应链上下游的企业进行联系，从而达成资金、物资、信息的最大化利用，为企业协同生产提供支持，使供需处在平衡状态下，降低不必要的成本投入，確保企业在发展过程中具有充足的资金。除此之外，相关人员还需要对于供应链金融贸易信用保险机制进行完善，从多个角度出发建立保险市场，并对于供应链金融范围进行扩大，在提高人们风险防范观念的同时构建完善的风险控制体系。在这个过程中，还可以成立专门的基金用于供应链金融，使其经营运转更加高效，改善当前企业融资较为困难的局面。

（五）优化债权产品结构

我国之所以构建互助担保协会最主要的目标是推动企业发展，为中小企业业务往来提供更加安全的环境，可以在达成信息资源共享的同时，减少企业融资需要投入的资金，但是也存在一些问题。比如说，当这其中的任何一个企业出现财务风险时，都可能会使互相担保企业群出现危机，因此可以对于多层次债券产品进行研发，而这需要将稳定的债券市场作为前提，打造成熟的制度环境。在这个过程中，监管部门应该适当的降低中小企业债券发行标准，并完善相关的基础设施，确保中小企业在进行投资时可以获得较多经济收益。并做好对于债券违约的惩处，完善风险对冲机制，保障债券具有较强流动性，从而有效改善当前中小企业融资困难局面[12]。

（六）由政府进行引导

第一，政府部门需要对于中小企业信用担保体系进行补充、优化，学习国外成功经验，考虑到不同的担保对象有针对性地设置担保机构，并交由政府集中地进行管理工作。在这个过程中，还需要成立专门的金融机构和管理机构为中小企业的发展提供个性化服务，确保企业可以正常稳定的发展。此外，还可以构建国家担保机制，需要注意的是，在县区应该要和保险机构建立合作，从而降低自身需要承担的风险。第二，我国应该对于相关法律法规进行完善，确保中小企业的运行模式是符合要求的。并制定完善的惩处方案，对于违法违规中小企业进行处理，并在第一时间曝光非法企业，确保中小企业能够知法、懂法，在法律法规支持下获得发展。对于一些严格遵循法律法规并且信用等级较高的企业进行奖励。第三，政府需要认识到自身的引导作用，为中小企业和银行金融机构提供沟通、交流的机会，并成立专门的资金满足中小企业融资需求，为其提供福利补贴，确保中小企业融资可以更加顺利开展，满足中小企业健康、长远发展需求。

四、总结

根据上文来进行分析，因为中小企业自身的特殊性以及市场环境的变化，融资难度有所上升。为了满足中小企业健康、长远发展需求，相关人员要制定适宜的措施改善中小企业融资困难现状。从中小企业和政府两个角度出发，使融资更加可靠，为中小企业的健康、长远发展提供有利条件作为支持。

参考文献：

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