外资企业财务风险管理研究

2021-06-15唐梦兰

中国市场 2021年13期

[摘要]伴随着我国改革开放的进程，我国的外资企业也逐年增多，基于这些现象，现代企业制度在我国市场上应该逐步建立。新的金融风险管理体制不断冲击我国原有的金融风险管理体制，逐步暴露了外资控股企业的金融风险管理问题。文章从企业财务风险的概念出发，分析了外资控股企业财务风险形成的基本特征、分类和原因，并提出了相应的对策。

[关键词]外资企业;财务风险;金融预测;风险监测

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.13.174

随着全球经济的快速发展，企业之间的竞争越来越激烈，公司内部的风险因素，特别是金融风险也越来越高。文章在对外国企业产生金融风险原因进行分析的基础上，阐述了预测和预防风险的科学方法确保安全的持续增长，提高公司承受风险的能力，实现财务目标，提高经济效率，确保公司业务顺利运作。

在马克思主义理论中，工业资本循环是资本、生产资本和市场资本主义的有机连续。所有的金融资源都必须在三大资本之间选择一个正确的比例以避免金融风险。

1 财务风险的概念及内容

企业的财务风险，从广义上讲，主要是由内部因素和外部因素形成，除此之外还有一些不能掌控的因素或是无法预见的因素形成的，和可能造成经济损失的结果。这些因素在企业的财务活动中使金融系统的运作偏离预定的目标。一家企业的财务风险是指狭义的利润来获得资金的财务杠杆负债破产案件或每股盈利的大幅变动带来的风险机会融资风险、财务风险、投资风险、资产追回、现金流和利益共享风险，外汇风险和资本运营风险等。

自从我国加入世界贸易组织之后，企业的财务管理制度也慢慢变得完善，财务风险的种类也有了新的类型。企业财务经营的结果可以用两种方式来表示：一是通过财务活动的结果获得一定的回报;二是通过企业的财务状况、偿债能力和盈利能力获得。在市场经济条件下，财务风险客观地存在于每一个企业中，每一个外资控股企业都会受到政治、经济、文化等问题的影响。

2 外资企业财务风险的基本特征

目前，普遍存在的经济现象也包括企业财务风险，其主要特征有五个方面：

①客观性。市场发展中存在大量的财务风险，在不可避免风险的情况下，需要对风险保持客观性评价，对企业经营步骤等进行研究。有时错误并不是存在某个时间某个项目;②全面性。外资企业的财务风险通常表现在生产管理以及对外经营管理的方面，只要进行经营活动就会产生风险;③突然性。受国际政治、经济环境、公共卫生等因素的影响，外贸企业可能面临突发性经营财务风险，如2008年我国针对意大利莫扎里拉奶酪二噁英污染问题，我国质检总局发布通知禁止该品牌奶酪进口，其他种类的奶酪需经二噁英检验合格后方可放行，此类突发状况对相应的行业外贸企业造成一定的影响;④复杂性。外资企业的内部构成较为复杂，所以外资企业在经营活动中会出现较为复杂的财务风险。由于经营方式的复杂性，最终会产生不可预测、较为复杂的风险;⑤风险性。在经济市场中，外资企业的收益会较大，风险与收益相对存在，在进行财务风险评估时需要降低金融风险，促进企业的发展。

3 外资企业财务风险的分类

在竞争激烈的市场上，外国控股企业必须通过识别、预测、防止和管理所面临的风险来加强风险管理。外国控股企业的财务风险分为政治、法律、外部风险（如市场竞争风险）和内部风险，其中融资活动是引发财务风险的重要原因。对外国控股企业来说，外部风险是无法控制的，只有更好地管理国内金融风险，才能有效地促进企业的快速发展。在商业冒险中，必须考虑到这种风险，企业环境必须改变，企业必须接受风险。

因此，在正常经营过程中，外国控股公司必须面对和管理不同的金融风险。只有通过预防和控制风险，企业才能迅速发展，金融控股才具有重要的成分和完整性。人们必须有效地识别、评估、控制、预防和应对金融风险。

4 财务风险产生的原因

4.1 内部原因

企业在财务管理方法上缺少合理的依据，导致决策失误。造成财务风险的另一个原因是财务决策失误，财务关系没有在企业当中理清楚。由于财务风险高，企业与上级、中小企业之间缺乏资金管理和利润分配的问责制，资金不可能安全。这种情况经常发生，特别是在一些上市公司，许多集团公司的母公司和子公司之间的财务关系混乱，对资金的使用没有有效的监督和控制。国际之间的政治关系也会影响外资企业的发展，在面对全国经济共同发展的背景下，各个国家的发展都会影响全球经济。例如歐美市场的金融危机会让整个国际都产生经济危机，国内的通货膨胀也会影响国外市场。由于财务风险较大，企业与上级部门之间以及中小企业之间在资金管理和利润分配方面缺乏问责制，资金没有合理的利用而出现失误，没办法保障财务资金的安全性。尤其是在一些上市公司这种问题常常发生，许多集团的子公司和总公司之间没有财务共享，之间的财务信息混乱。除了企业本身的影响之外，全球经济的发展都会影响集团之间的财务安全。

同时也有国家政策的影响，主要是国家税收和财政政策。例如，2008年的《企业所得税法案》允许外资企业逐渐丧失过去的税收优势，并面临日益激烈的市场竞争。例如，2009年以来的一系列企业增值税改革增加了企业的财务风险，也督促各企业必须不断审视和完善自身的财务制度。

4.2 外部因素

第一，复杂性的宏观环境。企业财务管理的宏观经济框架复杂多变，财务管理包括宏观经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境、外部存在的一些原因等，这些因素无不影响着外资企业的财务管理工作。宏观经济环境的变化很难准确预测，企业也不可能改变这些变化。宏观经济环境的不利发展不可避免地给企业带来财务风险。财务管理环境是复杂多样的，外部环境的多样性会给企业带来机会或威胁，给企业带来财务困难。

第二，利率水平与汇率水平的影响。一般来说，利率对交易的影响取决于融资方式的选择：短期债务与长期债务相结合。外资控股企业的财务风险往往受到外汇价格波动的影响，直接影响企业的投资回报。如果发票货币和支付货币之间的选择不正确，如果以单一汇率结算，汇率损失可能会产生负面影响。许多外资控股企业不可避免地参与跨境外汇结算业务，增加了外汇和外汇风险。越来越多的外资金融机构进入中国市场和中国企业有更多的手段，并在获得资金，这无疑将加强其与国际资本市场的联系，进一步促进企业汇率风险的影响。

第三，积极寻找应对外商投资企业风险的措施。外资企业内部控制不足，内部审计不完善。在许多外资控股企业中，一些中小企业没有专门的内部控制机制，导致审计职能不完善，风险控制效果不佳。

5 外资企业全面财务风险管理的对策建议

5.1 树立风险意识

公司必须意识到风险，从科学的角度预测并积极应对潜在的风险，仔细分析不断变化的内外环境。例如，自从中国加入世界贸易组织以来，金融部门的竞争加剧，金融机构的监管也在增加。金融公司必须加强自身管理，因为他们无法得到资金，如果他们有良好的偿债能力、盈利能力和发展前景，实施弹性和金融机构实施至少直至到期不还款期限利率收紧制度，增加企业融资风险。公司必须加强动态分析，认真分析金融管理的宏观经济变化，并保持生产、业务和金融活动的灵活适应性。

5.2 科学规避经营风险

（1）保持合理的资本结构。在我国，企业融资的自有资金与担保资金的比率构成融资结构。由于融资方法不正确，导致我国企业融资结构不合理的现象普遍存在，贷款资金占资金总额的比例过高就证明了这一点。许多企业的资产负债比率超过70%，融资结构不足导致偿债能力下降、信贷减少和偿债破产增加。

（2）加强对要求的控制。债务控制要求公司所有的资金都集中在确定合理的债务比例上。所有客户的信用风险评估及其信用额度，按照严格的信用额度，应收账款回收服务，建立募集资金，以及严格控制系统，让所有拖欠账款的客户明了自身所欠账款必须要在一定时间内还清，否则企业将采取必要的法律手段维护自身利益，实现管理风险和金融风险的完美结合。业务风险的重要性是由特定的商业战略决定的，金融风险的重要性是由共同決定企业风险的资本结构决定的。总的来说，风险管理和金融风险管理的逆转是资本结构制定的战略原则，这种组合，无论是高金融风险还是低金融风险，都符合股东和当局所指望的组合。特别是债权人风险较小，愿意向公司提供更多贷款，以确保融资条件良好。

5.3 建立科学金融预测和风险监测机制

准确的金融预测使企业提前知道自己的财务需求、预先计划融资和投资计划，并合理地组织生产性业务，以了解企业的融资和投资计划，避免金融风险转移带来的不准确预测。建立可靠的金融系统和内部监控机制，制定简单明了的报告工具，制订现金预算计划，降低流动性风险，跟踪利率和汇率变化，调整业务活动以减少影响，全面评估计划投资。

在现代企业的生产过程中，特别注意有利于金融系统和商业流程的规则。对外资企业而言，最为重要的是建立完善的金融补偿系统、采购系统、支付系统、库存、订单和应收款管理系统，优化业务流程。

5.4 完善外资企业治理结构

加强建立以法人治理机构为基础的公司治理结构，通过法定原则澄清公司内部的权力关系，将有效提高公司管理风险的能力。公司治理结构之间的关系，很可能澄清投资人、管理者、监督者和外资企业的员工，从而使每个人都能澄清各自的职责分工，避免造成混淆和责任界定不清。

5.5 建立企业财务分析指标体系和企业资金预算体系

企业的经营是一个循环过程，在整个过程中需要建立财务分析指标体系，确保在面对不同的风险时可以进行不同的应对措施，建立资金的良好运转。在对企业资本流动进行动态分析的基础上，对企业现金流量进行了合理的估计。

6 结论

财务风险是由多种原因引起的，风险的有效控制对企业发展至关重要。外资企业若想在当前的经济环境下谋求生存与发展，必须深入了解自身存在的多种财务风险，并分析财务风险的产生原因，通过多渠道、多方面、多方法尽可能对财务风险加以预防与控制，推进企业的可持续发展。

参考文献：

[1]余廉.企业预警管理[M].石家庄：河北科学技术出版社，1999.

[2]王光远.财务会计和财务管理理论研究[M].北京：中国审计出版社，2001.

[3]朱翠兰.论股份公司财务管理目标[J].财经理论与实践，2001（3）.

[4]刘惠利.企业财务管理目标的新思考[J].财经理论与实践，2003（5）.