股市出现分化 美房全面上升

李兴然

美股近期涨跌不一，其中，标普500指数再次逼近历史新高，道琼斯和纳斯达克指数则在高位震荡。欧洲方面，法国巴黎CAC40指数创下历史新高，德国DAX指数亦然，但英国富时指数相对较弱，呈高位横盘震荡之势。盘面上看，大型科技股仍明显承压，散户抱团股又有崛起之势。

大宗商品方面，原油期貨价格继续上行，美油7月主力合约创2018年10月29日以来新高，黄金则迎来“高光时刻”，反弹超200美元。虽然比特币一度反弹突破40000美元，但币圈市场仍以震荡为主基调。值得一提的是，美国房价飙升，20个大城市全涨，有的涨幅达20%。

科技股承压 大宗商品火热

一份由法国财政部长布鲁诺·勒梅尔、德国经济事务部长彼得·阿尔特迈尔与荷兰经济事务部部长莫娜·凯泽签署的文件称，欧盟关于未来技术监管的旗舰提案《数字市场法》“缺乏雄心”。

据报道，这份尚未公布的文件呼吁欧盟加强、加快合并审查，特别是涉及到“平台公司的战略，包括系统地收购新生公司以扼杀竞争”。

据路透社此前报道，德国反垄断监管机构当地时间25日表示，已经对谷歌德国、谷歌爱尔兰及其母公司谷歌在处理数据方面是否利用其市场支配地位展开调查。监管机构让谷歌和Faoebook等公司更难进行“杀手级收购”。

加强监管和反垄断调查，这是近期纳指在美国三大股指中表现相对最弱的核心原因。另一方面，散户抱团股则有重新崛起之势，盘面上，美东时间周四收盘，AMC院线领跑，收涨近36%，报26.52美元/股，创2017年5月中旬以来新高，今年以来累涨超1150%;高斯电子（KOSS）涨逾10%;游戏驿站（GME）涨近5%。

虽然比特币一度反弹突破40000美元，但币圈市场仍以震荡为主基调，但值得一提的是，包括科恩等在内的大佬或大机构都表达了对加密币的兴趣。

币圈暂时熄火，大宗商品却被点燃。美东时间周四，纽约7月原油期货报66.85美元/桶，创2018年10月29日以来主力合约新高。布伦特7月原油期货收涨0.59美元，涨幅0.86%，报69.46美元/桶。

在通胀预期升温等因素推动下，国际金价进一步走高，黄金现货价格盘中已经突破1910美元/盎司，相比2个月前的低点1673.30美元/盎司，反弹超过200美元/盎司。与此同时COMEX黄金期货也站稳1900美元/盎司，创下近5个月新高。

今年黄金期货走势颇为波折，开年以1900美元，盎司左右开盘之后，1月6日，最高涨至1962.50美元/盎司后，因市场加息预期提升，黄金价格出现跳水，多个交易日的跌幅超过2%，1月8日跌幅更是达到了3.30%。3月8日，黄金的价格一度跌至1673.30美元/盎司，年内跌幅一度超过15%，成为今年表现最差的资产。不过进入4月后，美债收益意外回落，加上美联储官员持续对加息预期的“泼冷水”，国际金价出现触底反弹，年内整体走出一个V型走势。

美房同样火热

自新冠疫情暴发、美联储将利率降至超低水平之后，除了美股迭创新高之外，美国市场上的购房热情也被点燃，只不过投资者可能对此关注度不如美股。

近期，美国不同机构和部门公布的多项数据，共同凸显出美国房地产市场的热度之高。作为市场风向标的标准普尔核心逻辑公司凯斯一希勒房价指数隔夜公布最新读数。该指数在3月份的年增长率为13.20%，这是自2005年12月份以来的最大增幅，同时也是该指数30年历史上最大的涨幅之一。如何在不导致市场崩盘的情况下，让房地产市场稳定下来，也成了美联储的一大难题。

具体来看，美国20个大城市的房价在3月份全数上涨，其中涨幅最大的是凤凰城（又名“菲尼克斯”），达到了20%，紧随其后的圣地亚哥（也有的译作“圣迭戈”）和西雅图，涨幅分别为19.10%和18.30%。同一天公布的美国商务部数据显示，美国市场上新房销售的中位价在4月份为37.24万美元，约合人民币238.75万元，与去年同期相比高出了20.10%，华尔街日报指出，这是1988年以来的最大同比涨幅。

造成美国房价上涨的因素很多，除了低利率以及建材价格的上涨之外，疫情下，美国人倾向于在郊区买房，也使得购房需求增长。

而在供应面上，疫情下的相关安全措施，以及建材走俏供应趋紧使得开工有所延缓，目前美国市场上的住房供应和库存几乎接近历史最低水平。来自美国全国房地产经纪商协会的数据显示，今年4月份，美国市场上的在售房屋数量仅有116万套，与去年同期水平相比少了20%。

更大的刺激要来？

而且，拜登政府似乎仍对放水、印钞热度不减。据《纽约时报》援引文件披露，白宫定于28号发布6万亿新财年预算提案，这将使美国联邦支出达到二战以来最高水平，同时在未来10年赤字将超过1.30万亿美元。预算请求要求联邦政府在2022财年支出6万亿美元。

这项提案包括拜登先前发布的增税和政府开支计划，以及这些计划对通胀、就业和经济增长的影响。预算案估计，到2031年，联邦支出将增至8.20万亿美元（52万亿人民币），而在未来十年中，联邦债务将增至国内生产总值的117%。

这一份预算案将首次全面展示拜登政府大幅扩大联邦政府开支的规模和范围，并预览了白宫如何评估疫情下全球经济的状况和前景。预算案预测，考虑通胀因素，过去十年的大部分时间里，美国经济以每年不到2%的速度增长。

拜登政府在预算案中明确表示，不会像华尔街一部分人那样担心快速通胀，并且预测消费者价格的上涨幅度永远不会超过每年2.30%;劳动力市场将迅速反弹，到明年失业率将降至4.10%，并在接下来的十年中保持在4%以下。

耶伦是扩大支出的坚定支持者，她周四继续呼吁加大支出，并强调通胀上升是暂时的，预计高通胀仅仅会持续数月时间，可能会贯穿年底，但预计通胀问题不会在美国经济里根深蒂固。耶伦表示，美国经济复苏仍有“漫长的路要走”，政府的预算水平比当前时代落后了十多年。

如大多数美国政府提出的预算案一样，拜登政府发布的预算案也是野心勃勃的，但国会两党议员都已经明确表示，他们不太可能完全采纳拜登的提议。

图：COMEX黄金期货价格今年走势

来源：东方财富Chice数据